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外資、投信同步買 季底作帳看這10檔

唐祖貽

聰明理財

shutterstock

1186期

2019-09-11 10:36

八月以來即使大盤震盪,中小型股卻相對亮眼,隨著大盤回穩,九月作帳行情勢必更熱鬧。《今周刊》特別精選投信近期重押、且未來展望佳的標的,搶賺作帳行情。

八月全球股市又被各種消息面搞得七上八下,而外資也大幅賣超台股逾一二○○億元,但比起全球主要股市,台股其實相當抗跌,關鍵就在於中小型股發揮了撐盤的作用。包括政府、投信甚至內資大戶,八月幾乎都站在買方,因此從指數來看,雖然八月跌幅不小,但有不少中小型股卻能逆勢大漲。

 

進入九月,台股展開反攻,而領漲的中小型股氣勢正旺,剛好給了擁有中小型股主場優勢的投信,季底作帳的大好機會。尤其未來消息面恐怕會繼續干擾,甚至即將進入總統大選衝刺期的情況下,第四季以後能不能繼續上攻還是未知數,趁現在「空檔」積極拉抬績效,應該是目前法人的共識,因此第三季的作帳行情值得期待。

 

須注意的是,由於八月以來不少中小型股已經大漲一波,有些投信已大買、且漲幅已大的股票,可能反而成為優先結帳的標的。所以投資人一方面要避開漲幅已大,且技術線型已呈現高檔爆量或背離等賣出訊號的中小型股;另外,可優先挑選投信近期才「動手」、且外資至少沒有賣超,才是首選標的。

 

依據以上標準選出的標的,幾乎清一色是電子股,其中,台股從年初起熱炒的5G(第五代行動通訊技術)概念股,可說是重點族群;另外,目前處於蘋果供應鏈密集出貨期,因此5G與蘋概可說是目前引領中小電子股上漲的兩大主流。

 

聯發科搶先吃中國5G訂單

 

5G概念股中,聯發科(二四五四)絕對是觀察重點。執行長蔡力行先前在法說會上表示,採用七奈米製程的5G系統單晶片MT6885,預計明年第一季量產。但市場近期傳出,中國的手機廠可能提早在明年第一季推出新款5G手機,所以聯發科可望今年底開始放量生產5G晶片,提早搶攻商機。

 

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這個消息帶動聯發科股價大漲、法人追買,根據外資報告指出,由於在5G晶片進展優於預期,法人預估,明年聯發科5G晶片出貨量將較預期再增加五成以上,可望提升整體毛利與平均售價。近期股價急漲,可等拉回至月線附近再買進,並留意後續營收變化。

 

由於技術更新與應用範圍擴大,PCB(印刷電路板)是近年台股的大熱門族群。其中,老字號業者燿華(二三六七)獲得蘋果新一代AirPods與新款iPhone電池板兩大訂單,帶動今年營運一路走高,且上半年獲利已超越去年全年。

 

特別值得一提的是AirPods。原先的訊息是,蘋果新一代AirPods將從燿華供應的軟硬結合板改採SiP(系統級封裝)設計,影響燿華下半年獲利;但近期情勢逆轉,市場傳出因SiP良率不佳,AirPods可望重回軟硬結合板設計,所以燿華的訂單可說是失而復得。

 

法人預估,燿華不但第三季營收與獲利可望再度攀高,相關產線可望一路滿載到年底,第四季也會有不錯的表現。這也使得消息一出,法人買盤立刻蜂擁而至,光是八月最後一周,外資及投信就合計大買超七萬七千張以上,九月第一周合計仍是買超,帶動(還原)股價創下二十年來新高。由於短線急漲,可等回檔到月線附近再布局。

 

燿華電子
蘋果訂單加持,燿華今年業績優異,但近期股價急漲急跌,須提防追高風險。(圖片攝影/陳永錚)

 

特斯拉加持   和大倒吃甘蔗

 

表中唯一的非電子股,是汽車傳動系統零件廠和大(一五三六)。全球汽車業景氣低迷,連帶國內相關零件供應廠業績也不佳,和大上半年EPS(每股稅後純益)僅一.五元,比去年同期大幅衰退。

 

不過,下半年隨著大客戶特斯拉Model 3新車在台上市,加上來自歐、美、韓電動車客戶的新訂單,下半年起陸續量產出貨,全年營運可望倒吃甘蔗。

 

和大董事長沈國榮公開表示,今年是和大先蹲後跳的一年,走過上半年的低潮調整期,預估下半年業績將可逐月回溫,第四季業績重返成長軌道,明年營收獲利將創高。此外,為了因應美中貿易戰,和大響應回台投資,今年持續投資嘉義廠房,預估到年底可新增十四條產線。

 

技術面部分,近期和大股價在年線附近整理,且短中長期均線逐漸糾結,似乎正在醞釀大漲或大跌的行情。七月起投信持續買進,後續可觀察營收年增率何時轉正,作為獲利是否真正回升的先行指標。

 

季底投信作帳

 

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