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鄭超文:運用型態挖出抗跌好股

鄭超文:運用型態挖出抗跌好股

鄭超文

股債前線

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741期

2011-03-03 10:10

型態永遠是選股、研判大盤趨勢最重要的技術分析工具,讓投資人在從事投資決策時,能進行全方位的分析,知己知彼、掌握先機,但若只有想法沒有作法,仍難獲利致勝。

在技術分析的領域裡,型態理論是最重要的,其次是價量關係,接下來才是各種技術理論,包含K線理論以及技術指標。

任何型態,都有其表現的基本條件、架構,知道這些基本條件、架構,在型態上的研判就很簡單,型態能夠有效地研判,掌握大趨勢、大波段就變得很簡單。

 

技術理論除鑽研體會 還須有效驗證


「反轉必有型」,既然如此,大反轉的風險也就能夠輕易地閃避掉,趨勢的研判與掌握,同樣就很簡單。條件確立了以後,就會展開一大段的行情,任何時期,都會有明顯的趨勢出現,有趨勢,就有獲利的空間。一個趨勢,至少都會有二、三成以上的幅度,個股表現出來的幅度,更遠大於此。

要怎麼運用「型態」判斷大盤走勢,以及找出強勢股呢?一般而言,多頭的個股操作至少要區分為二大類,一種是表現超強、領先大盤的強勢股;另一種是表現遜於大盤的個股,在操作、分析上,就要有不同的概念。前者強者恆強,但對後者來說,當基本面環境出現了重大的變化時,就不能等到大盤指數的頭部確認時,再來賣出股票,而是要找出第一時間賣出點。所以,此時就要先研判出大盤未來的走向,是往上?還是往下?

以最近的大盤為例,春節期間埃及、突尼西亞的暴動,就是一個重大的變故,這時候就要特別注意,加權指數在封關前的跳空缺口九○九二點能否防守得住。事實上,封關前一天的跳空上漲只是收小紅,已經透露出控盤者轉趨謹慎的心態。型態的反轉,通常可以在K線的表現上發掘出先機。

農曆年後開紅盤,加權指數跳空創新高九二二○點後收長黑,高檔出現這種走勢,在短線上已不容易再創新高。緊接著,當周K線也是出現實體長黑,一舉殺破了今年元月七日的頸線關卡八七三八點,短期的頭部正式確認。

 

線型強、基本面支撐 逆勢對抗弱勢大盤


以今年二月十五日的回檔低點八五六五點來看,剛好是回測到去年十二月二日的跳空缺口八五七二點;這個跳空是緊接著前一天的突破性長紅K線,具有短線的支撐作用。但是面臨日K線上面出現了連續四根的長黑,尤其是最後以日線的長黑,有效地跌破頸線關卡八七三八點,任何反彈都是賣出點。

大盤從去年五月最低點七○三二點到九二二○點的漲勢,持續了前後九個月的週期,最後又構成了近二個月的頭部結構,因此,往後進行為期三到五個月的回檔週期,在所難免。但是之前的漲勢分別在七六四五點、八○五四點、八三一○點與八四七三點都有中段整理的結構出現,形成了重重的支撐關卡,縱使繼續下殺,也是以緩步下跌的情況居多。未來的回檔目標,大約就是落在八千點附近,最悲觀,暫時也只能看到七六四五點附近。

雖然大盤指數的前景不樂觀、有回檔壓力時,還是會有逆勢上漲的股票。這時候的逆勢上漲股,除了技術線型夠強外,往往還有堅強的基本面作為支撐。

從周K線上來看,宏達電既然已經突破○八年的最高價八八八元,以當前的獲利能力,應該有能力挑戰歷史天價一二二○元。如果未來一年能夠不受到近期「茉莉花革命」的影響,甚至都有機會超越二十年前,國泰人壽所創下的一九七五元天價。但是從投資操作的角度來看,這種一般人買不起的高價股,想像空間有限,不如從這張股票的推升過程當中,來發掘潛力股以及掌握住最佳的切入時機。

在○九年,宏達電除權後最低三二二.五元,此後在三八三元以下橫盤半年,甚至在發動攻擊前,還一舉下殺到二七七.五元,相當接近金融海嘯時最低價二五六元。高明的主力在推動一波大行情前,通常都會有這種急殺的動作,用以清洗信心不足的散戶籌碼。

 

突破後拉回可加碼 跌破頸線停損待漲


當宏達電的股價向上突破三八三元時,就要特別注意這種長達八個月的超大型底部,可能醞釀出來的大行情。尤其是日K線在突破三八三元時,是以帶大量的跳空上漲出現;此時看到價量俱揚的走勢,都是第一時間的買進時機。爾後繼續推升到四五五元以後的回檔,就是防守在這個跳空缺口的支撐;這也是另一個多頭的最佳切入點。股價在出現有效地向上突破,拉開一段距離後,通常都會有這種標準的回測動作,這就叫作「突破拉回」,個股、大盤大都是如此;反之,類似加權指數從九二二○點下殺到八三六五點,跌破了八七三八點的頸線,也會有短線「跌破拉回」的反彈行情。

大立光○八年底在一六七元到二三四.五元也是標準的底部結構,爾後每一個中段整理結構的向上突破,大都是以長紅K線出現。同樣的,當股價以長紅突破盤整區時,都是短線的切入點,即使往後回檔到這一根突破性長紅K線的附近時,還是短線的買點。走大多頭趨勢的個股,通常就是推升個二、三步,然後回檔個一、二步,不斷地進行突破與回測,以碎步向上推升;除非到了要出貨的時候,才會有急拉、狂飆的走勢出現。

型態與K線交互研判的功夫夠,分時的走勢一樣是可以看出短線介入的端倪。

 

台股

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型態理論
適用:研判大盤走勢與找出強勢個股
方法:
1. 底部結構出現,任何回檔都是買點。
2. 底部形成後(利用4天或是7天完成底部型態),至少會有30天的行情,底打得越久,行情續航力越長。


鄭超文
現職:專業投資人與股市書籍作家
著作:《股價型態大贏家》等多本技術分析長銷書

操作心法
1.一根長黑,3天內不破低點,就要找底部、找買點。
2.量大、成交活絡的個股,只要「按照型態操作」就可獲利。

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