在今天看見明天

台商資金回流 被低估營建、資產股喊燒

陳唯泰

聰明理財

攝影.劉咸昌

1173期

2019-06-12 10:46

中美貿易戰打不完,台灣的電子族群受重傷,不少台商回流,帶動土地、廠房需求增溫,
營建、資產兩大族群因此成盤面要角,哪些標的較有表現機會?

中美貿易戰持續進行,而且雙方的談判似乎有愈來愈僵的情況。股票市場最怕的不是利空,而是「不確定因素」,因為利空終有一天會出盡,但是不確定因素卻是對市場信心的一種凌遲。

 

在這一次中美貿易戰中,首當其衝的,莫過於在中國設廠,且將產品出口至美國的台商;而這一類企業,又以科技業居多,舉凡PC、筆電、手機等,全產業鏈的生產幾乎都在對岸。因此,恐怕有不少科技股第二季的財報數字,會遠不如年初的預期。

 

正所謂「人兩腳,錢四腳」,聰明的錢跑得比什麼人都快,這個道理完全反映在股票市場上。自從中美爆發貿易戰之後,台灣的電子族群幾乎可以用「兵敗如山倒」來形容,資金從電子股大量撤出,尋找可供停靠的避險標的。

 

美國可能降息加上台商回流的住屋需求,國內房地產市場漸趨熱絡。

 

▲美國可能降息,加上台商回流的住屋需求,國內房地產市場漸趨熱絡。(攝影‧劉咸昌)

 

題材夯   資金轉進三族群避險

 

除了電信三雄是老牌子的資金避風港之外,多數的電子股都呈現修正的趨勢。什麼叫修正趨勢?用一句話形容,就是股價走勢是從螢幕的左上跑到右下。然而,除了電信三雄,另有兩個族群近二個月的股價走勢,卻是從螢幕的左下跑到右上,這兩個族群就是「營建」及「資產」。

 

受到中美貿易戰的影響,不少早期到對岸發展的台商,現在紛紛打算回到台灣,例如廣達(二三八二)以四十二.八億元購入華亞科技園區廠房;台達電(二三○八)也準備以二十五.六八億元購入桃園中壢工業區土地。

 

沒錯,這些回流台商所面臨到的第一個問題,就是土地及廠房的需求;於是,不少握有土地的資產股,在一夕之間成了當紅炸子雞。不少閒置多年的工業區用地,在近兩個月價格翻了好幾番,甚至傳出持有者只租不賣的惜售情形。

 

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