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物聯網概念股是元月行情新奇兵

物聯網概念股是元月行情新奇兵
09年11月,中國宣示將「物聯網」列入7大新興戰略產業,帶動A股中相關概念股飆漲。

陳翊中

股債前線

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681期

2010-01-07 14:31

隨著中國大陸把物聯網列入七大新興戰略產業,且被視為第三波資訊革命,A股中的物聯網概念股大幅飆漲,以其巨大的想像空間,台股中的物聯網概念股有望成為元月行情焦點。

隨著中國大陸經濟日益壯大,和台股的連動也越深,○九年初以來,從電動車、智慧電網到三G,當大陸標舉新政策,A股流行新科技題材,隔兩、三個月後就會傳導到台股。

○九年十一月,因為中國總理溫家寶一席把「物聯網」列入七大新興戰略產業的談話,激發了A股中遠望谷(002161.SZ)、上海貝嶺(600171.SH)和廈門信達(000701.SZ)等「物聯網概念股」的飆漲,也讓台灣的物聯網概念股蠢蠢欲動。

「牛奶會告訴你它什麼時候發酸」、「肉會告訴你它從哪裏加工而來」、「藥物會告訴患者服用它的合適劑量和誰出具的處方」,任何產品若能透過無線技術連上網際網路,就可以實現智慧化識別與管理的理想世界,而這也是物聯網(簡稱IOT,Internet of Things)的願景。

 

預計十年成熟 超高頻RFID應用普及


隨著ICT(Information and Communication Technology資訊與通訊)科技的演進,尤其是RFID(無線射頻識別)電子標籤技術有突破性的進展,而在金融海嘯後,各國無不竭盡所能在找尋新的經濟增長點,前景遼闊的物聯網也先後被列入中美兩大國的新興戰略產業中。

歐巴馬就任美國總統後,對IBM提出的「智慧地球」概念,給予了積極回應並有意提升至國家戰略層次。該戰略提出,將RFID嵌入到電網、鐵路、公路、建築等各種物體中,並且通過現有網路鍊結,形成「物聯網」,廣義來說,智慧電網也是物聯網的一環。

溫家寶把物聯網列入中國七大新興戰略產業,並提出「感知中國」的口號。

大陸的研究機構預測,物聯網的興起,是繼電腦、網際網路與行動通訊網之後的第三波資訊革命,大陸國泰君安證券的報告也預測,此一技術將會發展成為一個人民幣上兆元規模的高科技市場,相關物聯網的公司也將面臨巨大的發展機遇,而物聯網的核心關鍵在於RFID電子標籤技術。

試想,如果陳列在購物中心架上的商品,全都貼上RFID電子標籤,甚至家裡的每個家電,全部都透過RFID連上網路,這是一個比目前網際網路產業大數十倍的市場。美國權威諮詢機構Forrester預測,到二○二○年,世界上「物物互聯」跟「人與人通信」的網際網路市場比率將達到三十比一。

 

大陸推廣有別歐美 由上而下 建立制高點


事實上,我們日常生活中常見的悠遊卡、電子門禁卡,其實都是廣義RFID的一環,不過這些應用,都是屬於傳輸距離短的低頻系統。

RFID主要可分為低頻、高頻、超高頻三種類型,現階段低頻RFID使用量最大、應用最為成熟,約占整體市場的五六%,其次為高頻RFID,超高頻RFID居末。然而由於超高頻RFID因具備低價、傳輸距離長的特點,適合作為商品標籤等耗材,在消費市場的應用備受看好,因此預計所占比重,終將超越低頻與高頻RFID。

根據美國市場研究機構ABI調查報告,○九年全球RFID市場規模達約五十五億美元,預估一四年達九十二億美元,估計年複合成長率為一○%。未來五年RFID應用將以高頻的封閉式系統為主,但高頻應用的年複合成長率為三五%,而超高頻應用的年複合成長率高達六○%,成長率遠遠超越高頻的應用。

ABI預測,○八年高頻RFID標籤平均單價為一.二九美元,預估一二年將下降二七%至○.九四美元。而○八年被動式超高頻RFID標籤平均單價為○.一七美元,預估一二年將下降至○.○九美元,降幅為四七%。

