在今天看見明天

10檔適合波段操作的海外基金 P.102

M&G全球民生基礎基金    靠吃喝玩樂賺錢 

本檔基金,訴求的就是投資不斷消耗的民生用品,換句話說,不管景氣好壞,這些開銷都少不了。

過去四年,全球市場多頭,這檔基金波段操作效果良好。以○三年四月底進場,至○四年一月底賣出來看,績效高達近五成;而○五年以同樣方式操作,在不到一年時間內,績效也有超過四成的表現,成績亮眼。

進一步檢視本檔基金投資內容,主要是「初級產業」,像大麥、棉花、糖等,或與基本原料相關的企業,並涵蓋部分將基本原料轉換成商品的「次級產業」,像牙膏、加工食品等。

由於投資結構完整、廣泛,遍布整個消費供給市場,可視物價及市場需求狀況,彈性調整持股,是這檔基金最大特色。

根據經濟學家研究報告指出,未來二十五年,全球經濟發展由人口成長趨勢主宰,尤其是新興市場擁有龐大人口,內需產業將帶動經濟快速成長。如此一來,不論是上游原物料產業,或一般民生用品,投資價值均佳。投資人想要波段操作,在長線有題材支撐下,相對安穩。


天達環球策略股票基金     新手布局全球基金試金石

本檔基金常是新手布局全球市場的第一選擇。主要原因,就是長期以來績效好,○三年到○六年報酬率達一六二%,遠高於同類型基金平均的八六%,是得獎常勝軍。

至於二○○○年全球科技泡沫,到○二年底的空頭週期,天達環策表現也相對抗跌。想要波段操作的人,也可從這檔基金入門,比較不容易因多空轉折判斷錯誤。
這檔基金主要特色,就是找出能因應環境變化、擁有永續經營能力的優質企業。

舉例來說,○四年法國航空與荷蘭航空合併,整合與再造效益於○五年中逐漸發酵,但股價卻還未反映此項利基,等於提供了價格低於價值的絕佳買點。

天達環策以質化分析資源整合,及企業再造兩項條件,發掘該股投資價值後,便在○五年底進場,不到兩年時間,股價漲幅即超過七五%,相當出色。

因此,這檔基金致勝的祕密武器,就在採取「由下而上、選股不選市」的投資策略,挑選全球各地具有「營運轉型」題材、且股價遭到市場低估的個股進行投資。


富達新興市場基金     一網打盡全球發燒優勢題材

新興市場已是基金投資人資產組合基本配備,在各區域各擁題材下,最好直接投入全球新興市場。這檔基金投資區域雖是全球新興市場,但持股側重在亞洲地區,其次是俄羅斯、巴西及墨西哥等;產業部分,以亞太地區的資訊科技、俄羅斯的能源,及巴西的原物料為主,一網打盡個別市場最具優勢題材。

富達新興市場有三大投資策略,一是聚焦亞太地區在全球的重要性,像區域內貿易熱絡,及外資持續湧入,不但降低對已開發國家的依賴,也降低運輸成本及關稅,進而帶動經濟成長;二是亞洲國家在企業改革後,財務品質明顯改善,現金流量成長;三是著重不同國家產業競爭優勢,以追求長期獲利成長。

波段操作上,以○五年第二季持有,至○六年第一季出脫來看,報酬率即超過六成。此時若先行獲利了結,至○六年第二季再投入,並在今年一月底贖回,仍有近一○%報酬率,績效相當可觀。投資人不妨留意第二季拉回時機,乘機低檔布局,待第四季或○八年一月左右,逢高賣出,應有不錯成果。


寶源環球新興亞洲基金     新興亞洲風險有限  長線題材多 

新興亞洲市場最大優勢在漲幅相對落後,進場時不用擔心在高點套牢。亞洲還具貨幣升值題材,又有中國、印度市場支撐,就算短線拉回,也不怕從此一蹶不振,算是下檔風險有限、長線題材不絕的投資標的,波段操作風險相對較低。

本檔基金目前投資布局區域以南韓、台灣、印度等地為主,其餘則分散投資在馬來西亞、泰國等東南亞股市;並也靈活投資在新加坡、香港股市掛牌、受惠於鄰近新興市場經濟發展的概念股。也就是說,可同時兼顧東北亞及東南亞新興市場的投資機會。

