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台股大跌又大漲幾百點 究竟是「短期反彈」還是「進入長空」?

齊克用

聰明理財

shutterstock

2020-03-25 14:47

放空績優股?您瘋了嗎?績優股是長期投資的標的,怎麼可能是放空的標的?您仔細算算台積電從高檔跌下來,已經跌了多少,就懂了。若還是不懂,那就看看宏達電,當初在千元以上時,堪稱是台灣之光,當時總該算是績優股了吧!再看看,宏達電長期投資,抱越久賠越慘。這是什麼道理呢?

「想請問近幾天台股都上漲幾百點,比較是短期反彈嗎?有些績優的股票,現在適合逢低買入嗎?」答案會是:目前看來是進入長空。未來看法會不會變,要隨著盤勢變化。若是長空,那績優股就是領跌族群。習慣上的定義,自高點下跌超過20%以上時,稱為熊市,美股都甚至達到30%以上了。

 

對於長空架構下,股票放空的對象,應選擇先前多頭市場的領導股,先前多頭市場中漲幅最大股票,這些應該都是法人機構的最愛,如:共同基金、銀行、退休基金與保險公司,通常都持有大量這類股票。

 

空頭仍不賣出股票? 不要以為領股息能夠彌補損失

 

根據研究資料顯示,股票做頭後,法人機構持有這類股票數量,甚至於還超過先前多頭市場時的數量,超過這類股票表現最好時候的數量。所以,這些股票在持續下跌過程,潛在的賣壓,幾乎可以確保,將是源源不絕。股票如果有重量級法人機構贊助,一旦邁入空頭市場,就會成為法人的負擔。

 

正常情況下,如果處在多頭市場,股票當然希望得到法人機構的青睞,可是一旦進入空頭市場,哪些法人機構大量時有,甚至於過度持有的股票,就會面臨非常龐大的潛在賣壓。這些所謂過量持有的股票,通常都是那些過去上漲時的領導股。

 

當空頭市場時,很多投資人包括散戶以及法人,往往會採取一種自欺欺人的做法。假裝自己是長期投資的人,告訴自己至少還可以收取股息或利息。這種態度極為幼稚,甚至還有些愚蠢,而且危險,因為所收取的股息和利息,甚至無法彌補一天價格下跌的損失。

 

哪些碰上空頭市場而完全不賣出股票的人,他們必須承擔價格下跌持續好幾個月的壓力。當這些人,最終再也無法抗拒恐懼及壓力時,而且決定賣出時,很不幸的,那通常也正好是空頭市場將結束的時候。

 

目前全球股市進入了跌深反彈波,當然,短期的趨勢正在向上發展。這裡講的放空績優股的意思,不是要建議大家來放空績優股,而是要讓大家釐清一個邏輯,空頭架構下,不適合找績優股來做長期投資。

 

 

從台股三關價來看,3/20周五收盤站上上關價,隨後在3/24周二與3/25周三都站上上關價,短線跌轉漲,進入跌深反彈波。未來若持續創新高,就是續漲進行中。但若是再跌破下關價,就是反彈波止漲或反轉。下圖左邊為三關價日線,右邊圖為30分鐘布林線走勢圖。

 

簡易操作說明:左圖三關價系統,守住下關價,續創新高,就是偏多續漲。未來若跌破下關價,則短線止漲。右圖:布林線系統,股價進行在中線之上為多,中線之下為空。

 

三關價系統為領先指標,走勢圖上面的三關價曲線數字,為收盤後延伸至隔日,是開盤前就給數字(註:系統根據當天收盤數據計算後,作為隔天使用),做盤中預測與運用的領先指標,不是走完之後,才知道站上上關價,或跌破下關價。

 

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