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你想賺哪種錢?

你想賺哪種錢?

黑傑克

股債前線

604期

2008-07-17 09:06

假如真有人從李登輝時代一直買統一,買到馬英九上台,報酬率應該可以超過巴菲特與索羅斯,創造世界級的紀錄。

有位中國朋友,每年參加在奧瑪哈召開的波克夏股東大會,除了以巴菲特信徒自居,同時也以推廣價值投資為己任。

他的投資組合恆定高持股,二、三年才換一檔股票。在中國那種宛如雲霄飛車的行情中,這套方法績效居然也名列前茅,勝過五年以上的所有的基金。

問這位友人如何控制投資風險,答案是:只要挑好的、有價值的公司,最後的回報一定可以克服價格的波動。本質上,不只不管短期的技術現象,波段走勢也根本不看的。

基於這樣的認知,從去年十月迄今,雖然在A股部位損失一度接近六成,他也堅持不變。

別替他擔心,這幾年下來,已從無到有,累積超過上億元的身家,跌個五、六成,只是帳面數字變化,沒傷到筋骨。

毫無疑問,在統計上今年是個空頭年,除了俄羅斯,幾乎所有股市跌幅都超過兩成,就算分散到其他國家股市也沒法逃掉。

而身為巴菲特門徒的這位友人會怎麼做?加碼嘍,當眾生恐懼的時候,還有更好的作法嗎?他自己也開始增加美國投資,上一季買M&M巧克力,出價本益比超過二十倍,比以前的紀錄都高,顯然不是一筆很便宜的交易,老先生的算盤又跟市場普遍認知有很大的差距。

 

股本大照樣有超額報酬

 

台灣有沒有值得這樣常相廝守的股票?不論景氣好壞,都可以穩定配發現金股息,而且配息率比定存高?很多,特別是指數大跌的時候,更多。

 

六年前,國泰人壽賣出中鋼,證明那是中鋼最低點,也是本世紀台股的最佳投資機會。 

 

再說個故事,十幾年前有位朋友說,只要有錢就買兩三張統一放著。且當其時,電子股躥起,統一固然是傳產股裡的佼佼者,是食品類股中管理最好的公司,但每年只不過配一元多的現金股息,真是隻醜老鴨,不能與中環、美格那些電子新貴相比。

 

但是,假如真有人從李登輝時代一直買統一,買到馬英九上台,報酬率不只領先所有基金,應該也可以超過巴菲特與索羅斯,成為世界級的紀錄。

 

中鋼與統一價格都高了,讀者可能問:現在還有這種不為人知的好股票嗎?

 

其實,關鍵不是不為人知,而是知名度高,股本大,但沒人相信這種股票居然可以有超額報酬,更沒人能堅持。單以穩定配息這件事,電子股這族群裡就越來越多。

 

提電子股的原因,是現在利空很多,股價不會有泡沫。在產業循環向下的時候,還能配現金,其實就表示公司的整體質量很好:台積電是一個、英業達也是一個。

 

這些股票聽起來一點都不吸引人,但是配息很好,與當年中鋼、統一狀況相同。

 

操作法很簡單,累積閒錢超過十萬元,想到時就下單買個幾張,只要沒被券商或媒體列為年度最佳投資股票之前,這方法都適用。

 

這種投資法,理解與實行都很容易,就因為太簡單而沒人真的做。你會做嗎?

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