全球零售業的巨擘沃爾瑪(Wal-mart)是最早將超高頻RFID標籤導入供應鏈管理的超市業者,早在○五年它就要求其前一百大供應商導入RFID,最初RFID電子標籤只貼在棧板和包裝外箱,○九年十月起更進一步擴大至單品,而沃爾瑪也預測,五美分是RFID電子標籤爆發性成長的「甜蜜點」,也就是說,一張RFID電子標籤價格降至新台幣二元以下時,將大量應用在日常生活中。

歐美先進國家是由下而上逐步導入RFID,大陸則是以國家力量和龐大市場優勢,希望建立物聯網的制高點。在溫家寶政策宣示後,大陸中央與地方已加快腳步制定各項補貼與獎勵政策,寶康科技專案經理蔡坤益指出,大陸從第二代身分證、金卡工程到鐵路票證等RFID專案,每個案子的標籤數量都是以億為單位,市場商機極為龐大。中國移動預估,未來五年大陸物對物的物聯網應用平均年成長率高達六○%以上。

目前法人點名的「物聯網概念股」,多半集中在資料收集器領域,如鼎翰科技、精聯科技、欣技資訊、精技電腦等,以及亞信電子、聯傑科技等IC設計股,相關個股在第四台投顧老師賦予物聯網炒作概念下,股價迭有表現。

 

陳永華

在董事長陳永華的努力下,晶彩科06年就跨入RFID領域,今年將開花結果。(攝影/吳東岳)

 

晶彩科技布局最深 經營垂直整合 一次購足


不過,上述的公司不是RFID占營收比重低,就是僅具備概念,而真正具有想像空間的,是生產RFID電子標籤的公司,在上市櫃公司中,以TFT-LCD檢測設備起家的晶彩科技布局最深。

○六年開始跨入RFID領域的晶彩科,由於具備自製設備的能量,也透過董事長陳永華個人的關係,延攬了一批天線設計和無線射頻的人才,不但是全球少數具有從上游晶片(透過關係企業晶隼科技開發)、RFID標籤、各種RFID資料收集器,可提供one-stop shopping的全套服務的廠商,經營形態類似Alien、Impinj等業界大廠。

預計五月前建置完成年產量六億個的RFID標籤生產線,更是全球最大單一廠,讓晶彩科產能直追業界龍頭Alien(年產量十億個),且其生產的RFID電子標籤,七美分的售價,不但已接近沃爾瑪五美分的「甜蜜點」,也號稱是全球最便宜的RFID電子標籤。

天線約占RFID標籤成本比重三成,晶彩科能壓低標籤成本的關鍵在於其獨創的印刷加上電鍍天線製程,此種製程所製造的電鍍銅天線之效能,與目前業界主流蝕刻銅製程所製造的天線效能幾乎完全相同,但不會浪費材料,其製造成本僅為蝕刻銅製程的一半。

而晶彩科設備製造商的背景,從電鍍機台、覆晶封裝機台全都自製,設廠成本僅是同業的二分之一到三分之一,有利其爭取大批量的代工訂單。

晶彩科RFID部門副總經理曾錦香樂觀預估,一○年RFID訂單主要來自大陸,由於大陸中央積極制定物聯網政策,但大陸RFID標籤廠品質、交期、成本競爭力較弱,以目前接觸的七、八家大陸系統整合廠來看,一○年晶彩科RFID部門營收有很大機會超過公司設定的三成目標,而目前TFT-LCD檢測設備在手訂單仍有九億元,加上在奇美電(現為新奇美)、友達重啟八.五代廠資本支出,加上RFID部門貢獻,EPS將自三元起跳,目前本益比僅十倍左右,股價並不高。

在資金豐沛的環境下,從電動車、雲端運算、智慧電網,只要「有夢最美」,相關的股票在資金湧入後,都有不小漲幅,物聯網這個新的概念,想像空間不比上述的新科技來得小,很可能是一○年元月行情一支異軍突起的奇兵。

 

陳永華

 

陳永華

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