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別再殺進殺出了!工程師靠3招「不看盤投資術」 40歲年領股息60萬

許雅綿

聰明理財

股魚提供

2019-08-20 14:32

「原來不用付出勞力,就可以賺到錢,」從小在南部長大,40歲就已經財富自由的股魚回想,國、高中的時候,只要放假都在打工,過著做一天工、領一天薪的生活,有時候工作一整天才領到150元,「錢真的很難賺!」

就是因為錢難賺,後來股魚北上讀書,開始接觸投資理財書籍後才驚訝地發現,原來錢可以拿來「投資」,只要把錢放在對的地方〈指投資工具〉,不用付出勞力,錢就可以自己慢慢長大,因此對投資抱持著很大的興趣。

 

就讀理工科的股魚,剛開始先閱讀一、兩本投資書籍,接著參加大學校內舉辦的金融證券營隊,當時才大三的他,學到一些基礎的投資基本後,摩拳擦掌拿了一筆打工努力賺來的10萬元,就衝進股市做買賣。

 

「1997年大二、大三的時候,市場最盛行的就是技術分析,那時所謂的『老師』都會跟你說,只要跟著他的買進和賣出訊號操作,就可以賺到錢,當時一股腦就衝進去買,結果發現都不賺錢,」股魚笑說,最不容易的是,在股票上漲過程中,竟然還是賠錢。

 

他分享,第一次投資買的股票是宏碁〈2353〉,透過聽明牌式的技術面操作,短線進出買賣,雖然宏碁上漲過程中,賣出都有小賺,但過一、兩天之後再買回來,成本也跟著墊高,所以看似每次交易都有賺錢,但其實本金是越來越少的,當初投入的10萬元,最後賠了4萬多元。

 

從第一次操作的經驗,股魚開始對技術分析產生疑惑,且他也發現,股票在上漲的過程中,「抱得住股票的都賺到錢了,頻繁做交易的反而虧損。」

 

沒時間操盤交易 意外悟出一套「不看盤投資術」

 

第一次投資賠了將近5成,讓股魚沮喪的是,台股上漲行情,股票也在上漲,竟然還是賠錢。

 

所以他決定繼續鑽研投資,除了參加大學的證券研究社,當兵時更帶了兩本投資書籍—《笑傲股市:歐尼爾投資致富經典》、《彼得林區 學以致富》到軍中研究。果然,經過近2年的研究,除了技術分析之外,他也從書中學習到「基本面投資」。

 

股魚當完兵之後,進到上市科技公司擔任工程師,每天早上6點半出門,晚上10點回到家,忙到根本沒時間花錢,除了基本開銷之外,他也將大部份的薪水都投入投資。

 

這次他決定不看技術分析,改用《學以致富》書中提及的財務觀念投資,也就是觀察公司的ROE(股東權益報酬率)數字、挑有配股配息的股票,以簡單的基本面判斷方式,陸續買進大田、關中、富爾特、光寶科和中華電等標的。

 

工程師繁忙的工作, 讓他沒時間頻繁操作股票,所以股票買了之後,就放著不動,結果他發現,自己陸續持有的10多檔股票中,有部分獲利也有部分虧損。

 

其中關中持有3年多認賠70%出場,富爾特持有1年多賠了40%,這次虧損的經驗讓他驚覺到「原來公司營運狀況也會變差、財報不能只看表面的數字,要學會有效率的讀懂公司財報。」

 

於是他開始深入地研究公司的財報,找出哪些公司的財報數據是值得參考,並透過產業和事件分析,釐清一家公司值得買進的理由,最後整理出3招「不看盤選股投資術」。而他也靠著這套選股投資術,在40歲達到財富自由,年領60萬元股息收入。

 

不看盤選股投資術一:6大財務指標 挑出潛力股

 

股魚說,要選一家可以連續賺錢的公司,所以第一、公司每年要有穩定配股配息;第二、ROE〈股東權益報酬率〉大於8%;第三、營業利益率大於0%;第四、本業收入比率大於80%;第五、負債比小於60%;第六、營運現金流量大於0。

 

透過上述6大指標選出來,目前仍持有的標的包括台積電〈2330〉、巨路〈6191〉、中華電〈2412〉、中碳〈1723〉等。

 

而持有之後,每季財務報表出爐時,都要重新檢視一次,若連續兩季不符合需求,就可以考慮出清了。

 

不看盤選股投資術二:針對個股產業,進行財報細項分析

 

目前台股有1700多檔股票,符合6大指標的個股有200多檔,「財務指標基本門檻先做初步篩選,接下來要再針對產業的特性,來觀察細項的財務分析。」

 

股魚說,例如組裝代工業,天生毛利偏低,比較毛利率就沒有意義,主要是看周轉率;而IC設計業,無實體資產,主要靠腦力開發設計,毛利率是設計產品的主要指標;而金融業看負債比沒有意義,要看ROA〈資產報酬率〉、呆帳覆蓋率、資本適足率、逾放比等。

 

舉例來說,台積電和聯電為半導體代工的兩大廠商,半導體代工業講求先進製程的開發能力,製程領先程度越高則毛利率越高,以今〈2019〉年第2季財報來看,台積電毛利率43%,聯電毛利率15.7%,一樣的產品服務型態,競爭力高下立見。

 

不看盤選股投資術三:透過殖利率估算法,算出買進、賣出價格

 

透過財務指標挑出標的之後,買賣的時間點也很重要。股魚建議,配發高現金股利的公司〈現金發放比例要超過70%〉,可用殖利率估算法,來快速估算股票買賣價格,其中買進價估算方式為「現金股利 / 6%」;賣出價估算方式則為「現金股利 / 3%」。
 

以中華電為例,2018年每股配發4.48元現金股利,若以殖利率估算法,4.48元/6%等於74.7元,接近此價位的時候買進,而4.48/3%等於149.3元,當股價接近此價位為漲過頭,就可以考慮賣掉了。

 

目前股魚持有20檔左右的個股,股票資產已累積達到1千萬元。他說,按照上述的選股邏輯,耐心等待價位浮現,估算自己投資股票的年化報酬率平均落在15%到18%,現在每年基本可領到60萬元左右的股息收入。

 

而回顧自己超過20年的投資歷程,股魚認為,自己現在賺錢最大的原因,就是「不看盤」。

 

他說,買股票一定要相信一件事情,就是一個人賺錢是沒有效率的,一家公司幫你賺錢才是最有效率的,要如何讓公司幫你賺錢,買股票當公司的股東是最快的方式。

 

過去股魚在科技公司上班,很明顯感受到若公司賺錢,員工和股東都會分到紅,同時股價也會受到激勵衝上去。他說,只要願意相信這件事情,股票投資就會變得很單純,「只要找到好的公司,跟著它就行了,反正你賺錢的效率不會比它好。」

 

股魚

出生:1977年 

經歷:上市科技公司研發部主管 

學歷:台大機械工程研究所 

著作:《不看盤投資術》、《明牌藏在財報裡》、《ETF大贏家》

投資資歷:逾20年

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