在今天看見明天

買中華電信、中鋼真的能賺錢? 「還有別的好股更香」

口述‧傅君玉 整理‧謝富旭

聰明理財

1189期

2019-10-02 16:34

《今周刊》此次特別請到大戶傅君玉,為時下十檔最夯的存股標的做點評,
透過這位股市贏家分析與判斷一家公司的思考脈絡,學到挑優質好股的「眉角」。

大統益 

食用油領導企業  股權集中、易漲難跌

 

大統益股價已漲到一二○元,如果明年像往年一樣配五元,現在買進的話,殖利率僅剩四.一六%。我本來想給三顆星,後來給四顆星。主要原因如下:第一,大統益配息一直保持五元,比中華電信穩定,EPS雖有起伏,主要受原物料價格影響,但是起伏不大,同樣是民生必需品,這一點比中華電信優秀。第二,大統益的股東權益報酬率(ROE)不僅高達二○%以上,還出現逐年提高之勢,代表這家公司賺錢能力頗強。第三,大統益董監事及持股一○%以上大股東持股高達六七.九六%,這是我最喜歡的一點,五○%以上我就覺得很好了。大股東持股高,股價通常易漲難跌,可以關注。

 

食用油大股東持股數

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中華電信 

配息逐年下滑  殖利率恐破四%

 

中華電信是存股族的最愛,電信業營運較不受景氣良窳影響,產業進入障礙極高,處於高度寡占市場,是標準的防禦型個股。

 

但中華電信EPS已經連續三年呈現小幅衰退,儘管盈餘分配率已經到九五%至九九%,配息仍呈逐年下滑態勢。配息雖算穩,但逐年減少的狀況我很不喜歡,代表這個產業正面對更飽和的市場、更嚴酷的競爭。加上5G來臨,資本支出勢必大幅增加,獲利難免近一步被侵蝕。我原本在三至四顆星掙扎,但考量它股價不便宜,明年即使和今年一樣也配四.四八元,但殖利率幾乎快跌破四%大關,於是最後決定給三顆星。

 

中華電信持股數

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中華電信

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