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40歲工程師年領60萬股息!股魚教你:股市崩盤時,0050的4個操作技巧

股魚

聰明理財

今周刊攝影組

2020-03-03 12:31

20200303編按:從小在南部長大,就讀理工科的股魚,從大學就對投資理財很有興趣,工程師出身的他目前持有20檔左右的個股,股票資產已累積達到1千萬元,40歲就已經財富自由。股魚估算自己投資股票的年化報酬率平均落在15%到18%,現在每年基本可領到60萬元左右的股息收入。

 

持續下跌虧損難熬,用技巧調整作法

 

虧損之所以難熬,其中一個原因是在於自尊心受損。想想為什麼會投入市場之中,不就是因為判斷這時候入場有機會獲利,那投入後卻發生虧損且持續擴大,就像打自己一巴掌,並告訴自己判斷失誤。

 

就心理學的角度來說,賠錢的感覺比賺錢的感覺更強烈,也因為賠錢與犯錯是相同的關係,而虧損會帶來強烈的痛苦,所以我們容易在賠錢時傾向於逃避,或是持續檢查想做點什麼來改善現況。

 

就這樣的狀況,有幾種進階的投資法可做為參考,投資人可參考自身的條件來選擇合適自己的作法。

 

方法一、定期定額

 

適合每個月都有資金可以持續投入的人。在第一批資金投入後,剩餘資金與期間累積的資金以每月定期定額的方式投入,藉此產生持續下檔時擴大部位累積、持續上攻時增加收益的模式。

 

定期定額在空頭市場時的效益最為顯著,當我們預期該標的物長線必然回到正報酬價位時,就可以透過這樣的技巧在等待的過程中持續將手中的部位成本降低,等賣出訊號出現時可提高報酬率。而在持續下跌的過程中,也會因為持續投入降低部位的單位成本,而獲得操作的感覺。

 

一般來說,在多頭市場內以單筆投資所能獲得的報酬率才是最佳的。但景氣燈號投資法所瞄準的是空頭市場時切入,故運用定期定額的加碼作法可協助投資人用有紀律的方式對抗下跌時不願意投資的抗拒心態,以換取賣出訊號出現時最大的獲利空間。

 

 

方法二、Buy Hold+低數值加碼

 

適合會持續觀察景氣燈號分數與其他指標的投資人。在第一批資金投入後,剩餘資金暫緩投入,取特定指標作為再投入的基準。常用的方式有兩種:

 

1. 以更低的景氣燈號分數進行加碼:假設入場時分數為16,當接下來的月分低於16,則持續進行加碼動作,當大於16時,停止加碼直到賣出訊號出現為止。

 

以圖8-2-1為例,在2015年6月進場後,持續加碼至2016年3月。之後景氣燈號數值大於進場點停止加碼,等待再次加碼(低於16)或賣出訊號(高於32)的出現。

 

 

2. 以十年線作為加碼基準:十年線又被稱為長期投資人的成本線,意味著當大盤指數跌破十年線時,長線投資所累積的報酬率也歸零重來。當然每個人的建立成本與持有時間不一,這僅是一個參考性的說法。不過,十年這樣的週期也的確被拿來看成許多投資策略回測的時間長度。

 

從圖8-2-2中的資料來看,股市在大多數的時機均維持十年均線以上移動。若碰觸到十年線後會帶來一波漲勢,投資人要瞭解一件事情——「市場沒有所謂的絕對」,就如同當海外市場重挫時會預期台股將受到波及,指數開盤會重挫。但實際上就不見得會如預期發生,當不如預期時會戲稱「台股走自己的路」。

 

十年線也是一樣的,短線的加碼不見得會立即迎來反彈走揚的結果,長線上確實會彈回十年線以上,這個時間有時是一季內發生、有時需要一年以上的時間醞釀。對景氣燈號投資法來說,在出現景氣燈號藍燈的情況下,又遇到十年線以下的加碼時機,可說是一種低上加低的時間點。

 

 

用一種矩陣的概念來看:將條件看成四個象限,不同的象限做出不同的投資決策。

 

在兩個指標相互搭配的狀況下,需要做些區分。

.景氣燈號:短期指標

.十年線:長期指標

 

 

所謂長短期指標,係以出現的頻率來區分。以過去的數據紀錄來看,景氣燈號從藍燈跑到黃紅燈的頻率高於大盤指數低於十年線的頻率。若以十年線做為買進賣出的指標來看,會出現「跌破十年線買進:等太久才出現買點,突破十年線賣出:賣太早」的情況。

 

在四個決策象限內,從理論上來看,在藍燈且低於十年線的條件,應有最佳的報酬率與最高的勝率,因為這是雙指標同時出現的低點訊號。燈號高於16以上的條件則建議觀望就好,因為這表示股市尚未走到相對的低點。

 

投資人要謹記一件事情,景氣燈號是反應當前的景氣狀態,當出現藍燈時大多會伴隨重大的經濟事件打擊投資信心,眾人退場時才是最佳的進場時刻。

 

 

以實戰案例來看,前3次的投入時間均在Best Phase的象限內,所取得的報酬就相對亮眼。當然追求最大報酬的投資策略,只在Best Phase內投入資金看似一個不錯的選擇。但投資人要問自己的是,以這樣的Best Phase的買進策略在過去的十多年間,僅出現了3次買點,就出現頻率來看,比純燈號的買進策略要等待的時間更久。

 

故個人是以景氣燈號低於16分作為主要買點訊號,十年線則是作為要不要大幅再加碼的輔助決策訊號。堅持在最佳的時間點才買進的話,恐怕會等到連出手的機會都沒有,你說是吧!

