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短線要賺錢 投資要「追高殺低」

短線要賺錢  投資要「追高殺低」
王陽生專注股票的技術分析,終於找出與他人不同指標解讀方法。

謝富旭

台股

攝影/陳永錚

649期

2009-05-28 16:30

技術派達人王陽生,外號「龜爺」專挑強勢股的投資哲學,讓他成為這一波台股反彈的大贏家。鑽研技術分析已成「精」的他認為,技術分析要不斷地鑽研並加以顛覆,才是確保在股市常勝的惟一心法。

伊林長腿名模王亭又婚後雖已退居幕後擔任秀導,但她清麗脫俗的形象仍深植人心。鮮少人知道,王亭又有一位很「投機」的父親——王陽生。

王陽生以「龜爺」名號闖蕩股海,扎實的技術分析理論底子讓「龜爺」在專業投資網站上享有不小名氣。

 

在退休成為專業投資人之前,龜爺在外匯與商品圈打滾二十年,曾擔任過外匯公司的總經理。

 

技術分析就是克服心魔

 

在外匯與商品交易市場,技術分析一向居於主流,讓龜爺一頭栽進技術分析的數理與統計世界。他所著深奧難懂的《指標會說話–指標常態分配的重新定義與使用》、《變臉–揭開技術指標公式的神祕面紗》二書,是他窮二十年鑽研技術分析集大成之作。

 

龜爺說,鑽研技術分析是一條寂寞的漫漫長路,雖然老婆很支持他,但因無法理解,也對這個深奧的數理世界毫無興趣,讓他無法與最親密的人分享是一件憾事。「我就好像武俠小說中鑽研武功祕笈的武痴一樣,每當精進到一個層次,就有一股狂喜湧上心頭!」「這種感覺讓我無法忘情於技術分析的武林世界!」

 

在武俠世界中,練功者的使命就是不斷地找到敵人與之決鬥,來驗證自己武功到底厲不厲害。而在股市技術分析的武林中,惟一的敵人就是自己的心魔。

 

反向操作威廉指標

 

龜爺說,技術分析就是克服心魔,避免讓自己掉入主觀陷阱的客觀武器;問題是,已經成形成熟的技術分析理論,也往往存在個一種集體性的主觀。

 

「這幾年,我有一個體悟,要運用技術分析理論在股市獲利,不僅要透徹這個理論,透徹後還要再顛覆這個理論;在不斷地透徹與顛覆的過程中,技術分析練功者才能不斷精進並無往不利!」龜爺表示。

 

龜爺舉衡量股票超買或超賣的威廉指標例子說 :「威廉指標的理論告訴我們,當該指標達二○以上,代表股票進入超買區,股價漲過頭了,應該居高思危賣出。」「當威廉指標在八○以下時代表股票超賣,理性的投資人應選擇買進。」

 

然而,龜爺這幾年的心得卻是:「按照威廉指標正統操作方式,投資人根本討不到便宜,不是在高檔震盪被甩出場,不然就是接到下跌的刀子。」「我反其道而行,在威廉二○以上尋找強勢股,大膽買進,嚴設停損,結果勝算大幅提高。」

 

為何威廉指標會反向操作才容易賺錢?龜爺進一步解釋,這是長期間觀察主力操作心態的一種體悟。他分析,當一檔股票被主力盯上進行拉抬時,為了維持市場熱度,主力總是喜歡把價格維持在八○%的高度(即威廉指標二○以上)。「不然 ,低買高賣的原則大家都知道啊!那按照威廉指標或KD指標進行正統性操作,這市場豈不是沒有輸家了!」

 

龜爺說,股市中之所以存在八二法則(十個投資人,八個輸家,二個贏家)正是因為大部分的人都想要「買低賣高」。殊不知,你所認為的低點往往還有更嚇人的低點在等著你,你所認為的高點之後總是還有更驚人的高點存在。龜爺從他一向溫柔的眼神突然露出一道銳利光芒如是說。

 

因此,他悟出股市的致勝之道不在於「低買高賣」,而在於「追高殺低」。龜爺接著說,實踐這套「追高殺低」最困難之處在於如何掌握進出場價位。

 

用乖離值判斷市場主力進出時機

 

