在今天看見明天

他是無良禿鷹,還是操盤神人?

陳怡芬

聰明理財

Getty

1215期

2020-03-31 15:01

他用二十三天賺到七八○億元台幣、九十六倍的利潤,成為肺炎疫情衝擊下,最亮眼的華爾街贏家。
雖然期間一次電視採訪內容,讓這筆暴利備受爭議,但無論如何,比爾.艾克曼在三月間這場避險戰役的邏輯與操作法則,仍值得被記住。

有人認為,這是一趟美國華爾街禿鷹大戶趁亂狙擊市場的無良操作;但若進一步看,從二月底到三月二十三日,美國知名避險基金潘興廣場資本(Pershing Square capital)這趟二十三天暴賺九十六倍、獲利二十六億美元(約台幣七八○億元)的過程,或許也是一次結合情勢分析、投資邏輯、紀律行動與部位管理的完美神操作。

 

如果,事後證實潘興廣場資本創辦人艾克曼(Bill Ackman)在這段時間的進出動作沒有瑕疵,那麼,在疫情蔓延、金融市場極度動盪的此際,這位成名多時、外型不遜於好萊塢明星的華爾街大戶,算是運用二十三天的時間,就為世界演出了一場精采絕倫,又完全符合投資教科書的經典戰役。

 

祭出鱷魚眼淚 先唱衰市場  再轉身暴賺96倍

 

故事,從美東時間三月三日,艾克曼寫給投資人的一封公開信開始說起⋯⋯。

 

這一天,潘興廣場資本的官網上貼出公開信,表示在過去十日內,已為基金持股可能遭遇的跌價損失完成了避險布局,「避險的槓桿效果,應有持股損失風險的數倍以上⋯⋯,但若市場表現穩定,這些避險部位也會造成基金的損失。」平穩中性的說法,在當時並未引起市場與媒體的注意,尤其信中強調,「為了避免不公平競爭,我們並不打算透露避險的細節。」

 

時間快轉到三月十八日,美東時間中午十二時三十分,艾克曼應邀接受美國財經媒體《CNBC》的現場節目採訪,他在節目中用極有戲劇張力的情緒言論,表示「地獄近了、海嘯來了!」並要求美國總統川普,「完全鎖國三十天,這是搶救世界經濟的唯一方法。」

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