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看好2021經濟反彈 投資美股想價差、股息兩頭賺?一表掌握焦點個股、ETF

看好2021經濟反彈 投資美股想價差、股息兩頭賺?一表掌握焦點個股、ETF

林信男

聰明理財

達志

2020-12-21 17:00

2020年,因新冠肺炎疫情嚴重受創的全球經濟,可望在疫苗問世後,於2021年,迎來V型復甦,而這股樂觀情緒,已反映在美股屢創新高的表現上;市場預期,2021年,美股可望進一步走高,標普500指數,有機會較當前水準,再漲7.8%至21%。

美媒CNBC對20名分析師進行的調查顯示,有12名受訪者看好2021年美股表現,預期標普500指數,將攀升至4000至4500點區間,較12月18日收盤結果(3709.41點),高出至少7.8%;而看壞美股,認為標普500指數,恐跌至3000至3500點區間者,僅有4人。

 

對有意布局美股的投資人來說,2021年,似乎是個不錯的時機,但,在進場前,仍得先對經濟前景、可能的市場變化,有所掌握。關於2021市場趨勢,台新銀行執行副總黃培直分析,貨幣寬鬆、財政擴張「雙軌並行」的方向,將會延續,雖然「雙軌並行」並非推升資產價格最重要的力量,但仍是投資的核心基底。

 

美GDP估Q2由負轉正 成長、價值股將出現輪動

 

黃培直以MSCI世界指數和MSCI新興市場指數為例,稱2021上半年,受疫情變化、白宮易主等因素影響,不確定性偏高,市場壓力較大,建議投資人,可利用這段時間布局、耕耘;下半年,隨著(疫苗大規模接種)疫情受控,市場可望回歸穩健,也是收成之時;如無意外,估計成熟、新興市場,會有1成左右的漲幅。

 

「明年(2021)會是經濟由負轉正的時期」,黃培直表示,美國經濟估將於第2季轉正(編按:根據摩根大通預測,2021年首季,美國國內生產毛額(GDP)恐萎縮1%),「當經濟由負轉正、景氣活絡,大家就會留意成長股表現,漲到投資人覺得貴了,市場就轉而關注股價被低估的標的,出現成長、價值輪動現象。」

 

投資目的 可留意標的
期待價差 臉書(FB)、蘋果(AAPL)、亞馬遜(AMZN)、網飛(NFLX)、Google母公司Alphabet(GOOG)、微軟(MSFT)、阿里巴巴(BABA)、VISA(V)、好市多(COST)、波克夏‧海瑟威(BRK)、特斯拉(TSLA)
期待股息 可口可樂(KO)、3M(MMM)、高露潔(CL)、嬌生(JNJ)、寶僑(PG)
看好大盤 SPDR標普500指數ETF(SPY)、Vanguard標普500指數ETF(VOO)、iShares核心標普500指數ETF(IVV)

▲資料來源:受訪者提供。(製表:林信男)

 

想賺價差?這11家公司值得留意

 

黃培直建議,積極型投資人,可考慮「提早耕耘」,於2021上半年布局成長股,並採取「高度集中」策略,「如果你集中在『尖牙股』(FAANG:臉書Facebook:FB、蘋果Apple:AAPL、亞馬遜Amazon:AMZN、網飛Netflix:NFLX、Google母公司Alphabet:GOOG),無論從5G或ESG角度衡量,都是龐大資金會做的選擇。」

 

美股投資達人、JC財經觀點版主Jenny也認為,想賺價差的投資人,應鎖定具競爭優勢的領導企業,除「尖牙股」成員外,也可留意微軟(MSFT)、阿里巴巴(BABA)、VISA(V)、好市多(COST),以及「股神」巴菲特旗下的波克夏‧海瑟威(BRK);此外,具發展前景的電動車產業,如特斯拉(TSLA),亦值得關注。

 

 

想賺股息?這5家企業配息逐年成長

 

對於頗受投資人青睞的VISA,Jenny強調,觀察該公司近10年營收可發現,幾乎每年成長幅度都超過10%;此外,零售產業龍頭好市多,自2012年起,股價便扶搖直上,一路從80美元,漲到2020年的381美元左右,平均年漲幅達21%,高於同期標普500指數的15%。

 

Jenny指出,美股多數公司採季配息,包括可口可樂(KO)、3M(MMM)、高露潔(CL)、嬌生(JNJ)和寶僑(PG)等,都是股息逐年成長,且連續成長57年的公司,「這些企業都經營很久、狀況穩定,每年賺的錢,都用現金方式,回饋給股東;在投資成長股之餘,也可考慮配置這類股票,平衡投資組合。」

 

▲JC財經觀點版主Jenny。(圖:陳弘岱攝影)

 

想投資ETF?標普500指數是首選

 

由於美股無漲跌幅限制,讓許多有意投資者,既期待又怕受傷害;對此,Jenny認為,買進連結大盤指數的ETF,是個值得參考的方式。

 

她舉例,特斯拉已被納入標普500指數成分股,擔心個股波動太大的投資人,若想投資特斯拉,買指數,是個好選擇,「這個指數(標普500)有汰弱留強機制,哪家公司好,符合市值規模、穩定獲利能力等條件,就可被收納其中。」

 

「適合長期持有,可逢低加碼、越跌越買的,就是標普500指數(ETF),因為它長期趨勢是向上的,下跌時,反而可趁機撿便宜。」Jenny分析,如果2010至2020年,以每月定期定額方式(100美元)投資標普500指數,年化報酬率可達14%。

 

但她也強調,這10年,可謂美國有史以來歷時最長的多頭走勢,「14%的年化報酬率,能否維持下去,無法預測,可觀察的是,美國經濟會不會持續成長?如果看好美國經濟,投資標普500,是個好選擇。」

 

目前規模較大、連結標普500指數的ETF共有3檔,分別是SPDR標普500指數ETF(SPY)、Vanguard標普500指數ETF(VOO),以及iShares核心標普500指數ETF(IVV);Jenny建議,投資人可挑選管理費用較低者,降低持有成本。

 

積極型、保守型投資人 布局方式大不同

 

在資產配置上,Jenny認為,積極型投資人可增加主動選股比重,並搭配連結大盤指數的ETF;保守型投資人,則可拉高大盤指數ETF占比,採取定期定額方式投資。

 

黃培直說,有意布局成長股的積極型投資人,務必「高度集中」(例如集中在FAANG),於2021上半年先「進攻」;但,保守、穩健型投資人,建議等到美國GDP由負轉正之後,於第3、4季再行布局。

 

黃培直也建議,在疫情受控、經濟活絡後,之前價格被低估的標的,就可能慢慢回升,譬如能源、地產、消費類股,「如果是投資這類公司,請做好分散化,因為它不單指某幾家公司,而是全面性的。」

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

 

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