在今天看見明天

押中國或選美國 資產配置怎麼做?

陳姿蓉

聰明理財

達志

1182期

2019-08-14 17:25

美國將中國列為匯率操縱國,使中美之爭再升級,全球金融市場也跟著起伏不定。在這樣的局勢下,巧妙的資產配置更顯重要。

中美貿易戰升級、日韓貿易戰沒完沒了、英國十月恐無協議脫歐……,國際政經風波不斷,把全球金融市場帶進極度不穩定的新階段。對投資人來說,大環境的動盪不穩,就代表了資產配置的極度困難。

 

在各類基金中,「多重資產基金」經理人的重要日常任務之一,就是隨時調整各類金融資產的組合比重配置。除了股票、債券外,像是REITs(不動產投資信託基金)與原物料、金屬等相關各類基金,都是多重資產基金的關注範圍。

 

在資產配置難度超高的此時,觀察表現較佳的多重資產基金經理人未來配置方向,應是投資人打造「亂世配方」的參考方向。

 

據統計,近半年績效表現最佳的三檔多重資產基金,為統一全球動態多重資產、富邦中國多重資產、新光多重資產等基金;其中,在最近一個月仍然維持正報酬者,則是統一與新光兩檔。不過,就像貿易戰逼迫世界各國在中、美兩強,各自選邊一樣,兩檔基金經理人接下來準備加碼布局的方向,也是中、美不盡相同。

 

股優於債  看好兩岸科技股

 

其實,在過去半年,這兩檔基金投資的股債比,皆約為一比一。但統一全球動態多重資產基金的經理人林川欽表示,根據股市牛熊指標,目前股市並未過熱。他認為未來半年,股市相較於債市,具有更大的投資潛力,也因此,統一全球動態多重資產基金的股債比將重新調整,從股債各半,改為五十五比四十五的分配。

 

貿易戰雖然把金融市場的風險墊高,但林川欽認為股市仍有好戲可看。而說到股票資產的區域配置,他更強調陸股與台股的投資價值。他表示,陸股及台股的評價與股價位置,相對歐美來得低,且華為事件淡化後,相關供應鏈或將回穩,加上中國5G布建加速,均能為這兩個市場的科技股營運動能加溫。

 

美國聯準會主席鮑爾於7月底宣布降息1碼。

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