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好的資金管理比任何技術都重要

培峰

聰明理財

達志

纏中說禪(套書)

2019-05-06 14:38

自己的盤,必須自己負責,絕對不能交給他人代管。

對於小資金來說,資金管理不算大問題。隨著獲利的累積,資金越來越多,資金管理就成了最重要的事情。

 

只要有好的技術,從萬元級到千萬元級,都不是什麼困難的事情。但達到千萬元級別以後,就很少有人能穩定的增長上去了。所有的短線客,在資金發展到一定規模後,都很可能進入滯漲狀態,一旦出現大級別的調整,就會被打回原形。

 

這種事情太多了。因此在最開始交易時,就要養成好的資金管理習慣,這是極為重要的事情。投資是一生的遊戲,被打回原形是很可悲的事情。好的資金管理才能保證資金累積的長期穩定。在某種程度上,這比任何技術都重要,而且是隨著資金量的擴大,變得越來越重要。對於大資金來說,最後比拚的其實就是資金管理的水準。

 

資金,必須長期無壓力,這是最重要的前提。有人借錢投資,獲利後還繼續加碼,結果到後來一場遊戲一場夢。

 

1996年,我認識一位東北朋友,大概是從不到十萬元開始起步。當時可以高比例透支,1:2、1:3 很普遍,1:10 也很常見。當時的瘋狂,不是現在的人能想像得到的。在1996 年的牛市中,他很快就從不到十萬元變成兩千萬元。當時透支的比例也降到了1:1 多一點。

 

如果他當時把所有透支的資金還了,就沒有後來的悲劇了。對於他來說,1996 年的最後三周,一定是最悲慘的時候,股票在三周內從12 元急跌到6 元以下。

 

有人可能要問,那他為什麼不先平倉?市場裡的老人都知道,那次下跌是突然的轉折,瀑布一樣下來的。如果高點沒有走,下跌過程中根本沒有走的機會。到最後能走的時候,由於快觸及平倉點,證券部位要收錢,他的倉位從6 元多往下一直平下去,根本沒有拒絕的可能。最後,還了透支,只剩下不到二十萬元,一切又回到原點。真是一場遊戲一場夢。

 

這還不是最戲劇性的,最悲慘的是,這檔股票從他平完倉的當天開始,到1997 年5月,不到五個月的時間,股價從6元一直漲到30元以上,成了最大的黑馬。這檔股票是深圳本地股,後來又從30多元反覆下跌,2005年跌到了3元以下。該股票目前的價位在他被迫開始平倉的位置,6 元多一點。

 

一筆無壓力的資金是投資的第一要點。雖然前面反覆說過,但說完上面的例子,還是要再次強調。另一個重要的前提,就是自己的資金一定不能交給別人管理。自己的盤,一定要自己負責,不能把自己的命運交給別人。

 

再講一個故事,這是1992 年的事情。這位朋友1992 年已經有了幾千萬元的資金,在當時也算可以了。結果因為家裡有事處理,交給一個朋友管理。那人還是後來特別出名的人,說出名字,市場裡的老人應該都知道。

 

當時大盤從1400 多點回跌,已經跌了很多,這傢伙以為到底部了,於是就自作主張透支抄底,但大盤卻一直下跌。等這位朋友過了兩三周回來,一切早已灰飛煙滅。那次大盤一直跌破400 點才到底部,半年內一共下跌了1000 多點。後來又從400 點以下啟動,不到四個月,創出1558 點的歷史高點。

 

市場就是這麼殘酷,把命運交給別人,就是這樣的結局。

 

不能把自己放在一個危險的境地。所謂背水一戰,置之死地而後生,都不是資本市場應該採取的態度。這樣的態度,可能一時成功,但最終必然失敗。

 

技術分析最重要的意義在於,讓你知道市場究竟在幹什麼,市場在什麼位置該幹什麼;讓你知道,一個建立的倉位如何持有,如何把一個小級別的持有逐步轉折為大級別的持有,又如何退出。所有這一切,最終都是為資金管理服務的。

 

投資最終的目的不是股票本身,而是資金。沒有收回資金,一切都沒有意義。股票就是廢紙,對資金的任何疏忽,都會造成不可挽回的損失。

 

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