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林隆炫:神奇數列掌握市場漲跌

林隆炫:神奇數列掌握市場漲跌

林隆炫

股債前線

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741期

2011-03-03 10:49

波浪理論對個股而言,並不保證適用,但對於大盤,或與大盤連動密切的大型指標股來說,多少有一些參考價值。更確切地說,這套理論在重要時刻具有決定性的成敗關鍵。

技術分析方法很多,如果只能介紹一種最簡單又最好用的方法,那就是波浪理論中的費波南希數列。其數列如下:○、一、二、三、五、八、一三、二一、三四、五五、八九、一四四……到無限遠。這個數列恰好就是電影的「達文西密碼」,或是「古墓奇兵」的時間三角形,很神奇吧。

這些數字,剛好可以解釋大盤為何在二○○三年四月(大盤指數四○四四點,SARS風暴尾聲)可以買,因為跌了三十四個月;為何○七年十月九八五九點應該賣?因為上漲了五十五個月。

 

嚴守操作紀律 氣氛再好也要獲利了結


因此,既然避開了金融海嘯,為何○八年十一月,大盤三九五五點應勇於進場?因為已大跌十三個月。為何一○年元月高點、八三九五點要獲利了結?因為海嘯後已連漲十三個月,理當整理八個月,在一○年八月七五七七點再度進場。

下一次上漲,理論上應該要隔二十一個月,在一二年五月完成。不過,過程中會有兩次高點,一次在一一年元月,另一次在一一年九月中秋,這就是時間轉折在大盤漲跌買賣點的運用。

技術分析中的波浪理論,用來分析大盤指數的準確度比較高,所以,應用在個股上,對與大盤連動密切的大型指標性個股,會有比較高的參考價值。以下舉一些實例供讀者參考。

自○六年宏達電創下一二二○元的天價以來,就經常扮演市場股王角色,股價走勢通常比大盤強,且漲跌動見觀瞻。○六年,宏達電創下天價後,市場全面看好,且大多數外資普遍看好宏達電未來,並預估目標價可到一八○○元。

不過,從波浪理論時間轉折研判,宏達電從○四年起漲點一○○元,上漲到○六年高點一○九○元時,正好上漲了二十一個月,二十一個月正是費波南希數列非常重要的時間轉折。

通常,一波長期多頭走勢為期二十一個月,如果再由反市場心理的對立操作法則,正是該逢高獲利了結的關鍵時刻。

雖然當時氣氛是如此的好,但卻必須嚴守紀律賣出。

從○六年的高點到一○年二月間,宏達電股價已連續下跌將近四年。

四年的下跌對投資人而言,會認為宏達電已過氣、一無是處,加上宏達電利空不斷,公司的法說會看壞自己,要往低毛利市場邁進;外資也調降目標價到二五○元,甚至出現大量不計價殺出;再加上對手蘋果的提告侵權,當時可謂四面楚歌,投資人虧損慘重,不惜成本殺出。

不過,若由波浪理論時間轉折研判,宏達電由前波反彈結束後的起跌點,○八年的八八八元下跌到一○年二月二七七.五元,正值二十一個月時間轉折,理當是逢低買進的難得機會,而且同時從費波南希數列推估,未來最少有長達十三個月、甚至是三十四個月的多頭上漲機會。

如果再由道氏理論的型態結構研判,宏達電在五四三元以下,正建構出長期的大W底型態,其技術性最小測量漲幅滿足點為八三○元。若以等比推算,目標價可至一一五○元附近,而且時間會落在一一年二到三月之間,如今目標已接近初步達成,如願以償。

 

從時間轉折輕易 找出歷史買賣點


另一檔聯發科,自○一年上市掛牌以來,其股價也經常扮演股王的角色,更是IC設計族群的龍頭。若以波浪理論,從時間轉折的角度即可輕易掌握其歷史的買賣點,成為市場的大贏家。

聯發科股價自掛牌以來,即在○二年四月創下歷史天價七八三元,爾後一路拉回修正,下跌至歷史最低點一七一元,時間為期正好為費波南希數列的三十四個月轉折點。買進之後,股價開始回升,又來到歷史次高點六五六元,為期又是三十四個月轉折。

獲利了結後,正好碰到世紀金融海嘯,股價暴跌至○八年十二月的一七七元。此時聯發科法說宣布十二月營運虧損,創下有史以來第一次虧損紀錄,且預期○九年第一季將嚴重衰退,使得投資人紛紛認賠求出。

不過,若由波浪轉折研判,此時聯發科正值十三個月時間轉折,股價又是歷史次低、利空當前,正是逢低買進的好時機,果然股價由此起漲,大漲至五九○元歷史第三高價。

當時聯發科又居市場股王,利多頻傳,穩坐山寨王寶座,此時又面臨十三個月轉折賣點,股價從此反轉直下,下跌至今又見三二五元低價。台股縱然再創新高,惟聯發科「跌跌不休」、利空頻傳。

不過已跌了十三個月,投資人此時此刻該買還是該賣?心中應已有答案。

而面板龍頭股友達,自二○○○年掛牌以來,碰到大崩盤,股價連跌十三個月到歷史低點十一.三五元,由此大幅反彈至六十五元後,又持續下跌至十七.二元,此時面板業普遍虧損,外資極為看淡,友達由此股價大幅上漲至七十九.五元,創下歷史新高。

如今歷史再度重演,金融海嘯時,友達股價由七十二.五元,下跌至十七.八五元,為期十三個月,又大幅反彈至四十二.一五元,為期亦是十三個月。現在四面楚歌,利空連連下,股價下探二十五.七五元。外資看壞連續賣超,歐美日紛控、壟斷、侵權、賠款、業績虧損,該買還是該賣?

政府開放投資大陸,中資參股,是危機還是轉機?時間轉折會說話。當然是轉機的買點,就道氏理論型態學觀點,現在正是長期大W底第二支腳建構的時刻,逢低買進,耐心持股,股價或有再創歷史新高的機會。宏達電能,友達有什麼不可能?

另外,最近半年全市場眾所矚目、普遍看好的中國概念股潤泰全、潤泰新股價為何逆勢大跌,說穿了,只不過是二十一個月轉折罷了。波浪理論非常神奇,簡單到大家都不相信而已。

 

台股


費波南希數列(時間序列)法
適用:大盤,或與大盤連動密切的大型權值股、指標性個股。透過時間序列,可掌握多空轉折

方法:
1.21個月是重要的時間轉折,一旦大盤或個股上漲達21個月,就是逢高獲利了結的關鍵時刻。
2.當指標股下跌達21個月時間轉折,可視為難得的買點。且預告未來最少有長達13個月、甚至是34個月的多頭上漲機會。

看好個股:聯發科、友達

林隆炫
投資資歷:超過30年
特色:精通波浪理論

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