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跟著年齡走>>退休前、後理財目標不一樣

蔡曜蓮

聰明理財

今周刊

還沒50歲就超享退休

2019-07-16 15:31

這場名為「退休投資專案」的實驗工程,對上班族來說,究竟有無吸引力?從層層把關機制,到最後出爐的基金、投信遴選標準,及私校退撫基金操作的成功經驗,若你正好是「投資新手」或「理財懶人」,或許這項專案,可作為你打造個人退休金規畫的起手式。

20年,這是國人退休年齡(60歲)與國人平均餘命(80歲)相減得到的數字。

 

簡單來說,這數字代表退休之後,你還需要用錢的日子。安聯投信海外投資首席許家豪表示,隨著科技進步,「20年」這個攸關樂活退休的魔術數字,只會更長,「但多數人都還沒有認知到長壽風險的危機。」

 

 

管理風險

才是追求報酬的基礎

傳統理財觀念建議,在資產配置上,「年齡與積極性資產相加等於100」,也就是說,30歲年輕人,應該要有3成配置於護城河作用的保守型基金,7成資金配置於「攻擊性」較高的衝組,就是以股票為主的積

極型基金。

 

但許家豪認為,現代人理財應該比過去看得更遠,在資產配置上比過去「更衝」,「年齡減10」的投資原則更符合現代風情;許家豪舉例,30歲年輕人,應該是「年齡減10」,2成左右配置於股債各半的穩健型基金,另外8成配置積極型基金。

 

50歲以前都可以考慮積極型基金與穩健型基金混搭。60歲以後,可以將資產轉換到以債券為主,將創造現金流當成配置重點,他建議繼續遵循「年齡減10」原則,但從積極型基金撤退,將穩健型基金當成「衝組」,將穩健型基金與以債券為主的保守型基金作為投資重點。也就是說,一名60歲投資者,最佳配置應該是5成保守型基金、5成穩健型基金。

 

在退休理財上,國人最容易產生的迷思就是:將退休理財與一般投資混淆。

 

他進一步解析,兩者最大差別在於,「目的不同,操作心態也得跟著改變」,許家豪直指,「雖然兩者目的都是累積財富,但一般投資無非是希望快速賺錢,炒短線、賺波段財都是很常見的手法;退休理財是長期抗戰,短期會賺的,代表該標的波動很大,並不是最適合退休理財的工具。」

 

 

退休基金怎麼挑?

「樸素」就好

關鍵字很清楚:長期持有、波動小。順著這脈絡,許家豪認為退休的基金首選要件是:「樸素」。

 

許家豪笑說,挑退休基金好比挑老伴,一檔基金投下去,就要有長抱20年的打算。在這前提下,需確定基金投資的市場「長期向上」,這個條件篩下來,許多主題式產業基金都中箭落馬;許家豪舉例,「現在市場主打5G基金。但回首過去,20年前,市場最流行投資桌機、筆記型電腦等;10年前流行智慧型手機題材;現在這些題材還當紅嗎?」

 

主題式基金由於相關類股股價日正當中,市場不乏短線投資者追捧,但退休基金如果跟隨流行,卻無法「患難與共」的老伴,一旦產業光環褪色,投資者被迫中途下車只是徒增困擾,不如一開始,就以「樸素為主,挑選經過歷史淘洗,長期績效禁得起考驗的市場,「例如美國等先進市場,它的長期績效都是往上走,不像原物料、新興市場隨時上沖下洗,就是相對理想的退休理財老伴。」

 

至於退休族群,由於已無固定工作,因此提供「現金流」的債券基金是資產主力,但債券基金怎麼挑?

 

許家豪認為,退休基金首重「穩」字訣,一方面配息穩定,另一方面波動度不應過高。前者許家豪建議投資者可回頭翻閱基金月報,查看基金是否穩定配息?是否配到本金?基金的累積淨值是否持續往上走?這些都是投資者應當留意的要件。

 

尤其重要的是,投資者應注意基金配息是來自債券配息,或是因為賺取匯差而來,若是後者,許家豪坦言,「靠匯率賺跟靠股票賺,是同一回事,現金的分配是不穩定的。」

 

投資者可考慮鎖定年化報酬率4%至5%左右的債券基金,「落在這報酬率區間的,通常波動率也都在合理的範圍內。」

 

最後,許家豪建議,退休投資一定要趁早,而且永遠不嫌晚,「因為退休理財很遙遠,所以大家常常缺乏臨門一腳的行動力。近日,政府搭配基富通推行的『好享退』專案,提供大眾低成本入手退休基金的機會,所以,別說這麼多了,請先開戶吧!」

 

 

 

本文摘自今周特刊《還沒50歲就超享退休

 

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