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王陽生用技術分析網住高報酬

王陽生用技術分析網住高報酬

張弘昌

台股

ShutterStock

679期

2009-12-24 15:08

在部落格以「龜爺」筆名分享投資經驗的王陽生,○九年用技術指標,在士紙、裕隆、廣宇等個股,成功賺進財富,並預言二○一○元月會有年終獎金行情,由於兩岸上半年將進行ECFA談判,因此建議資金轉進非電子股。

「好一陣子沒寫東西了,其實看看行情,實在沒有情緒提筆,看看ADX(平均動向指標)往下直墜,意味著大盤進入盤整期,這純粹是個股發威的時候。」十二月十六日,以「龜爺」筆名在部落格享有盛名的投資達人王陽生,有感而發地寫下對台股走勢的看法,看著指數在七千七百點上下來回狹幅走動,超過二十年投資經驗的他,最近靠發表文章來打發這無聊的「盤整盤」。

「現在全球股市都遇到瓶頸,如果要再攻,必須先壓回來比較好。」當記者問到對台股接下來走勢的看法時,王陽生很直接地就回答這麼一句話。在股海中見過大風大浪的他,對指數的漲漲跌跌早已司空見慣,也有一套和別人不一樣的想法。「萬一台股真的回檔,只要幅度不超過七.五%(約五百點),一月中旬以後將再重啟漲勢。」

 

判斷大盤  週期規畫看七.五%的強勢回檔


為何是七.五%,而不是八%、六%?這是王陽生多年累積的觀察值,過去一直待在外匯、期貨公司的他,最擅長的投資策略就是技術分析和週期規畫,因此常有專門屬於自己的數字。「七.五%,意味指數是強勢回檔,往下接手買盤不弱,只要修正幅度有限,一○年元月的年終獎金行情,當然就可以期待。」

 

所謂「週期規畫」,就是利用過去的數字統計結果來順勢操作。例如,根據經驗,大盤平均每兩個月主流標的會更換一次,因此他的持股多半不會抱超過兩個月;而美國聯準會(Fed)的利息循環週期平均約五年,也就是利率的高峰到下一個高峰,或者谷底到下一個谷底,差不多在五、六年左右,由於上次Fed升息是在二○○四年,因此王陽明認為市場估計一○年美國會調高利率,是符合週期頻率的。

 

「最快在一○年上半年,Fed就會有動作,中國則會更早,至於台灣過去多半會慢美國二到三個月,這次應該會同步。」王陽生說,由於升息會增加國際熱錢的資金成本,因此比較敏感的錢早就「不玩了」,造成台股近幾個月來成交量明顯縮小,「其實不止台股,全球股市都出現量縮格局。」

 

除了週期規畫,王陽生最常使用的,莫過於技術分析。多年的埋首鑽研,讓他常有不同於其他分析師的看法,其所著的《指標會說話》這本書裡,就洋洋灑灑地分享許多自己的看法和心得,包括DMI(趨向動能指標)、CCI(商品通道指標)、RSI(相對強弱指標)、威廉指標等等。像RSI,坊間的書大都寫說來到八十以上過熱,二十以下則超賣,他卻反其道而行,而且在○九年還因此抓到許多獲利不錯的股票。

 

判斷個股  用RSI指標找報酬翻倍黑馬股

 

王陽生說,他個人偏好找尋六日RSI突破八十的股票買進,例如○九年二月底時,汽車市場低迷不振,造成車廠出現虧損,連美國三大車廠都朝不保夕,但王陽生發現裕隆股價明顯低估,且六日RSI站上八十,因此就大膽在十五元附近進場,直到六月上旬股價來到三十元左右出脫,大賺一倍以上。

 

另外,在三月時以同樣的模式在二十多元買進士紙,一直抱到七月八十元附近因技術指標轉弱而賣掉,獲利超過三倍,前後長達四個月時間,「這和我常態持股時間不同,一般我很少抱股超過兩個月的。」王陽生瞇著眼笑著說。

 

有趣的是,連營業員報的明牌都可以大賺一票。王陽生表示,○九年八月他在逛街時,遇到某家券商營業員在發傳單,還跟他報了廣宇這檔股票,回家後他打開電腦,用技術分析追蹤,發現確實值得注意,不過他一直等到九月初「訊號」出現後才在四十.四元進場,並在十月底五十三元左右賣出,獲利超過三成。

 

不過買賣股票,不可能單靠一個指標就可以行走江湖,王陽生在自己的書裡也寫道,一般的技術指標準確性只有四成至六成,因此要靠多個指標互相「確認」,並結合自己的投資經驗才能畢其功。他建議投資人,如果想找到上漲的股票,可以用二十一日均線配合DMI指標,來提高成功率。

 

為何是二十一日,而不是市場常用的二十日均線,也就是月線?王陽生解釋說,根據他在外匯市場多年打滾的經驗(註:外匯市場和股票市場交易天數一致),多數時候股市一個月交易的時間,應該是二十一天,而不是二十天,因此二十一日均線才能精準掌握個股的微妙變動。

 

畫出二十一日均線後,王陽生會分別在向上和向下六%的乖離位置,再繪出兩條同方向行進的曲線,「只要股價向上突破六%乖離位置的線,就代表可以買進;反之,向下跌破則必須賣出或停損。」

 

判斷買點  以均線與ADX指標看買進訊號

 

然而,在買賣動作之前,最好先參考DMI指標。DMI指標共有四條趨勢線,其中一條叫做ADX,只要ADX突破二十五的位置,就是告訴投資人方向要出現了,這方向可能向上,也可能向下,至於在二十五以內,則表示盤整,不用太早進場。

 

展望新的一年,王陽生認為,上半年由於兩岸有ECFA題材,加上電子股在近期漲幅偏高,因此非電子股最有機會表現,指數高點則估計會出現在四、五月間。他建議投資人可以將資金分成三等分,傳產、金融、電子各三分之一。

 

個股方面,傳產股可以注意台泥、台塑、裕日車和味全;金融股為富邦金、玉山金和兆豐金;電子股則為鴻準和健鼎。至於買點,則可參考二十一日均線以及ADX趨勢線。不過王陽生提醒,如果指標股聯發科失守五百元,且短期無法站回,表示大盤趨勢可能往下走,屆時會掀起往下的比價效應,投資人宜多注意。


王陽生
出生:1947年
現職:專業投資人、財經作家
學歷:成大工商管理系
著作:《指標會說話》、《變臉-揭開技術指標公式的神祕面紗》
部落格網址:http://www.wearn.com/blog.asp?id=34823


2009年精采戰役
裕隆(2201)09年2月底,雖然汽車市場低迷不振,但發現裕隆股價明顯低估,在15元附近進場,到6月上旬股價來到30元左右出脫,大賺1倍以上。
士紙(1903)在3月時以20多元買進士紙,抱到7月80元附近因技術指標轉弱賣掉,獲利超過3倍。
廣宇(2328)9月初在40.4元價位買進廣宇,並在10月底53元左右賣出,獲利30%。

 

2010年觀察重點與私房股
觀察重點
1.上半年將進行ECFA談判,非電子將躍居主流。
2.美國會嘗試開始升息,須注意國際熱錢流動的情況。
3.指標股聯發科如失守500元,宜注意往下比價效應。

私房股
將資金分成三部分,電子、金融、傳產各三分之一
1. 電子:鴻準(2454)、健鼎(3044)
2. 傳產:台泥(1101)、台塑(1301)、裕日車(2227)、味全(1201)
3. 金融:富邦金(2881)、玉山金(2884)、兆豐金(2886)

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