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電子股第四季旺季有旺 看五大產業輪動

銅箔基板是PCB的基本材料,受惠高頻高速趨勢,需求居高不下。

呂玨陞

聰明理財

攝影/陳永錚

1189期

2019-10-02 14:10

台股今年第四季電子業「旺季有旺」,專家剖析總經環境、產業趨勢,
關鍵是高頻高速零組件相關類股,撐起台股半邊天。

每年第四季是台股電子業傳統旺季,往往影響整體第四季行情走勢,去年電子股獲利衰退,導致旺季效應失靈,股價大跌,究竟今年第四季行情會怎麼走,該如何選股?

 

台灣股市近半年以來,指數在一萬三百點及一萬一千點之間來回整理,整個大盤就是大箱型區間,指數上不去,如有一道門檻卡住,難以突破,卻也有撐住底部位置的動能。

 

兆豐投顧董事長李秀利認為,影響今年一整年經濟榮枯的主要外在因素,除了是纏鬥了超過一年半的美中貿易戰;另外一個就是轉趨寬鬆的貨幣政策。

 

李秀利和統一投信台灣動力基金經理人劉彥伯皆異口同聲表示,降息是美國聯準會(Fed)對未來經濟放緩而採取的預防措施,不代表美國或是全球經濟有明顯的不景氣。

 

後市不悲觀 

貿易戰衝擊趨緩   川普作多

 

事實上,八月的美國各項經濟數據表現並不差,就業市場仍然強勁,不只薪資增長率三.二%達到預期,失業率為三.七%,而且從二○一八年起就一直維持在四%以下,更是美國失業率近五十年來的最低水準。

 

即使「一切利空,不敵寬鬆」,花旗銀行財富策畫諮詢部資深副總裁曾慶瑞則對聯準會的寬鬆態度略微保守,認為年底降息幅度不會太多,「降息可以說是最後一道防護牆。」若未來經濟下檔的外部風險真的發生,才有機會再實施降息以刺激經濟。

 

另一方面,劉彥伯認為美中貿易戰這一年半以來,「該課的稅都課了。」雖然十月的美中談判進程還是要保持關注,但預期未來貿易戰的影響可能會變小;加上美國總統川普現在民調落後,所以在明年美國總統大選之前,川普應該會對美國利多政策有所著墨,雙重保護之下,明年底之前,美國經濟應該不會有太大的下檔風險。

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