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股市跌跌不休,「散戶對股票的興趣開始消退」…在投資人最艱難的時刻,這5大族群正吸引關注!

股市跌跌不休,「散戶對股票的興趣開始消退」…在投資人最艱難的時刻,這5大族群正吸引關注!

2022-06-20 09:10

美國經濟自2021年12月以來發生了很多事情。美國10年期債券利率已經上漲了近100多個基點,整整一個百分點,因為聯準會已正式開始提高官方短期利率,以及目前各國的高通膨水準,這都給股票估值帶來了阻力。

 

過去幾個月美股主要指數持續下跌,道瓊指數、S&P 500指數和那斯達克指數,在6月份連跌3周,並都創下過去兩年來最大單周跌幅。美國經濟陷入衰退和企業獲利可能轉弱,這些看法,漸漸地由股市反應出市場的不安氣氛濃厚。

 

6月下旬,美股三大指數,道瓊指數逼近29,653點;那斯達克下跌至10,565點;S&P500收3,636點。過去的5大FAANG股票——Meta(Meta)、蘋果(AAPL)、亞馬遜(AMZN)、網飛(NFLX)、Alphabet(GOOGL),其股價充滿了挑戰!

 

華爾街對於未來市場的趨勢有了另一番解讀,原本的FANNG充滿著下行的壓力,隨著烏俄戰爭持續,原物料續漲,全球通膨蔓延,能源供給緊張,糧食生產出現不平衡現象,再加上Covid 19持續變異造成供應鏈危機,中美貿易戰衍生的區域緊張等等。

 

此刻該是關注新FAANG 2.0的時候

 

對於大多數投資人來說,這些市場變化,給今年的投資帶來了艱難的開端,債券和股票投資組合下跌,往往下跌超過20%。第二季度,只有兩個行業獲得正回報——能源和公用事業。

 

這兩個行業,主要是受石油和天然氣價格上漲的刺激。全球經濟引發一連串的骨牌效應,農業、軍事戰略物資、醫療、能源等等變得異常重要!顯然,在這種背景下華爾街提出了FAANG 2.0的概念。

 

彭博社在今年5月發布了「Bloomberg FAANG 2.0 Index Methodology」,定義了FAANG 2.0指數!這個指數主要在追蹤5個領域的股票,這5大領域是:

 

1、燃料(F),Fuel (F)

 

大家可以觀察追蹤Crude Oil(CL:NMX)Index

 

 

圖表來源:Crude Oil Price: Latest Futures Prices, Charts & Market News | Nasdaq

 

2、航空和國防(A),Aerospace & Defense(A)

 

可參考那斯達克Yewno航空航太與國防指數(NASDAQ YEWNO AEROSPACE & DEFENSE INDEX),跟蹤航空航太和國防行業相關公司的表現,這些公司是根據Yewno匯總的專有數據來選擇,包括美國政府合約數據(即"國家安全"收入)和全球專利數據。

 

3、農業(A),Agriculture(A)

 

大家可以追蹤The NASDAQ OMX Global Agriculture Index 來觀察全球農業公司的股票績效。

 

4、核能和可再生能源(N),Nuclear and Renewable Energy(N)

 

由於全球碳中和的目標明確,過去這半年投資人對清潔能源股票的興趣急速增加,這種增長可能導致一些人質疑這一趨勢是否得到了基本面的支援,或者它是否只是一個等待破裂的泡沫?

 

大家可以試著追蹤那斯達克清潔邊緣綠色能源指數(Nasdaq Clean Edge Green Energy Index CELS)的表現,也可以追蹤First Trust那斯達克清潔邊緣綠色能源指數ETF(the First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy Index ETF QCLN),或是那斯達克清潔邊緣綠色能源總回報指數(Nasdaq Clean Edge Green Energy Total Return Index CEXX),來觀察可再生能源投資趨勢的發展。

 

5、黃金和其他基本金屬和貴金屬(G),Gold and Other Base & Precious Metals (G)

 

The S&P GSCI Industrial Metals Index會是一個很好的全球工業金屬追蹤指數。

 

過去幾年大家關注的FAANG公司,是2000年代網路泡沫破滅後IT行業復興的標誌。這些公司的偉大高峰出現在2020-2021年Covid 19流行期間,當時世界大部分地區都處於封鎖狀態。

 

這兩年導致了整個IT市場的急劇增長,尤其是與遠距工作相關的軟體服務公司,例如Zoom。但情況在2022年2月24日烏俄衝突開始後出現逆轉,這個戰爭導致了人道主義危機和制裁,造成了很多不確定性。預期波動性的VIX指數上漲了一倍多,達到36以上。

 

數據顯示,俄羅斯和烏克蘭主導著一些重要商品的全球供應,包括能源,農業和重要工業金屬,顯然,隨著戰爭的持續,市場預計產量將減少,這可能會導致能源、農業和重要工業金屬短缺和新的供應鏈瓶頸。供應不足應該會推高價格,在受影響最嚴重的材料中,商品價格已經上漲,導致近期嚴重的通膨現象。

 

美國散戶看漲情緒正在消退

 

在過去兩年中,自Covid 19以來,散戶已成為美國股市中更大、更重要的一部分。最近的評論顯示,散戶對股票的興趣開始消退,專家估計散戶的交易活動已從2021年初佔所有美國交易量的27%的高點,下降到現在的18%左右。

 

在過去兩年裡,我們看到美國散戶一直是股票的買家,特別是在ETF這項商品。然而,2022年開始,我們發現,散戶一直不那麼看漲市場,總體而言,散戶在整個季度僅淨買入約118億美元的股票,遠低於去年當季度155億美元的股票。

 

儘管一些最新的經濟數據顯示,許多美國家庭的個人儲蓄已回落到Covid 19之前的水準,將退休人員和其他人推回了勞動力市場,但迄今為止,雖然沒有直接證據顯示散戶對投資的興趣正在消退,但是,美國散戶看漲情緒正在消退。

 

2022年前兩季,市場波動加劇,而且美股下跌幅度很大,調整方向盤關注新的FAANG 2.0,或許是投資人現在該做的事了!

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