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退休想過好生活,理財規劃怎麼做?專家教你打破存股迷思,這樣買股票

退休想過好生活,理財規劃怎麼做?專家教你打破存股迷思,這樣買股票

孫悟天

聰明理財

2020-02-18 17:12

股市中要能快速致富有兩個辦法,第一是靠價格投資,第二是剛好買到飆股才行。

價格投資也就是前文所提到的股票戰場,這是我們要遠離的環境,避之唯恐不及,怎麼還能用這種方式來投資呢?

 

第二種則是剛好買到飆股,做了短期價格投資。可能性有多大呢?讓我分析給你聽。假設某股股價從一開始持有的 10 元漲到 50 元,之後又回檔到 20 元,再漲到 100 元,又回檔到 40 元,再漲到 150 元,你會買在哪?賣在哪?

 

大多數買到飆股的人,都沒有辦法賺取整段的獲利,運氣好的賺到一小段,甚至還有人明明買到了,最終卻還是賠錢出場,為什麼?

 

就算股票大漲,還是有人賺錢,有人賠錢,且依據八二法則,賺錢的人比較少,而賠錢的人比較多,所以你確定自己買到飆股就一定會賺錢?還是幾乎都是賠錢出場?為什麼低買高賣和買到飆股會抱不住,這是因為「人性」!

 

敢逢低加碼,你就是股市中的 Superman

 

人性喜歡趨吉避凶,不論心理建設多強,股災來襲,股價接連重挫,甚至低於淨值時,往往伴隨著是業績難看或是公司遭遇到打擊,大環境不好的壞消息一波接著一波,讓所有在當時買股票的人,都會認為自己是笨蛋。每個持有股票的人,都恨不得在股價下跌以前,就先出脫手中所有的持股。

 

回想 2008 年的金融海嘯,很多公司放起無薪假,你還得擔心工作飯碗是否會受到牽連,哪有心情想要再加碼買進股票呢?

 

如果有人在股市大跌時告訴你:「大膽買進股票,要反市場操作」、「要人棄我取,要能毅然決然大量的收購」、「要懂得低檔買進,甚至應該借錢投資」。說真的,除了超人般的信心和勇氣之外,還得違反人性才做得到!

 

如果你能在如此糟糕的外在環境,以及心理壓力之下,還持續砸錢買股,說真的,你不需要了解存股,因為你可以違反人性,在股市低檔時大量買進,在股市高檔時大量賣出,早就是股市中的常勝軍。

 

這不是一般人可以做到的,像我就很明確知道自己做不到,但我還是有辦法在股市中賺取利潤喔。

 

翻轉觀念,存股根本不必違反人性

 

當我自己承認,無法在股市中用低買高賣的價差方式賺取利潤時,那一刻其實就是徹底的頓悟。

 

我開始知道應該遠離交易戰場,應該遠離價格投資,應該轉換成價值投資,選擇一間好公司,用「時間」降低持有的成本,達到我要買的價格,因為用時間等待是不違反人性的!這種存股買賣方式,因為不違背人性才容易被複製,是一般人可以學習操作的!

 

以買第一金為例

 

假設,在2014年買進第一金控(2892)時 ,股價為19.4元左右, 當時淨值是16.4元,所以購買時相對高價,但沒關係,因為兩年後,成本會變成 17 元。

 

理由是第一金控每年大約配息 1.2 元,可以告訴自己,雖然買 在 19.4 元,經過第一年配息 1.2 元,成本就會變成 18.2 元,第二年再配息 1.2 元後,成本也低到 17 元。

 

只要繼續持有,把當時買進的 19.4 元,想成預約買在兩年後的 17 元,就不算高了。那時第一金的淨值在16.4 元附近,股價越接近 16.4 元,就是好的買點。

 

因為無法預判股價的高低點,而且也不確定下一次股災時,它是否可以跌到 16.4 元。如果預測成真,你還不一定有勇氣買進。

 

反正要買第一金的預算,放在定存兩年也沒多少利息,不如用存股的操作方式,讓我確認可以買到 17 元的第一金!這樣子的想法,才不違反人性!

 

※ 註:2020年,台股第一金控公佈擬配發股利為1.35元(現金股利1.05元;股票股利0.3元),2020年4月24日,第一金收盤價為20.6元。

 

也因為這樣,每次在看盤時,價格往往不是我能不能買進的標準,而是以能持有多少的「時間」,能降多少的成本為考量!

