在今天看見明天

該不該借錢來投資?

藍富閒

聰明理財

1166期

2019-04-24 14:22

借錢投資是理財大罩門,成本墊高,報酬率難確定。
高息貨幣匯率波動大,雖賺利息,更怕貨幣貶值遭修理。

少年弟子江湖老。朋友相聚,免不了討論要存多少錢才能退休。其中有位老友,幾年前換工作時,年薪增加二十萬元,卻每年投資虧損好幾十萬。

 

他在三年前申請融資房貸,年利率一.六%,一半存到年利率二%的人民幣定存,另一半拿去買鴻海,套牢至今。

 

現在看來,這種作法大錯特錯。即使在決策當時,亦是大謬不然。因為個人經驗中,投資理財的決策,錯了不一定賠,對了也不一定賺。事實上,投資理財是藝術,也是科學,錯了通常大賠,對了可以小賺,所以千萬要好好研究投資理財。

 

「借錢」是投資理財的大罩門,若是因為沒有閒錢來投資,而拿手中的房屋來借點錢,往往著眼於利率才區區一.六%,只要報酬率不只一.六%,就划算了。

 

然而借錢來投資的決策,其最大的問題在於:將過去的報酬率當成未來會發生的報酬率。將房貸現金拿來投資,「確定」的成本是每年至少要付一.六%的利率,然而,投資人「預期」的投資報酬率,只是「預期」,不是「確定」。因為所有台幣投資的「確定」報酬率,都不會高於一.六%,台灣的公債和定存,應該是報酬率最「確定」的投資,還是遠低於此。

 

於是有人說:外國貨幣和新台幣匯率波動起伏,常常會回到原點,是否該投資「高息貨幣」?台灣有許多人將房貸拿去投資這些貨幣,造就了台灣成為全世界除了南非以外,據說擁有最多南非幣資產的國家。

 

事實上,只有極少數貨幣的匯率「的確」很有機會回到投資時的原點,那就是美元和之前的港幣。因為台灣央行對外匯匯率的思考方向,就是希望盯著美元,匯率如兩兔傍地走。就像台灣有些壽險公司對美元的避險操作,採取部分不避險,也是看準這點。然而風險仍大,借款和投資的週期,還是可能遇到不利的時點。

延伸閱讀

定期防癌篩檢 真能降低死亡風險?

2019-03-13

軋空大戲誰是主角?高券資比股最有戲

2019-03-20

美國務院罕見發言!逃犯條例一過 香港也將陷入貿易戰漩渦裡?

2019-06-12

編輯推薦