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股災中大賺四倍的投資祕訣

股災中大賺四倍的投資祕訣

歐陽善玲

股債前線

shutterstock

644期

2009-04-23 11:39

部落格投資達人楚狂人,在去年上沖下洗的盤勢中,因反市場操作,獲利四○○%。他直言,群眾是愚蠢的,只有價格才是惟一真理。並提醒投資人,當所有人都樂觀、指數卻下跌時,就不該迷信再進場。

正當全球股市快速崩跌,投資人痛不欲生之際,利用部落格分享投資經驗,因而小有名氣的楚狂人,不但沒有虧損,甚至低調賺進四○○%的獲利。

楚狂人本名黃書楷,在網路上以投資觀點犀利、一針見血聞名。去年九月中旬,美國爆發雷曼兄弟倒閉危機,華爾街成了全球震央,震波迅速向全球各地擴散,台股一周跌掉七百多點。他二話不說、順勢操作,隨即放空台股期貨。
 

樂觀聲音在 底部就沒到


黃書楷記得,當時台股在六、七千點附近,盤整約兩個月。到了九月第二周,行情急轉直下、連日大跌;他當下判斷,底部可能還沒到,台股下探機會高。既然這樣,順勢放空台股期貨應該不會錯。

果然,隨著國際金融局勢持續惡化,台股就像溜滑梯,從六千多點一路下滑到四千點。到了十月下旬,黃書楷發現市場低氣壓籠罩,周圍朋友像陷入無底深淵,對於盤勢判斷失準,顯得束手無策。

對照先前指數從九千三百點,一路殺到六千八百點,很多人以為要落底了,而放心大膽進場。但事後印證,只要有類似「差不多接近底部」、「這個位置有強勁支撐」,或是「應該不會再跌了」的聲音出現時,就代表指數還未到底部。

 

先前投資人「被騙上車」的經驗,讓黃書楷有了反向思考的靈感。他想,市場好像也沒那麼糟。特別是當時悲觀氣氛凝結,大部分人認為,指數會繼續探底,但國外已沒有更多令人意外的利空消息出現,加上大盤跌幅已追上期貨跌幅等情況,他才認定,這回底部應該不遠了。

 

「還記得去年十月底上電視節目,現場包括兩位主持人、三位記者,全都認為指數會再繼續跌,只有我說可以進場了。」黃書楷就在那個時候,將先前放空部位全部獲利了結,報酬率達四○○%。

 

只是,因為周遭大部分的人都處於嚴重虧損狀態,黃書楷也不好意思地說,「這筆錢,賺得有點心虛。」

 

注意三點訊號  逢高出脫

 

黃書楷認為,想要投資獲利不難,但要懂得尊重市場價格,並勇於反市場操作。他舉例,去年五二○總統就職前,樂觀看好台股後勢的人太多,很多散戶對新執政團隊抱持高度信心,持續買進股票。當時雖不敢斷定那是高點,但卻有把握那一定不是相對低點。既然這樣,那賣掉股票一定比買進股票聰明。

 

有了這個想法,黃書楷就在九千點之上,將所有持股出脫,成功躲過股災。

 

黃書楷簡單歸納三點逢高出脫訊號,第一、成交量放大,連續幾個交易日在二千億元以上;第二、市場聽到的都是好消息,沒有負面聲音;第三、投資人逢指數拉回就買進,或融資餘額不斷增加。像這樣,都是會繼續補跌的徵兆。

 

至於十月底、十一月這波低點進場時機,他也提出五點可以買進的理由。包括一、成交量降低,每日交易量約四、五百億元左右;二、指數位置已在歷史相對低檔;三、政府護盤措施啟動,大盤要再大跌可能性低;四、整體氣氛非常悲觀,符合危機入市條件;五、融資殺到一千億元出頭,都是判定可以買進的指標。

 

回顧去年黃書楷投資成功關鍵,就在「趁勢而為」及「逆向操作」。他在五二○、指數九千點前,因察覺市場氣氛過分樂觀,而將股票部位清空;隨後在大盤第一波下殺,指數從九千三百點跌到六千八百點,橫盤整理兩個月的時間,也因技術分析均線仍很醜、且認為大盤已落底的聲音此起彼落,沒有手癢進場、反而躲過一劫。

 

接著,黃書楷順勢操作,在台股大跌一周後,跟隨市場腳步放空台股;最後,才在市場悲觀到谷底之際,回補期貨空單、獲利了結。

 

經過去年上沖下洗,黃書楷雖能持盈保泰,在高點出脫、低點進場。但面對今年盤勢,他也坦言,操作難度確實比去年高很多。

 

「去年狀況是,不要隨多數人起舞就有獲利機會。但今年類股輪動快速,每天只能貼著盤面操作,很難賺到一整個波段的錢。」黃書楷解釋,現在市場氣氛是半信半疑,所以指數一直往上走。但,這畢竟是熊市底下的反彈格局,而非基本面全然復甦,因此隨時都有拉回修正的風險。

 

黃書楷說,台股之前漲得凶,之後一定會跌得凶。換句話說,目前指數位置已相對危險,建議投資人若此時空手,最好就原地觀望,不要貿然進場;如果真要介入,也要先設定好停損點後再做布局。

 

他直言,投資世界裡群眾是愚蠢的,只有價格才是惟一真理。他也提醒投資人,當所有人都樂觀、但指數仍下跌的時候,就不該迷信再進場;而當所有人都悲觀,指數卻不再破底時,就是可以勇於進場的好時機。

 

黃書楷
現職:玩股網有限公司執行長
投資心法:
1.聽從市場聲音,相信價格是惟一真理
2.別人恐慌時,膽子一定要大
3.嚴格執行停損點
投資獲利代表作:去年9月中旬放空期指至10月底,大賺指數2000點

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