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台股修正風險增 布局「這2檔內需概念股」殖利率上看6%

林信男

聰明理財

達志

2019-12-11 18:13

台股創29年新高後,投資人開始居高思危,接下來,該如何布局?人稱「算股高手」的台股達人陳喬泓認為,中期來看,台股有機會挑戰歷史高點,但創高後,恐出現修正行情,投資人可觀察表現穩健的內需概念股,及早布局,有2檔現金殖利率上看6%的股票,值得考慮。

受惠資金行情推升,內外資簇擁,2019年10月以來,台股多頭氣勢旺盛。「這波外資大買,來得有點突然」,陳喬泓表示,就當前趨勢而言,台股有機會挑戰歷史高點(台股於1990年2月12日,寫下歷史高點12682.41點)。

 

不過,作為價值投資人,陳喬泓未必樂見指數創高,「本益比拉高,就沒有便宜貨可撿」,台股創新高,中短期或許安全,長期來看,就有修正風險;反之,短期破底,會讓投資人感到恐慌,但價值投資人就有便宜股票可買。

 

台股仍有機會上攻 把握「最後的煙火」

 

先前受美中貿易戰升溫、美債殖利率曲線倒掛等消息影響,部分投資人,選擇出脫手中股票,未料,台股竟創下29年新高,「現在籌碼都在大戶、外資手上」;陳喬泓認為,在排除系統性風險的前提下,「2019年底到2020年初,台股向上趨勢明顯,指數有機會上攻到總統大選前。」

 

但陳喬泓也示警,這波漲勢,就像「最後的煙火」,創高後,恐有修正行情,且時間點還無法預估,「我會趁這一波上漲行情,逐步獲利了解,再來就轉趨保守,增持現金,並把錢轉到債券去。」

 

資產分配方面,陳喬泓建議,積極型投資人,可將股票比重降至5成,其餘留給現金和債券,保守型投資人,股票比重放3成即可,「債券可選擇美債ETF,一來趨勢平穩,二來預期報酬率有3%至5%,既然目的是避險,(報酬率)勝過定存就OK。」

 

內需有機會更活絡 可布局相關個股

 

談到台股布局,陳喬泓稱,新台幣匯率走強,恐使外銷產業出現匯損,財報不好看,但內需有機會更活絡,投資人可布局表現穩健的內需概念股,強化「防禦力」,若2020年股市出現修正,也不必太擔心。

 

陳喬泓以櫻花(9911)和大車隊(2640)2檔股票為例指出,櫻花近2年(2018、2019)現金股息,分別是2.6及2.65元,現金殖利率皆超過6%;大車隊近2年現金股息,分別為3.5和3.3元,現金殖利率皆逾5%,展望2020年,表現可望更好。

 

櫻花的瓦斯爐、熱水器產品,市占率極高;大車隊的營收,在政府出手,要求Uber轉型為合法計程車業者後,開始回穩,這2家公司,都是典型的內需概念股,且近期業績不差,值得投資人關注;但陳喬泓也強調,「買這種(股票),現金股利不錯,可是不要期待飆漲的爆發力。」

 

櫻花

▲陳喬泓建議,投資人可布局櫻花、大車隊等2檔內需概念股。(資料來源:公開資訊觀測站,記者林信男整理)

 

想投資ETF 就買0050

 

此外,像台積電(2330)、中租-KY(5871),這類競爭力強、長線看俏的股票,就算遇到短期修正,也不必太擔心;陳喬泓分析,「台積電有5G題材,加上資本支出創新高,長線看好;中租深耕東協市場,有機會搭上當地經濟成長的順風車,且現在本益比大約12倍,還有成長空間。」

 

至於ETF,可考慮元大台灣50(0050);陳喬泓解釋,投資0050,等於一口氣買進台股市值前50大公司的股票,且其中占比最高者,就是台積電,讓這檔ETF更顯穩健,但目前0050價格偏高,建議投資人以台股加權指數,作為「加減碼分水嶺」,萬點以上,減少投入金額,跌破萬點,就加碼,「進可攻,退可守。」

 

對於2020年經濟情勢,陳喬泓說,相較於之前的資金外流,現階段,台灣已迎來資金回流潮,雖然多少有些「唱衰」的聲音,但從國內生產毛額(GDP)上修、資金回流、股市暢旺等情況來看,「台灣的未來,沒有那麼差。」

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