現階段,本基金投資策略,主要鎖定具有高流動性、高股息的科技、金融、工業及民生必需品類股,波動較低。

一百多年前,寶源投資便協助日本政府,於倫敦籌募興建鐵路資金,在亞洲早有完整綿密的研究團隊。展望未來,寶源投顧指出,新興亞洲國家基本面強勁,加上擁有中國龐大內需支撐,及貨幣升值優勢,資金面與基本面唱作俱佳,可考慮趁亞股傳統淡季時,逢低承接,掌握獲利契機。


利安資金日本增長基金 星元     著重觀察日本市場基本面

日本歷經十多年空頭,逐漸步出谷底。未來,利安日本將著重在戰後嬰兒潮世代陸續退休的投資題材,預料龐大的退休人口,可提振消費市場。包括觀光旅遊、百貨,及其他民生相關產業等。另外,目前日本股市內資比重降低,外資部位增加,如此也有助於穩定市場行情,對未來走勢看法樂觀。 

○六年,日本表現讓市場大失所望,也正因為如此,今年不少人期待日本能落後補漲。

觀察過去四個週期,○三年第二季買進利安資金日本增長,到○四年一月底賣出,獲利近七成;但以同樣方式在○四年第二季操作,結果卻是負數;等到○五年第二季進場,○六年一月底出脫,卻又高達四六%。

因此,利安資金日本增長基金,屬於積極成長型標的,專注在中小型公司,波動也較大,投資人宜特別留意。經理人選股策略,著重「基本面改善」、盈餘成長,及股價合理的個股。

以去年日本市場相對疲弱來看,○七年在修正過後,指數或許能進一步突破,波段操作將相對有利。
 

利安資金東南亞基金 星元     近三個月東南亞是最熱題材

近三個月,海外基金排行榜上名列前茅的,清一色全是東南亞相關基金。

○六年東南亞發威,相關投資標的漲翻天,到今年第一季,仍是遙遙領先其他區域,讓空手的投資人,懊悔不已。能持續多頭力道的主因,在馬來西亞、新加坡等地,政府政策大力作多。舉例來說,像新加坡賭場開放題材,就可望帶動周邊房地產行情,刺激就業人口增加。

另外,稅制改革,降低企業稅負,並吸引外資投入,都是政府利多大放送的具體證明;加上馬來西亞幣值不斷創新高,也成為國際資金持續流入東南亞股市的動力。因為這些原因,東南亞後市行情仍相當看好,投資人若能利用波段操作方式,掌握未來投資契機,將能達到事半功倍的效果。

本基金接下來布局主軸,將回歸基本面,以房地產、金融業整併,及基礎建設三大方向,尋找價格合理,或價值被低估的好股。至於後續投資風險,則應留意中國宏觀調控動作、美國經濟趨緩狀況,及油價走勢,畢竟現階段漲幅已高,投資人要介入,一定要等待回檔時機。


亨德森泛歐地產股票基金     英國地產股強力帶動獲利

這檔REITs(不動產投資信託基金),一九九八年七月成立後投資報酬率無明顯波動,但自二○○三年第三季起,績效扶搖直上;之後每年第二季進場,到隔年第一季賣出,都至少有三成以上的驚人獲利。

由於英國地產股評價上調,當地REITs由折價轉為溢價;加上今年報酬率可望優於整體歐洲區,該基金特別加碼英國,目前持股比重接近六成。

其他投資主力區域還有瑞典、丹麥及法國。未來經理人持續看好英國、法國辦公室復甦,將減碼零售商場,轉而布局辦公室相關類股。

除此之外,德國REITs可望於○七年推出;經理人認為,德國零售商場及辦公室市場,已有步入復甦初期跡象,現階段基金持股也逐步提高德國投資水位,並留意歐洲央行持續升息,是否擴大地產股波動。

經理人索慕奈(Patrick Sumner)能在趨勢轉折處掌握投資契機、創造高額報酬的原因,除了專業的研究團隊外,曾任職於歐洲地產投資公司長達八年的經驗,也讓他對房地產景氣波動敏感。


