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股市憲哥的高勝算操作心法>>>把握特定事件 不用天天出手就能賺

唐祖貽

聰明理財

今周特刊

聰明買權證 漲跌都能賺

2019-05-20 11:52

看到今年年初以來股市的多頭行情,許多人反而望之興嘆。原因無他,早早就被炒高的股價,相當於一道道高門檻的「進入障礙」,把手上資金不多的投資人拒於門外;不論行情多好,也與他們無關。
然而,除了一般股票以外,其實還有權證可供選擇,不但單價低,而且波動幅度比個股大,只要看對趨勢,報酬比個股還高(當然風險也很高)。

市每年除了公布財報、除權息等「例行事項」之外,還有一些固定會發生的「重大事項」,例如美國聯準會每年會在固定日期召開「利率決策會議」,會議結果往往對全球金融市場產生影響;另外,國內每4年一次的總統大選,以往曾造成台股出現巨大震盪;還有各家公司每年不定期舉辦的法說會,召開前後往往也引起相關公司股價的波動。

 

以前面提到的事件來說,通常聯準會會議與總統大選,皆會對台股大盤產生影響,這時就要留意加權指數的權證;至於其他例行事項與法說會,則是以個股的認購或認售權證為主。

 

這些事件若能在發生前提早布局,就有機會比大多數人早一步獲利。股齡超過40年的「股市憲哥」賴憲政,近年來就善於把握時機、提早布局,獲利豐碩,他也非常樂意與投資人分享他的心法。

 

特定事件出手 勝率更高

 

憲哥從10多年前就開始操作權證了,當他發現個股有漲勢發動的跡象,除了買進個股,憲哥也會買進認購權證,將「個股放長、權證做短」。他曾因看對聯發科後市、買進認購權證,「第2天就連飆兩根漲停」,3天就賺了1倍。

 

憲哥認為,權證其實是很專業的金融商品,要完全搞懂並不容易,加上財務槓桿高,他建議若沒空盯盤的投資人不必天天做,擬定策略、在特定事件發生前出手,勝算比較高。

 

根據憲哥的觀察,歷經這麼多年台股的多空洗禮,現在還存在於股市的散戶,早已身經百戰、經驗豐富,而且不論基本面、技術面、籌碼面,甚至抓買賣點的功夫都有一定水準,但為什麼還是很難賺到錢?問題出在「資訊不對稱」。

 

 

跟著股市行事曆 找機會「搭便車」

 

那要如何扭轉這個劣勢、進而反敗為勝?除了「不用天天出手」,憲哥還建議「不要預設立場」,只要把握每月、每季、甚至每年股市行事曆上會出現的事件,再設定一些條件,以現股搭配權證,不需要什麼內線,其實就能賺到錢。

 

憲哥舉例,明明某家公司獲利平平,股價卻一路炒高,本益比拉到3、40倍以上,看不爽的投資人就融券放空,結果正中主力下懷,一路被軋空、最後很可能補在最高點,損失慘重,「這種情況每年3、4月股東會最後過戶日前最常見」。

 

到底哪裡出了問題?憲哥提醒,台股雖然號稱資訊透明,但「你所看到的訊息都有可能讓你誤判」,即使某家公司業績真的不怎麼樣,但如果股本不大、公司派與作手聯手「鎖碼」並不難,加上台股特有的股東會前60天融券須強制回補的規定,造成每年3、4月往往變成「軋空旺季」,散戶只看到本益比偏高的資訊,卻不知公司派與大戶早已聯手準備坑殺,這就是「資訊不對稱」。

 

憲哥提醒投資人,與其預設立場、認定公司體質不佳、一路放空,不如換個角度想想,既然股價一路上漲,是不是公司派與主力可能會聯手軋空?這時何不暫時放下基本面,找機會「搭便車」、跟著大戶賺一波呢?

 

憲哥的做法是,先注意每天籌碼資訊中的「券資比排行」,若發現某檔股票券資比一路攀升、且股價走高,就列為候選名單。不過這並不能保證這份名單內的股票,後市都會繼續走高,且也未必會有軋空行情。「這時權證就可以派上用場了」,因為權證所需本金小,「用來試水溫剛剛好」。

 

憲哥建議,這時不妨以「同時買進等量的認購與認售權證」,取代融券放空,「看看未來兩三天到底往哪邊走」,若持續上漲、就賣出認售、加碼認購;反之就賣出認購、加碼認售。

 

憲哥解釋,利用權證觀察趨勢往哪邊走,確定後就順勢操作。不過一般投資人的習慣是「賠錢一直抱、有賺趕快賣」,他直指「這個習慣一定要改」,尤其是權證槓桿比例高,若看錯方向一定要設立停損點、趕快離場。以他的策略來說,即使看錯的一邊需要停損,損失也不會太大,承認錯誤所付的代價遠比融券被軋空低,而且還可以加碼做對的一邊,擴大獲利。

 

這種順勢而為的操作法,簡單易懂,且還可以由賠變賺,「就我所知,不少中實戶都用這招」。憲哥建議投資人不妨轉換心態,挑選高券資比、且股價已有發動跡象的個股,試著操作,也許有機會跟著主力賺一波喔。

 

 

波段持有 提前布局董監改選

 

另外,同樣因最後過戶日的規定,持股偏低的董監事或大股東有回補股票的壓力,使得董監改選成為每年3、4月的熱門題材,近年來如大同(2371)、中石化(1314)都曾出現公司派與市場派搶股票的戲碼。

 

憲哥表示,想要爭奪公司經營權,不會等到過戶日前才動手,所以想要參與的投資人也得提早布局。以他的經驗,往往在最後過戶日前半年,也就是前1年的11、12月,就要開始布局。如何準備?每年11、12月時就找出次年即將董監改選、且董監事持股還低於10%的個股名單;接著透過籌碼分點資料,若有特定分點持續買進名單中的標的,就可列入鎖定目標,根據自己的資金部位「搭便車」波段投資。

 

憲哥表示,這種波段持有的布局,有以下3點要注意:

1.可以用現股搭配權證,採取「長短線搭配操作」的方式持有。

2.董監改選題材由於持有時間較久,為了避免權證因時間價值流失減損價格,他會挑選價內5%左右、且離到期日150∼180天的權證。

3.由於布局時間是從前一年的11、12月,一直到今年的3、4月,「中間很多長假」,為了避免時間價值流失,他會在長假前先賣一趟權證,「長假後再陸續買回」。(如發行券商採交易日報價則價值流失影響小,實際折損計算方式應參閱各檔權證公開說明書)

 

其實,每年股市固定發生的事件很多,除了前面提到的,包括每月營收、每季財報的公布前後,以及6、7月時的除權息,還有公司實施庫藏股,甚至主管機關公告的警示股,都是可以留意的特定事件,也都是利用權證賺錢的好機會,只要方法與心態正確,要獲利並不難,值得投資人好好把握。

 

 

 

 

 

本文摘自今周特刊《聰明買權證 漲跌都能賺》

 

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