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廖繼弘:移動平均線法賺大波段

廖繼弘:移動平均線法賺大波段

廖繼弘

股債前線

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741期

2011-03-03 10:23

用均線選擇強勢股,操作上不須理會短中期波動,持股抱牢一直到股價跌破月線、且月線向下時賣出,可賺取較大波段利潤。熟悉短中線操作者,可待出現強勢鈍化整理再攻堅。

在技術分析中,移動平均線是一條很重要的操作指標。移動平均線是在過去一段時間,由股價平均價,所連串起來的一條均價線,代表這段期間投資人的持股成本,也是多空雙方暫時平衡點;當股價在移動平均線上,表示多頭強勢,反之股價落在移動平均線下則表示空方強勢。從移動平均線中可確認趨勢的轉變,藉以判斷大盤或個股股價的走向。
 

太短期的均線起伏過大較難判斷

 

移動平均線依時間長短可分為短期、中期及中長期移動平均線。短期為五日及十日以下之移動平均線,中期則是介於二十日月線至六十日季線之移動平均線,中長期則是半年線以上之移動平均線。太短期的均線因起伏大,易扭曲,難尋軌跡。因此,我在判斷個股股價趨勢上,大都以十日均線和二十日均線的方向作參考。十日均線確實反映短期股價平均成本,為短期回檔的重要支撐和買點,除了超強勢的小型個股會沿著五日均線一路上漲外,一般強勢股上漲的過程當中,大都拉回觸及十日均線支撐就會反彈,並沿著十日均線向上攻堅。

通常我會使用二十日均線的方向變化,選擇強勢股操作,即運用「葛蘭碧移動平均線法則」中的第一、第二及第三買進訊號。

當二十日均線從高檔反轉向下,股價經過多次的跌深技術性反彈向二十日均線修正後,二十日均線會由下降逐漸走平,甚至轉為上揚趨勢,五日均線、十日均線和二十日均線經過一段時間糾結、量縮盤底後,漸形成多頭排列助漲格局,當股價由下向上帶量突破二十日均線時,為初步買進訊號,即所謂的「三線一心」;當然,如是中長紅突破,其反轉向上有效度更強。這是葛蘭碧移動平均線法則中的第一個買進訊號。

接下來要判斷這檔個股會不會是強勢股,可以參考以下幾個技術訊號。

首先,上漲初期會快速拉升,呈現高角度上漲,和二十日均線的正乖離拉大,成交轉趨活絡,成交量明顯放大,二十日均線上升角度轉陡,五日、十日和二十日的多頭排列情況擴散(較明顯向上的多頭排列格局),如是中大型股,股價和二十日均線的正乖離會拉大至一四%上下;小型股因籌碼關係,和二十日均線的正乖離可能更大,九日KD值也會一併攀升至八十以上強勢鈍化。

當股價和二十日均線正乖離拉大至一四%後,會有短線整理壓力,修正和二十日均線過大的乖離,剛開始大都拉回至十日均線即止跌反彈。經過幾次拉回測試十日均線後,由於中期累積了較大漲幅,接著會有次大的回檔整理,測試二十日均線支撐,成交量會順勢萎縮,中期暫時進入「停看聽」階段。這時可能是中期漲勢結束,或只是進入整理消化漲多的浮額;觀察重點還是在於五日、十日和二十日均線能不能維持多頭排列的向上格局。股價拉回測試二十日均線,當然會先跌破五日及十日均線支撐,五日和十日均線可能反轉向下,但不會跌破二十日均線。當二十日均線保持上揚助漲,拉回測試二十日均線應是買點。這是葛蘭碧移動平均線法則中的第二及第三買進訊號。

經過一段五日及十日均線拉回糾結調整,股價守穩二十日均線支撐後向上,拉出中長紅突破中段盤局,成交量明顯放大,又展開另一波中期漲勢。接著又重複漲多和二十日均線乖離過大,九日KD值高檔強勢鈍化,拉回修正的中段盤整過程,一直到股價上漲角度減緩,二十日均線漸走平,成交不再活絡,逐漸萎縮,表示此一強勢股的漲勢可能漸到尾聲。

從以上說明,我們要用均線選擇強勢股有下列過程和原則。股價先經過一段短中期均線糾集量縮盤整→股價向上突破二十日均線呈現高角度上漲→五日、十日和二十日均線形成明顯多頭排列助漲格局→成交量放大→股價和二十日均線正乖離拉大至一四%→漲多整理但守住十日均線再攻→二十日均線維持較陡的上揚角度→九日KD值頻頻出現八十以上高檔強勢鈍化現象→如九周KD值也能呈現八十以上高檔強勢鈍化則更強勢。

一旦買到上述強勢股,在操作上可以不理會短中期波動,持股抱牢一直到股價跌破月線且月線向下時賣出,賺取較大的波段利潤,熟悉短中線操作者,則可在股價和二十日均線正乖離拉大至一四%時賣出,拉回至十日均線或二十日均線時回補,來回操作累積獲利。

我們以股本中型的可成,與股本較小的玉晶光兩檔電子股的過去漲勢為例說明。可成在二○一○年六月至十月,經長時間的盤底調整後,在十月十四日拉出中長紅突破中段盤局,短中期均線形成多頭排列助漲,股價一路由七十二元大漲至十二月十三日的一一三元。其間股價頻頻和二十日均線拉大乖離,二十日均線上升角度陡,成交活絡,九日KD值常常攀升至八十以上,相當符合強勢股的特性;但到了今年,股價漲勢趨緩,二十日均線上升角度走緩,成交量萎縮,九日KD值未能攀升至八十以上,表示中期漲勢漸減弱。


移動平均線法
適用:確認趨勢的轉變,判斷大盤或個股走向
方法:
1.5日線、10日線和20日線經過一段時間糾結、量縮盤底後,當股價由下向上帶量突破20日均線時,為初步買進訊號。
2.跌破20日線且20日線明顯反轉向下助跌時,就要減碼退出。

3.判斷強勢股特性:
a.股價頻頻和20日均線拉大乖離。
b.20日均線上升角度陡、成交活絡。
c.9日KD值常常攀升至80以上。

 

波段強勢股 持股抱牢等賣點


另一檔為轉機股玉晶光,股價在一○年六月拉回量縮整理至九月初,九月二日拉出中長紅向上,展開強勁漲勢,漲多拉回大都只至五日均線,成交活絡,九日KD值更是長時間高檔強勢鈍化,股價從八十六.四元大漲至十二月十四日的三九○元,是更典型的強勢飆股模式,主要是營運具轉機,且股本小。但同樣地,今年的漲勢也開始減緩,九日KD值未見高檔強勢鈍化。

未來,我們要找尋其他強勢股,除有特別突發利多激勵個股外,最好是有經過一段時間的量縮整理盤底,搭配基本面題材,當有上述的技術訊號出現時,就可鎖定。再觀察它的短中期均線多頭排列,與二十日均線上升強度、價量結構、九日KD值,是不是常常呈現高檔強勢鈍化等確認訊號,按表操課,就可賺取較大的波段利潤。

 

台股

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廖繼弘
現職:康和證券自營部總監
著作:《我的技術線型會轉彎》

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