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趁台股大跌買0056、布局個股?先看這個「關鍵點位」再決定現金為王或逢低進場

林信男

聰明理財

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2020-03-16 17:50

COVID-19(武漢肺炎)疫情重創全球金融市場,台股於「十三號星期五」(3月13日)大跌近300點,終場雖驚險守住萬點,但周線翻黑,今(16)日則重挫超過400點,失守萬點;對於投資人接下來該「現金為王」或「逢低進場」?專家認為,應觀察台股是否站回「關鍵點位」,再決定資產配置方式。

在武漢肺炎疫情肆虐下,美股已從近期高點,狂瀉逾2成,墜入熊市,歐股、日股也接連「入熊」,全球主要股市倒成一片;對此,元富投顧分析師林聖傑直言,目前看來,股市只有兩個字能形容,「不妙」。

 

從技術面來看,在這波跌勢來臨前,美股位階已高,尤其是「MAGA」(Microsoft、Apple、Google母公司Alphabet和Amazon),股價狂飆,選擇權交易量也隨之攀升,許多ETF亦將之納入成分股,「股價漲多了,又加上選擇權、ETF等因素,太多資金擠向這個地方,一旦市場有個風吹草動,就可能引發崩跌。」林聖傑說。

 

Fed兩度於非例會期間降息 美股表現牽動台股神經

 

繼3月3日降息2碼(0.5個百分點)後,美國聯準會(Fed)於美東時間15日,召開聯邦公開市場操作委員會(FOMC)緊急會議,取代原定17、18兩日的例會,並宣布降息4碼(1個百分點),使聯邦資金利率目標區間,進一步降至0%到0.25%,並啟動7000億美元的量化寬鬆(QE)措施。

 

Fed在半個月內,祭出2次降息措施,極為罕見,這也是金融海嘯以來,Fed首度在非例會期間宣布降息;然而,市場對Fed大幅降息的作法,似乎不領情,「4碼」消息一出,美股期指應聲大跌,道瓊期指挫逾千點;對此,林聖傑指出,「Fed這種降息方式,反而引發投資人恐慌,目前的市場狀況,就是繃緊神經。」

 

至於和美股連動性極高的台股,林聖傑強調,「最關鍵的點位是『萬一』,它是『二合一』關鍵,一是周線大頸線位置,二是年線位置,這個在去年年中,好不容易帶量突破的壓力區,原應成為支撐區,這次卻長黑摜破,3月9日是第一天破,很怕變成有效跌破。」

 

若台股未站回「萬一」 暫時先觀望

 

「過去的盤面就像蹺蹺板,從防疫股和電子股來看,大盤弱的時候,防疫股強,電子股跌;大盤強的時候,防疫股就弱,但從3月10號開始,就變成防疫股弱,電子股也弱。」林聖傑說。

 

林聖傑建議,若台股沒站回1萬1000點,「暫時不用布局,現金為王,反轉型態出現前,就先觀望。」

 

假設台股重返「萬一」,林聖傑認為,包括台積電(2330)、精材(3374)、弘塑(3131)、原相(3227)、環球晶(6488)和奇力新(2456),這些基本面穩健的公司,就值得留意,「站回『萬一』,可觀察這些標的,下降楔型,也是這些標的」,台股未來能否止穩,就看疫情發展和美股走勢。

 

她把股市資金減碼至3成 0056當「類定存」

 

理財作家、易飛網顧問楊倩琳以自身經驗為例指出,台股上萬點時,她就把投入股市的資金,逐步減碼至3成左右,現金部位則增至7成;在肺炎疫情讓全球經濟活動「冰封」的情況下,景氣衰退,恐怕是難以避免的結果,這時,一定要做好資產配置。

 

「經濟不可能馬上回溫,最好準備至少3到6個月的生活費」,楊倩琳強調,減碼股市資金、增加現金部位、備妥一段時間的生活費,才有辦法因應前景不明的經濟情勢。

 

3成股市資金中,楊倩琳把10%至20%,投入元大高股息(0056),「(台股)大跌,我就買一點0056,一次不會買太多,25塊以下,就可考慮(進場),盡量買在相對低點。」

 

楊倩琳認為,0056具備殖利率優勢,她將之視為「類定存」,「定時定額買0056,當作儲蓄,(殖利率)比定存的1%好。」

 

如果手中沒標的 先別進場、現金為王

 

購買0056以外的資金,楊倩琳以「金融、傳產、電子各3分之1」的方式,分配至符合「體質佳」、「高殖利率」(約5%)或屬於「低價銅板股」概念的股票。

 

目前她手中的持股,包括玉山金(2884)、兆豐金(2886)、元大金(2885)、群益期(6024)、聯華食(1231)、達欣工(2535)、精誠(6214)和互盛電(2433)等。

 

楊倩琳有一套「三高一低」選股法,藉由「每股純益(EPS)連續5年高於1元」、「股東權益報酬率(ROE)連續5年高於10%」、「殖利率連續5年介於4%至5%」,以及「低基期(至少較近2年高價,低15%至25%)」等標準,篩選標的。

 

必須注意的是,前述8檔她長期持有的個股,當初都符合「三高一低」標準,但隨著股價變動,目前未必完全符合。

 

她也強調,現階段,如果手中沒有標的,「先別進場、現金為王」,股市是領先指標,當前狀況,可能預示了後續嚴峻的經濟情勢。

 

武漢肺炎疫情「感染」全球金融市場,面對股市動盪、前景不明的狀態,投資人必須做好資產配置、謹慎因應,才能持盈保泰,度過這場危機。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險

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