 

方法三、蜘蛛網投資法

 

這個適用於部位投入後,仍想進行波段操作的投資人。其運用的道理在於基礎部位建立後,以該部位的平均成本畫出上下限,較常見的作法為以基準價位的上下5%作為加減碼的基準。像是如圖8-2-4的作法是以5%當成網子的節點。

 

這種方式最主要的原理有以下幾點:

1. 交易策略就是「低買高賣」

2. 每次的交易漲跌幅均為定值

3. 買賣的價位可自行規劃

4. 滿足交易的感覺

 

我們用簡單的案例步驟來說明這個投資技巧:

 

Step1:假設有100萬的資金要投入市場時,將其中的70%拿來買進股價100元的股票,可買進7張。另外30%,作為下跌時繼續買進的資金。

 

Step 2:設定間距為5%,也就是當股價漲跌5元時,要執行買進或賣出的動作。

 

Step 3:執行該策略。

 

 

一開始的建立成本為100元,7張,每個蛛網的間距為5元。當股價上漲到105元時賣出一張,當股價上漲到110元時再賣出一張。可類推當股價上漲到135元時,手中的部位將可全數出清。

 

總獲利數字為140,000元。假如建立部位後很順利的依照設定間距逐步賣出,則以上述案例出清部位後的獲利率為140,000÷700,000=20%。

 

這樣的技巧適合在大盤出現盤整區間使用,投資人既可以在底部盤整時進行買進賣出的動作,滿足交易的快感,當指數開始脫離底部燈號,由藍燈往黃紅燈邁進時,又可以在走升的過程中將部位慢慢出清換取現金入袋。

 

若投資人本身有隨時盯盤操作的習慣,那這樣的投資方式會是個不錯的配套選擇。

 

 

方法四、等政府的救市訊號

 

曾幾何時,股票的指數高低也變成是政府政績的一部分,當股市破萬點時,就當成是因為施政良好使得景氣活絡的證明。其實政府只要不幹一些蠢事的話,在自由經濟發展的條件下,私人企業想賺錢獲利的動機比政府還高很多。

 

股市開始崩跌的時候,會影響到大眾對於政府的看法,於是乎政府便會針對股市提出管制與振興的手法。像是投入四大基金買進個股、或是國安基金進場,甚至於管制漲跌幅等。

 

這件事情基本上是有個S.O.P流程,絕對不會出現股市下挫500點,國安基金立刻進場救市這樣的情況。肯定是先來個信心喊話,看看市場反應後再逐步加強救市力道。

 

筆者將政府的救市S.O.P流程整理如表8-2-4。

 

最一開始一定是用嘴砲護盤方式,能夠不用錢就拉抬股市當然是出嘴最好了,當苗頭有點不對的時候,要開始找第三方來談談怎麼配合政府救市。當第三方這招也沒用的時候,只好開始動用真金白銀來進場投資,非到最後絕對不會進行市場管制。想想看,我們是號稱自由經濟的市場,若是下跌就進行全面性管制,那在全世界金融市場的評價會因此受到影響。

 

故當政府已經動用到最後一招的時候,肯定情況很危急,市場的投資氣氛逼近於崩潰才會出此下下策。比較常見到的是出動國安基金護盤,而國安基金是否進行護盤,因屬於重要決策,必然是要公開給媒體,所以我們可以在媒體中輕易取得訊息,而這即可當成ETF 0050在股市下跌時是否再加碼的訊號之一。

 

 

從以往五次的進出場紀錄來看,每次進場都以獲利作收。將國安基金的進場當成是股市的送分題也不為過,要是投資人在ETF 0050景氣燈號投資法執行過程中,發現媒體開始討論國安基金是否進場的訊息時,可不要忘了這是一個吃政府豆腐的大好機會。

 

作者簡介_股魚

投資達人,擅長財報分析選股。畢業於台大機械工程所,現於科技公司擔任研發主管。從大學起即對投資產生興趣,經過多年的磨練,練就精準的財報分析技巧,能夠領先大盤找出優質潛力股並解析財經訊息的真相,不用每天看盤殺進殺出,就能有穩定的獲利與企業共享獲利果實。

除了專研財報分析,也樂於與人分享投資知識及觀念,除了擔任理財投資課程講師,也與各大財經媒體合作撰寫教學專欄,將自己在股市投資的致勝心得傳授給散戶投資人,也期待每位投資人都能在投資的股海中自在悠游。

 

本文摘自《ETF大贏家:股魚教你紅綠燈超簡單投資術

 

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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