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0050太貴買不起?這檔「雙胞胎」ETF價格便宜近5成、還有個「省荷包」優勢

林信男

聰明理財

達志

2020-01-22 10:44

台股站上「萬二」大關,許多指數股票型基金(ETF),價格也節節高升,以元大台灣50(0050)為例,價位已直逼百元,讓許多小資族直呼「買不起」;值得注意的是,市場上有1檔ETF,和0050追蹤相同指數,且價格較0050便宜近5成,兩者猶如攣生兄弟的特性,引發不少討論。

總統及立委大選落幕、美中簽署第1階段貿易協議,2020年初,2項不確定因素陸續消除;國泰證期顧問處分析師蔡明翰認為,上半年,無論國際面或產業狀況,皆屬正向,「沒有太大風險存在」,台股隨美股腳步創高,「今年還是持續往上,台股ETF可以偏多操作。」

 

「從過去表現來看,市場會期待農曆年後的紅包行情,短期而言,都還是中性偏多。」富邦ETF經理人溫芳儀建議,ETF投資人可採取「定期不定額」方式,在回落時加碼;此外,標的選擇上,除考慮指數績效、規模、流動性外,費用率也是值得觀察的部分。

 

追蹤台灣50指數 台積電占比達4

 

以富邦台灣采吉50(006208)為例,經理費年率為0.15%,低於0050的0.32%。溫芳儀分析,0050發行時間較早(2003年),也累積了一定規模,但006208(2012年6月上市)和0050都是追蹤台灣50指數,且006208價格較0050便宜近5成,2018、2019兩年平均年費用率為0.33%,亦低於同期0050的0.44%。

 

006208共有50檔成分股,篩選條件為台股市值前50大的公司,每季調整1次,從2020年1月投資月報資料可得知,在006208各成分股中,台積電占比高達4成;溫芳儀指出,截至1月14日為止,006208規模已來到25.69億元,「和0050相比,(006208)優勢就是價格和費用率較低。」

 

自發行日起算,006208年均殖利率為3.53%,0050則是3.48%。

 

小資族存股看這檔 用100檔成分股分散風險

 

如果投資人覺得,006208價格還是太高,溫芳儀表示,目前價位在24元左右的富邦公司治理(00692),是值得考慮的選擇。

 

00692共有100檔成分股,篩選標準是證交所公司治理評鑑成績在前20%,並依每股淨值、稅後淨利、營收成長率等多項財務指標進行排序後,所選出的100家公司;溫芳儀強調,00692具有總報酬、殖利率兼具,以及波動性低等特色,由於成分股達100檔,分散風險效果,也相對較好。

 

00692年化波動度為12.97%,明顯低於0050和006208(皆為14%以上);另,就平均年費用率而言,00692是台股主、被動式基金當中最低的,僅0.31%。

 

若以00692發行日(2017年5月17日)為計算基礎,截至2019年12月31日為止,00692的年化報酬率為12.84%,006208是13.17%,0050為13.12%。

 

自發行日起算,00692年均殖利率為4.2%,元大高股息(0056)則是4.64%。溫芳儀說,00692每年只會進行1次成分股調整,周轉率相對低,因此交易成本費用也較低,對投資人長期累積財富更具優勢,又有穩定報酬和息收,很適合存股族。

 

ETF

▲資料來源:富邦投信、元大投信官網,價格為1月20日收盤價,記者林信男整理、製表。

 

台股布局 仍以電子股為主軸

 

台股布局方面,蔡明翰分析,今年還是以電子股為主軸,自2019年底開始,5G手機陸續問世,「去年是題材高於實質,今年會有比較明顯的貢獻」,至於非電族群,包括鋼鐵、塑化,都具有風險低、產業面開始好轉等特性,可投入部分資金,「把握一個原則,就是買便宜,量縮整理時再買。」

 

對於金融股,蔡明翰建議,投資人應選擇大型、高殖利率個股,待壓回時再買,「必須3個條件都具備才行」;可將7成資金布局電子股,3成擺在傳產、金融股,「有跌、敢買,不會有太大風險。」

 

「台股ETF還是可以偏多操作」,蔡明翰說,保守型投資人,可挑選大型、高殖利率ETF,例如0050、0056,就是波動性相對小的選擇,想把握5G科技趨勢的投資人,可考慮國泰台韓科技ETF(00735);但,「盡量不要用槓桿型ETF操作,既然不是短線投資,就要避免用槓桿型ETF。」

 

陸股落後補漲 可留意相關ETF

 

「國際股市中,陸股正在落後補漲。」蔡明翰指出,有意布局陸股的投資人,可考慮國泰富時中國A50(00636)這類ETF,若想買國泰富時中國A50正2(00655L)也行,但投資人要有自覺,「你是在搭(補漲)順風車,不要買了之後『長期持有』。」

 

蔡明翰強調,「今年對經濟面最大的影響,還是在美中貿易戰」,即使雙方已簽署第1階段協議,後續會不會有變數,沒人說得準,「但就第1季狀況來看,最起碼,氛圍是偏向樂觀的。」

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險

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