 

把存股當成在存儲蓄險

 

以存股和儲蓄險來比較,6 年期定期儲蓄險要綁約6 年,期限未到以前沒有任何利息,這類商品是 6 年後才開始配息利率只有 2% 左右,提早解約還有風險。你都覺得甘之如飴,覺得風險很小,願意買進。如果買 19.4 元的第一金控,像儲蓄險般綁住 6 年都不看股價,你可以接受嗎?

 

假設第一金每年平均配息有 1.2 元,持續持有,成本一年一年 跟著降,就跟買在 12.2 元成本的第一金一樣,是不是很便宜呢?

 

▲買進19.4元的第一金,若每年配息12元,持有的時間越久,成本越低。

 

在 2008 年金融海嘯時,第一金控最低的股價就是在12.2 元。 雖然一開始是買在 19.4 元的價格,但是持股 6 年後,就可以降低成本到 12.2 元,所以持有期間,第一金是漲是跌,其實影響不大,但誰可保證6年內,能買到12.2元歷史低價的第一金呢?只有持有「時間」可以保證!

 

當然有人會說,如果一開始股價能買在更低,獲利不就更高?但是,股價的高點、低點,沒有人可以未卜先知,唯一能掌握的只有持有的時間,好好利用時間去降低持股的成本,才是最簡單又最「符合人性」的操作。

 

存股跟儲蓄險比一比 !

 

股價平均 20 元的第一金,每年假設配 1.2 元,6 年後成本降變 成 12.8 元,第 7 年再配 1.2 元,殖利率就是 9.3%。

 

而很多人愛買的儲蓄險年限是 6 年,但是利率只有 2% 上下, 且提早解約是有損失的,越早解約損失金額越大。 而買了第一金後,前幾年配息都先當作扣除成本的金額吧!因為 6 年後成本剩下 12.8 元,除非金融海嘯又來了,否則第一金沒有低於 12 元過!

 

基本上,存股風險非常小,這時候剛好跟儲蓄險的時間一樣,但是每年幾乎領 9%。這個例子是第一年買進存股後,傻傻不看、不買也不賣,持有 6 年,之後每年 9% 利息給你,而持股成本則下 降到 12.8 元,幾乎接近第一金歷史低點。結語:是誰可以給予高額的報酬且符合人性?答案是「存股」! 

 

低買高賣是「不可能的任務」

 

「山頂上玩有誰能贏?底部進場不贏也難!」是某位投顧老師的名言,但預判股價的低點、高點,而能低買高賣到底有多困難?

 

讓我用張圖來考考大家。

 

 

如右圖一,這支股票在 70 元附近,依據線型,第三個圓圈處應 該是高檔了吧,股價到這應該出脫囉!

 

結果再看圖二的放大圖,發覺這支股票是台積電,如果你曾經持有它,賣在圖一的自認高檔處,那會多扼腕和懊悔?

 

 

很多喜歡價格投資的股友,以之前的價格判斷 70 元是台積電的高點,或以之前的價格判斷這裡是低檔!殊不知,你判斷的依據都是用以前的業績和股價,但股價卻是反應未來的業績。

 

做個「安心」又「放心」的存股族

 

如果有人問我:「現在○○股股價是在高檔還是低檔?」我會誠實回答:「不知道」。

 

股價表現是不看後照鏡的,以前的價格真的只能作為參考但並非絕對,還是回歸到存股的價值投資簡單點吧!

 

誰能預測將來股價的走勢呢?答案是「神」。股價居安思危,停利出脫可以理解!但是居「高」思危⋯⋯誰能預知真正的高點在哪呢?如果○○股的股價再創新高、新高、新新高,回頭來看,現在你覺得高檔的股價卻反而變成低檔,那又是「千金難買早知道」了。

 

要用交易的方式進行低買高賣很困難,畢竟高點、低點無法精準預測,實在很難保證自己一定可以買到低價或是賣在高價,但是存股的觀念不同,利用持有的「時間」,可以確保自己預買在低點的股價,這才是符合人性的操作!

 

 

由上圖第一金歷年股利發放情形可以知道,我只需關心第一金控每個月的業績,每年是否持續配股配息,就能讓我降低持股的成本,增加獲利的機率;不需要每天擔心股價是否買在高點、持股成本是否比別人高?這樣符合人性的操作才是可以被模仿,可以被複製的。

 

當你懂得這個道理之後,就知道價格投資者喜歡看股價做股票,且要求自己做違反人性的操作,存股族則喜歡看公司的價值操作,在股價低檔時反而加碼買進且符合人性!所以,用降成本的方式持有存股,利用「持有的時間」降低存股的成本,才是人性應該有的作為。

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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(本文摘自《存股輕鬆學:4年存300張金融股,每年賺自己的13%》,幸福文化出版,孫悟天著)

 

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