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台股突破月線陷入整理,未來怎麼走?2張圖顯示:電子股有「漲相」,「這類股」反彈力道最強

台股突破月線陷入整理,未來怎麼走?2張圖顯示:電子股有「漲相」,「這類股」反彈力道最強

永豐金證券投資顧問部

聰明理財

shutterstock

2022-06-06 10:00

美國股市報復上漲,聯準會9月可能貨幣政策轉向搶救經濟?加權指數終於迎來一波反彈,跌深行情之下如何制定選股方向?

 

走過5個月的時間,台股加權指數終於迎來一波像樣的反彈,前二次最終都是讓投資人失望收場,例如2月初加權指數反彈將近3.8%站回萬八,爾後卻是殺破萬七;3月中加權指數又一次反彈將近4.7%站回萬七,最後卻是再度破底直奔15600。

 

此刻5月底加權指數反彈將近6.2%站回16500,幅度上較前二次來的大,歷經烏俄戰爭、美國通貨膨脹高漲以及聯準會升息、中國上海封城管制,市場投資氣氛已經有所改善,投資人怎麼掌握這一波的反彈走勢?

 

選股方向:電子優於金融、金融優於傳產

 

圖一表示加權指數以及電子、金融與傳產指數的每月漲跌幅,以加權指數而言(藍色),較大的跌勢集中在4月份,至於傳產指數1月跌、2月漲(黃色),至今維持平淡震盪,金融指數3月受惠於聯準會升息題材表現出色(灰色),但5月份卻受到防疫保單理賠問題的干擾,整體重挫6.85%。

 

圖一、加權指數與電金傳產指數每月漲跌幅

 

 

資料來源:永豐金證券投資顧問部

 

最後來看今年一直弱勢的電子指數(橘色),由於那斯達克指數年初至今一度回檔逾30%,拖累電子股始終難有起色連跌四個月,4月份更是下挫重災區跌幅8.7%,進入5月份卻是擺脫陰霾甩尾拉紅上漲3.78%,這就是明顯跌深反彈的規律。

 

年初至今的跌幅越大,代表市場受創重傷,一旦空頭的回補加上股價修正後的買盤進駐,容易發生跌深反彈走勢,從這個角度來看,接續的6月份選股方向,應該遵循電子優於金融、金融優於傳產的步調。

 

同樣的道理也適用在OTC指數(圖二),聯準會升息導致估值修正,中小型股首當其衝,回檔幅度也比台股加權指數來的深,投資人如果風險承受度較高,也可把選股焦點放在OTC中小型股身上。

 

圖二、加權指數與OTC指數每月漲跌幅

 

 

資料來源:永豐金證券投資顧問部

 

歸納輪動跌深選股方向之後,投資朋友可以留意半導體族群中的IC設計類股,符合跌深後反彈表現強勢的特徵(如圖三)。

 

圖三、IC設計類股符合跌深後反彈強勢特徵

 

 

(僅供參考,非推薦分析標的)

 

加權指數周均線蓋頭下壓 搶短見好就收

 

上一篇專欄文章曾經提過,對於後續加權指數的變化,都只能以反彈視之,而不是一個多頭走勢,這個論調基本上並沒有改變,投資朋友不要忘記到了9月,聯準會縮表的步調將加速至每月縮減600億美元美國公債與350億美元抵押擔保證券,現在金融市場還沒有體驗縮表的影響。

 

另外,從加權指數周線圖也可以看到,20周均線蓋頭下壓,未來4周將要扣抵歷史高檔的萬八水位,因此綜合而言,短線存有反彈動能但是見好就收。(以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險)

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