在今天看見明天

分散再分散

藍富閒

聰明理財

1186期

2019-09-11 16:57

全球投資環境震盪劇烈,專業金融從業人員對市場預期悲觀;
這時的投資心法,就是採取三個層面的「分散再分散」。

如果全球投資市場不讓你擔心,那麼我要向你說聲恭喜,因為要嘛你身無分文,要嘛你藝高人膽大。不過,不管你多勇敢,有時得千萬小心,現在的市場,即使是專業的分析師也不知道水有多深。不但美國聯準會(Fed)降息,中國也降準了。央行降息,通常是憂慮經濟狀況的最明顯指標。

 

根據明察暗訪,至少有四分之三的金融業投資從業人員,對於未來的經濟發展充滿疑慮,這反映專業人士的憂心忡忡,相較於一般散戶嚴重。最好的例子就是各國紛紛出現「利率倒掛」,公債市場不是一般人玩得起。多數公債投資人為專業機構投資人,背後有許多專業的投資人才。但令人匪夷所思的是,不管是美國、德國長天期公債的收益率,都已是負利率,還不乏投資人買。也就是專業投資人在等待的,可能是利率進一步下滑,還有資本利得的空間,所以才會在負利率時持續進場投資。專業金融從業人員對市場有多悲觀,由此可見一斑。

 

這種時機的投資心法,就是「分散再分散」。投資管理會比較累,但是沒有重兵集中部署在某一區,不會一下就被金融海嘯全數沖散。

 

第一、投資工具的分散,亦即債券、股票、REITs(不動產投資信託)、貨幣型基金、黃金和各類資產,都要有所浸淫。在現在這個狀況下,要分散牛市時投資最多的股票和ETF,不要占投資部位太大比例。

 

第二、天期的分散。金融商品中的債券、期貨、結構式商品等工具,有天期之別,也應該要分散,不要把到期日都押在同一個時間。

延伸閱讀

生命是有其目的,全都是為了進化

2019-01-02

2020英賴政見對決》英賴政見發言高度重疊 能擴大支持基礎?

2019-06-08

韓、郭爭出線如雙頭火車對撞 三大未爆彈恐讓藍營丟失票倉

2019-07-04

編輯推薦