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台股再刷新高一度衝上萬四!這操盤團隊今年來績效近5成,曝「四字」操作心法

台股再刷新高一度衝上萬四!這操盤團隊今年來績效近5成,曝「四字」操作心法

林韋伶

聰明理財

攝影:今周刊資料庫

2020-12-03 17:35

台股指數今(3)日一度攻上14049.58點,再創新高,面對指數屢創驚奇的這趟旅程,今年以來包辦台股基金績效前三名的野村投信國內股票投資部主管姚郁如分析:「主要是因為台股迎來rerating(投資人為台股重新評價)行情,在明年台股企業獲利可望優於今年的情況下,建議逢回加碼。」

以今年來的台股基金績效來看,野村優質基金、野村積極成長基金、野村成長基金,包辦了前三名,分別有47.05%、40.38%,與39.91%的報酬表現,成績相當亮眼。

 

對於台股這幾年指數不斷往上攻高,姚郁如分析背後有兩大因素:首先就是全球資金寬鬆;第二,過去很長時間台灣面臨產業外移、資金外逃窘境,但目前政府推政策吸引資金回流,加上美中貿易戰讓許多國外客人,想把生產基地從中國往外移,她說:「這是很久以來沒有看到的現象,雖然跟過去資金外流規模不能比,但至少情況確實扭轉了。」

 

展望明年台股表現,根據TEJ與UBS的預估資料顯示,在今年可望繳出EPS(每股盈餘)成長率12.2%的台股企業,明年成長可望進一步擴張到14.1%因此儘管台股指數創新高,但姚郁如建議投資人逢回加碼。

 

野村投信海外投資部主管呂丹嵐補充,許多投資人會有一個迷思,認為股市如果太熱就一定會崩跌,但她表示:「股市如果太熱,可能會回檔或休息,但不一定會崩跌,重點還是選股。」

 

此外,在經濟完全復甦前,預估利率將維持在較低水位,姚郁如因此預期,2021年台股仍有漲勢可期。而在新台幣升值影響的部分,儘管今天新台幣於盤中創23年新高,加強今年以來台幣持續升值的趨勢,讓部分投資人擔心電子出口將出現匯損,但事實上,在台幣升值期間,電子指數表現通常較為強勢,且獲利持續增長能夠支撐股價,因此姚郁如認為投資人不用過度擔心。

 

許多專家都分析,明年股市輪動可能較今年快,選股功力強弱對績效的影響,在明年將更明顯,今年繳出好成績的野村投信台股團隊,在明年究竟看好哪些族群?姚郁如點出,野村投信明年看好的族群包括:半導體上游、CPU矽智財、伺服器、5G相關類股、PCB(印刷電路板)與CCL(銅箔基板)、FPCB軟板、電動自行車、塑化、製鞋服飾業,以及貨櫃等10個族群。


 

姚郁如表示,之所以持續看好半導體上游產業,是因為預估2021年半導體成長率為9.5%,其中以無線通訊產品、車用產品以及消費性產品為三大主要成長動能。而近期台商持續受惠中美科技戰帶來的轉單效應,8吋晶圓有再漲價的機會,後續將持續關注美國總統拜登上任後對中國政策的影響。

 

而各界關注的5G題材,現階段在5G手機快速普及下,相關的傳輸需求帶動手機用的PCB及CCL精進升級,由於5G手機需要更多的天線,也將推升對於PCB軟板的需求,預估將帶動未來2年軟板廠商的產值。

 

在傳產方面,姚郁如分析,歐洲持續建置自行車專用道,中國對於電動自行車的需求也激增,估計將有一波可觀的換車潮;另外,市場需求明顯回升的塑化股也可望迎來轉機,至於受疫情影響的製鞋服飾業,由於台灣代工廠與國際品牌商關係緊密,近期營運同步回升,因2020上半年基期低,2021年上半年成長幅度將相當可觀。

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