因此,除了運用威廉指標篩選出強勢股之外,他最擅長使用的另一套技術分析則是乖離。他指出,許多技術派人士認為乖離是最沒有用的指標,甚至會認為乖離是指標毒藥。龜爺指出,那是因為乖離存在一種短線的迷思。

 

但這種專門設計來衡量股價短期強弱動能的指標,在龜爺眼中,運用在掌握中、長線股價進出,反而有獨到的妙用。

 

龜爺指出,掌握龐大資金部位的主力,操作就如同一名長跑運動員一樣;為了使操作籌碼每一次能安然撤出,絕不可能漫無章法地橫衝直撞,會有一套配速表在進行著。而這些主力大戶的中長期軌跡,就是乖離值的思考基礎。

 

股價每天或在短期內,深受各種消息面甚至其他商品價格變動的牽引,短線乖離值變化難測、飄忽不定,這種乖離值其實參考性很低。龜爺認為,不管短線價格如何變動,中、長線價格總是會回到主力掌控的趨勢線上;所以把乖離值的變動畫一條軌跡線,就可洞窺主力控盤的心理狀態。
 

乖離趨勢線的中、長線走勢正是龜爺近十年來,掌握股市進出點賺多賠少的獨門心法。龜爺以今年他操作的元大金股票舉例說,他偏好把為期二年半的乖離值調出來;至於為何是二年半,不是一年或三年,其實隱含著觀察趨勢的獨家竅門。

 

他解釋道:「股價走勢通常是以半年為一個波段,一檔股票再怎麼強,了不起走兩波就得拉回休息,連強三波也是有,但第三波的錢我不敢賺!」「同樣地股價再如何弱,連弱二波後也總有一個比較像樣的反彈」「二年半,大體是由五至六個波段組成,連成一個最完整趨勢!」

 

以元大金這檔股票為例,在去年四月展開跌勢的乖離值的上緣,畫出一條上緣下降趨勢線,再從去年十一月股價觸底止穩後乖離值走升,畫出一條下緣上升趨勢線;這檔股票最佳的進場時點,即是乖離下降趨勢線與上升趨勢線的交叉處,亦即元大金在今年二月初的十二至十三元間。
 

切勿錯過主力部隊撤退訊號

 

至於買進元大金後的出場價位如何抓?龜爺認為,乖離若跌破這波上升趨勢線,表示主力可能棄守出場,不應留戀應馬上賣出。


這套乖離趨勢運用,不僅讓龜爺掌握了元大金今年初迄今大漲一倍的漲勢,也讓他在美吾髮大獲全勝。除元大金,龜爺還推薦揚智、裕隆、中化等強勢股票。

 

龜爺強調,乖離值離上升趨勢線愈遠表示愈安全。而反覆測試上升趨勢線卻不破的話,表示股價形成強力支撐。
 

不過操作這種強勢股,必須有極高的風險意識,跌破乖離向上趨勢線絕不留戀,馬上砍股走人,否則主力部隊一旦大規模撤退,股票跌勢將極為驚人。

 

■王陽生

外號:龜爺

出生:1947年

學歷:成大商學院畢業

經歷:外匯公司總經理

現職:專業投資人、股票技術分析理論作家

著作:《變臉–揭開技術指標公式的神祕面紗》(聚財資訊出版)

 

威廉指標

計算公式是:當日最高價至收盤價的差距÷當天漲跌幅差距×100;數值在0~100之間。

指數在20以上,代表股價上漲過熱呈超買;80以下,則代表股價跌過頭呈超賣。但龜爺認為面對威廉指標應反向操作。

 

乖離

是將股價與平均移動線之間的差距,用百分比表現出來。如股價位於均線之上,則為正乖離;均線之下則為負乖離。龜爺認為,單看乖離值沒有意義,但把乖離值畫一條軌跡線出來,卻可洞悉主力心態。

 

■王陽生的投資組合

中化 25% 具新流感題材,主力借題強力拉抬

元大金25% 資金行情的指標股,受法人資金青睞

揚智25% 兼具主力拉抬與基本面題材,有飆股潛質

裕隆25% 同時具中資與中國內需題材,股價強勢表態

註:龜爺強烈建議,此四檔個股,需要配合技術分析技巧操作,投資新手勿嘗試

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