美林新興歐洲基金    進入成長強勁的新興歐洲

近幾年只要新興市場及天然資源題材基金亮相,市場反應一定叫好也叫座,本檔基金就是典型代表。不過本基金近五年平均報酬率近四成,已高得嚇人,在連續四年多頭走勢下,接下來是否能維持傲人成績,是投資人的最大疑惑。

此外,一般認為新興歐洲與油價走勢連動,若油價僅是平盤或進一步拉回,波段操作這檔基金是否真的有利可圖?事實上,○六年新興歐洲區域表現強勁,隨著當地財富成長,刺激內需擴張,投資焦點已不限在原物料資源。基金經理人布赫希爾(Alain Bourrier)表示,未來內需動能可望取代出口需求,支持新興歐洲經濟持續成長。

另外,俄羅斯對石油依賴度也逐步下降,未來投資主軸,將以內需消費挑起大梁。
近年來,有愈來愈多新興歐洲企業的股票上市,提供投資人更多元化的選擇,並促使市場注視以往較受忽略的產業。未來新興歐洲版圖持續東進,成長潛力仍不容忽視。因此,投資人若能適時留意低檔承接時機,逢高出脫,相信能有不錯成績。


摩根富林明歐洲小型企業基金     抓緊歐洲超額獲利機會

相較一般歐洲大型股基金,小型股活蹦亂跳的特性,為歐洲投資注入新的活力,投資人借此時機低買高賣,或許能有超額獲利。

本檔基金主要特色,在結合傳統經理人主動選股,及計量模型被動挑選策略,達到創造超額報酬目的。至於選股,則以「由下而上」方式,先以計量模組篩選公司,再以基本面分析,兩階段挑選個股。

此外,該基金操作邏輯強調均衡持有價值型與成長型個股,也就是不因判斷景氣走強,而追逐熱門的成長股,也不因預期景氣走弱,而一味布局價值股。等於透過模型選股,追求價值與成長兼顧的目標,降低因誤判景氣所產生的投資風險,為波動敏感的歐小基金,打了一劑強心針。

以投資國家別來看,第一是英國占三成,其次是德、法、義,比重均在一成以下。五大持股部分,則多集中在法國,產業類型偏重在內需消費,像公寓發展建造、辦公室規畫、有線電視等。還有跨國性金融集團、鋼鐵工程建設,及生產水泥與各項建材的公司等。


寶源環球美國小型公司基金    展現美國小型股基金魅力

對投資人來說,美國基金讓人又愛又恨,主要原因,還是市場不確定因素太多。想要趁市場唱衰之際進場撿便宜,又擔心景氣狀況比預期糟糕,一旦誤踩地雷,不知何時能翻身。

其實○四年以來,美國小型股獲利成長率皆優於大型股;○六年小型股平均成長率二○%,高於大型股的一三%。對想波段操作、積極型的投資人來說,只要趨勢研判正確、看準時機,小型股基金的魅力,確實更吸引人。

根據理柏基金評比統計,本檔基金成立近十八年來,累積總投資報酬率達一二八九%,優於同類型基金平均;不但可波段操作,還可長線經營,就算短線操作失利,長期來看,績效也有機會獲得平反。

值得一提的是,經理人瓊絲(Jenny Jones)選股主要鎖定在美股市值最小的公司,約台幣六十六億元至三百三十億元。投資主軸包括,非景氣循環類股、具創新技術的領導廠商、穩健成長型企業、股價被市場低估,及具企業改造題材的公司。標的可說是包羅萬象,從洗腎醫療服務、寵物連鎖商店,到網路安全及少女服飾等。

延伸閱讀

洪雪珍:領29K又怎樣,我有房子住,餓不死就好?

2019-03-04

你有多久沒逛百貨公司了?徐重仁:面對空蕩蕩的樓層,日本這樣做,把人潮找回來

2019-08-30

愛自己的人際關係「斷捨離」!「這9種人」會傷害你,合不來就說再見,勇敢離開!

2019-10-15

胃藥疑致癌物調查結果出爐 吉胃福適等23項需回收

2019-10-19

曾經負債上億,現在員工週休三日、加薪30%,年過50歲的她相信:想擁有幸福,我選擇「這樣」做!

2019-11-18

編輯推薦