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善用ETF 輕鬆賺台股萬點行情

善用ETF  輕鬆賺台股萬點行情
產業類股或中小型ETF可以作為尋求超越大盤獲利的強化部位。

朱芷君

台股

攝影/劉咸昌

733期

2011-01-06 14:36

明年台股行情仍然看好,就算你不是股票族,或者你沒時間看盤、風險承受度較低,挑選兼有股票靈活和共同基金分散風險的ETF,就能以低投資成本,達到最好的績效。

台股二○一○年下半年持續上漲走勢,一路站上了八八○○點。展望一一年,在全球資金動能充沛、ECFA(兩岸經濟協議)效應持續發酵之下,各界普遍看好台股未來一年整體表現,除了有機會挑戰萬點,更有突破歷史高點一二六八二點的機會。顯然,一一年的台股投資機會,必須好好把握。

台股有望創新高,對熟悉股市的投資人來說,當然是令人振奮的好消息,但對不擅長選股、沒時間看盤、風險承受度較低的投資人,卻也不必急著嘆氣,認定自己無緣參與台股增值空間。若能善用ETF(指數股票型基金),進行指數化投資,即使對股票市場不太熟悉,也能簡單抓住預期中的指數上漲空間。

所謂「指數化投資」,簡單地說,就是「跟隨指數的投資術」,當投資績效與指數波動高度關聯,雖無法期待報酬率超過大盤漲幅,但卻能在不必緊盯盤面、費心選股的前提下,獲得與大盤同步的報酬率。

 

ETF

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指數化投資工具愈來愈多元


也就是說,你絕對不會發生「賺了指數、賠了個股」的糗事。而在各界普遍看好指數空間的一一年,指數化投資自然值得「懶人型」投資者多加考慮。

「投資不是一定要打敗市場才叫成功,」知名財經部落客綠角認為,想要一直贏過大盤,基本上就是企圖「違反自然」,難度很高,而若能穩穩拿到市場報酬,就已經勝過多數投資人。

此外,著有《股海聖經─NO.1財經部落格主的指數化投資法》一書的綠角也強調,比起一般的主動型台股基金,ETF所需要的費用少了一到二%,投資成本較低,「在起跑點就占了便宜!」

投資ETF與一般股票型基金的不同之處,還包括操作上的「靈活度」。股票可以做的事如:市價單或限價單、放空等,ETF也能執行,盤中即可買賣,交易稅又比一般股票低。

整體說來,藉由ETF進行指數化投資,雖然「精神被動」,但「動作」卻仍保有「靈活主動」的空間。再加上目前市場上可供投資的台股相關ETF種類多元齊全,因此,若能善用「精神被動、操作主動」的特性,聰明調配出「被動式的投資組合」,或許就能在風險相對較低的前提下,進一步的提升報酬空間。

推出多檔指數型基金的寶來投信指數投資中心副總經理黃昭棠就解釋,不同的指數基金產品,其投資效果的定位本就有所不同。基本上,追蹤大型股指數的ETF是希望能夠跟緊大盤,而其他如單一類股ETF等,則是提供投資人尋求超越大盤的獲利機會。

 

以追蹤大型股的ETF為主

 

目前已發行的台股ETF共有十一檔,依其各自所追蹤的指數標的,大致可分為三大類型:追大盤、追類股、追概念。

 

其中,在「追大盤」的部分,又可分為以追蹤大型股為主的寶來台灣卓越五十、富邦台灣摩根,以及追蹤中型股的寶來台灣中型一○○;在「追類股」的部分,則包括電子、金融、傳產、非電子等皆有ETF;在「追概念」方面,如中國概念的寶來台商收成,或是定存概念的寶來台灣高股息等,均屬此類。

 

除了上述ETF,寶來投信明年初還將發行富櫃五十及富盈債券兩檔ETF。富櫃五十追蹤五十檔上櫃股票的櫃買指數,涵蓋範圍包括電子、傳產、金融產業,可投資到有爆發力的小型股,例如觸控面板、生技醫療、太陽能等。富盈債券則是追蹤櫃買台灣指標公債指數,降低了一般人投資公債的門檻,並可作為行情波動大時資金的避風港。

 

在林林總總的ETF商品中,該如何聰明搭配出能在風險控制之下有機會超越大盤報酬的投資組合呢?

 

「為了有效趨近整體市場和經濟表現,最好還是以追蹤大型股的ETF為核心部位。」綠角評估,已發行七年的台灣卓越五十,投資標的是台灣市值最大的五十家公司,發行量夠大、流動性佳,追蹤指數的成績也相當稱職。而富邦台灣摩根則是追蹤摩根士丹利台灣指數,其中八成是大型股,兩成為中型股,涵蓋了台股市值八○至九○%,「想在適度範圍內兼顧中型股表現的投資人可以考慮。」綠角說。

 

在設定指數化投資的核心部位之後,至於衛星部位,則可從「追產業類股」或「追中小型股」的角度加以思考。黃昭棠表示,投信公司推出產業類股或題材類股ETF,主要即是針對了解類股消長的股票族所設計,若投資人對自己掌握類股波動的能力有信心,即使不必盯盤選股,也有機會透過單一類股ETF的波段操作超越大盤。

 

不過,綠角卻認為,應該盡量避免將太多資金放在單一產業ETF,相對的,建議以中、小型股的搭配,試圖提高報酬率,如果怕錯過中小型股表現明顯優於大型股的時期,可用大型股搭配中、小型股的ETF,嘗試抓住比大盤「多一點」的報酬率。畢竟,進行指數化投資的用意本來就不是「超越自然」,若真的心癢難耐,也不能太過積極,否則就喪失了指數化投資的本意。

 

綠角建議,在進行指數化投資時,最好還是能將七五%資金放在大型股ETF,二○%放中型股,待追蹤小型股的富櫃五十0掛牌後,也可考慮提撥五%資金投資,如此,便能更完整掌握台灣股市在未來一年預期中的漂亮行情。

 

財經

財經部落客綠角認為,指數化投資不宜太過積極。(攝影/陳永錚)

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