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最懂鴻海分析師:科技股看這三檔就好 5G將帶旺台股兩年 惟中長期變數要小心

劉煥彥

聰明理財

今周刊攝影團隊

2019-12-11 18:00

更新日期:2019/12/12

更新內容:台積電昨(11)日股價以319元作收,市值達8.25兆元,皆創下歷史新高,今日一開盤又漲至325元,市值來到8.42兆元,雙雙再破紀錄,而截至上午10點50分,台積電今日最高股價為334.5元。

-----(以下為原文)

擁有「最懂鴻海分析師」稱號的異康集團暨青興資本首席顧問楊應超認為,台股科技股挾著市場資金充沛、5G題材及選舉行情等三大利多,2020年表現依然可期,且5G可望為手機供應鏈族群帶來1~2年榮景。

 

從投資角度來看,他認為只要緊盯台積電、鴻海、大立光這三檔權值股即可。

 

楊應超也提醒,不論是政府或企業都應該把眼光放遠,因全球變局下「台灣走得不夠快」,仍未真正走出20多年來硬體代工思維,到現在還在吃近40年前孫運璿、李國鼎為台灣打下的老本,對外經濟也不夠開放。若長此以往,他對台灣科技業「長期是悲觀的」。

 

楊應超接受今周刊數位內容部專訪時分析,5G是手機產品的新規格,也是科技業的觸媒,這對科技股當然是好事。

 

若包含蘋概股在內,預期5G換機潮將給台灣手機供應鏈在股市表現上帶來1~2年榮景,主要受益者有晶片、天線等零組件廠商。

 

從個別業者來看,台積電持續獲利,穩坐全球晶圓代工業的龍頭;聯發科則要看對華為在業績貢獻上有多大程度。

 

▲楊應超認為,台股科技股只要聚焦台積電、鴻海及大立光這三檔就可以。(圖片來源:台積電官網)

 

至於為何他點名,投資人只要繼續注意台積電、鴻海及大立光這三檔個股就好?

 

楊應超說:「台積電與大立光的優勢,在於其做的都是獨門生意,沒有被其他對手取代危險,其中大立光在鏡頭領域還受惠明年手機多鏡頭的題材;鴻海雖然規模大,生產產品很多,還在持續創新。」

 

楊應超觀察,台灣科技產業儘管有短多,中期變數卻不少。

 

楊應超:中國想開發自有標準 尚需5至10年

 

從美中貿易戰背景來看,歷經中興、華為被美國政府制裁後,中國才意識到自己仰賴美國程度這麼大,因此北京現在要推動產業去美化,自力發展自有技術。

 

中國想發展自有技術並非現在才有,在無線通信的全球技術標準上,3G時代全球有GSM及CDMA兩種標準,當時中國就想推自力發展的TD-SCDMA標誌,但成效有限。

 

台灣20年來只重硬體代工 如今應重視軟體人才

 

楊應超說:「中國在PC、手機及電視市場的規模都夠大,因此可以支持中國自己開發出的標準或規格。以後在重要技術標準上,可能出現中國與中國以外的陣營,只是中國要開發出新的技術標準,沒有5~10年時間不容易成事,因此還需要一段時間。」

 

他指出,未來全球可能不會只有一種重要技術規格,而是兩個,這對台灣是危機也是轉機。台廠要思考如何吃到中國商機,如何跟紅色供應鏈搶單;政府應該思考,如何與更多國家洽談FTA(自由貿易協定),因為台灣的經濟不能關起門來獨善其身。

 

若台灣不改舊習 他對科技業長期看法悲觀

 

為何楊應超直言,對台灣科技業的長期看法是悲觀的?

 

他說:「如果從美國矽谷觀察,不論是Google、臉書崛起,或是現在正熱門的AI(人工智慧)及大數據,全都是從軟體做起,但台灣長年是走硬體代工路線,科技業20年來都是走代工,追求cost down。現在台灣企業應該要注重軟體人才,以及有成長性的新題材。」

 

▲蘋果長期以iPhone等硬體營收為主,但在過去一年Apple Watch等穿戴式裝置的營收已經超過iPad,顯示蘋果早已預期iPhone動能下降而及早轉型。(圖片來源:Forbes臉書)

 

楊應超舉蘋果為例,「從蘋果財報可以看出,當大家還在談iPhone營收成長愈來愈慢時,穿戴型裝置的營收已經超越平板電腦iPad營收,這代表蘋果早就看到iPhone成長將變慢,所以及早轉型,動作夠快,而且蘋果發展穿戴式裝置不過五年而已。」

 

楊應超也認為,從大方向來看,台灣應該仿效新加坡、以色列、荷蘭這些小國,推動市場開放、與他國簽FTA、對外開發國際市場,因為電子股就是需要開放的環境才能壯大。

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