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越愛錢越要嚴謹 十年財富增值五倍

越愛錢越要嚴謹  十年財富增值五倍

林心怡

股債前線

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772期

2011-10-06 17:06

十多年前,黃曲欣曾貿然聽信理專的基金明牌,賠掉上百萬元。自此之後,她努力吸收財經知識,悟出賺錢道理,整體投資收益高達六倍,卓越的理財績效,也讓出版社找上她出書分享。

「當我聞到金錢的味道,就會勇於投資。愛上金錢,就是我的座右銘。」說話的黃曲欣一開口就不避諱她對金錢的熱愛。的確,貧苦出身的她,就是憑藉著這股對金錢的渴望,十年財富增值逾五倍,投資理財規模高達八位數字。與別人不同的是﹐她不認同只要定期定額就能帶來高報酬的論調。相反的,她認為懂得掌握趨勢,進而嚴選投資標的,才是拉高投資獲利的王道。

「我小時候家裡很窮,父親長年離家,姊弟兩人全靠母親一手帶大,還曾上演一段『苦兒流浪記』......。」憶起母親獨力撫養孩子而長年健康欠佳,樂觀開朗的黃曲欣也不禁紅了眼眶。

「有一次母親生病開刀住院,我們姊弟差點被送進孤兒院,後來有很長的一段時間,輪流寄住大伯與舅舅家。」黃曲欣回憶道。在那段寄人籬下的日子,她曾經受同儕冷嘲熱諷,窮困到接手堂姊、表姊的舊衣服穿,在那段被人「看輕」的日子,讓自尊心強的她,暗暗立下「要變有錢人」的志願。

 

貧苦出身  自認愛錢是天性

 

為了「爭一口氣」,黃曲欣滿腦子想著要賺錢,畢業後第一份業務型的工作,是從事婦女嬰兒用品的批發業務,一度創造了個人月收入二十萬元的佳績,不到一年時間,忙碌的業務工作,就讓黃曲欣賺到人生第一個一百萬元,體會到賺錢的樂趣。但二年後,總代理商因水貨充斥,相關業務結束代理後,黃曲欣夢想有一天可以做更大的生意,就到台北向知名寶石鑑定老師學習珠寶鑑定,想從事珠寶業務生意。

只是,珠寶鑑定結業後,先到珠寶門市擔任門市銷售員。但工作三個月下來,除了每天可以摸到高貴寶石外,就感受不到這份工作的樂趣。「一來我是新手,來光顧的富太太總是不客氣地叫我走開,讓我自尊很受傷;二來曾有一次店內掉了一顆鑽石的裸石,因為沒人承認,所以就要所有店員分攤賠償。這樣的損失讓我更不適應這份門市工作,『愛錢』是我的天性,怎堪無端地賠上積蓄?而且後來盤算開店的資金門檻太高,也非我當時能力所及。」

那年,黃曲欣才二十八歲,雖然身上已有百萬元存款,但珠寶店老闆夢破滅後,她很快地分析自己未來的路。「要變有錢人的途徑,不外是創業或投資理財,但我的資本有限,一定得先從工作所得累積資金,爭取高薪!」於是黃曲欣開始了在外商的業務行銷工作,累積她創業與理財所需的資本。

「我那時很拚命,不但業績名列前茅,也受到高層肯定,晉升為主管,兼負行政管理工作,只要高層交辦的事,很願意去執行。當時我心想,既然擁有創業夢,高層願意信任你,讓你有機會在這麼大的公司負責跨部門的溝通協調、行政事務及客戶服務等多項工作,不是很棒?」也正因黃曲欣這種拚命三郎、主動學習、負責任的個性,讓她很快地從基層晉升到高階主管。也因為工作的關係,結識了許多高資產的人士,奠定了她日後創業的重要基石。

 

慘賠後體悟  全方位分析才能獲利豐厚

 

事實上,黃曲欣在投資理財路上,曾遇到不少慘賠的經驗。那些年的損失,都是聽信他人的建議就投資,卻未花太多時間研究投資標的與追蹤後勢發展。在股市投資上,她曾聽信營業員的建議踩到博達地雷,損失約二百萬元;也曾在二○○○年網路泡沫之前,聽從理財專員的建議,單筆投資駿利美國中小企業基金損失上百萬元。

直到二○○○年,黃曲欣在社團認識了一位身價超過十億元、曾經當過洗衣店老闆的友人,啟發了她對投資基金與股票的興趣。這位從「洗衣高手」變成投資高手的友人,有著專業投資人的態度,也深深影響黃曲欣。黃曲欣談到這一段經驗,眼睛都發亮。這位友人的「開示」讓她認識到,必須做好全方位的分析,才能增加投資勝算。此後她痛定思痛開始學習分析基本面、技術面,學習研判趨勢、設立停損,成為獲利常勝軍。

談起那次的「頓悟」,黃曲欣還清楚記得當時的情形。

「Dear Sharon(黃曲欣的英文名字)妳每天這麼投入工作,一天有賺二十萬元嗎?」友人問。「是一天嗎?」黃曲欣驚訝地搖搖頭。

「其實,一天賺進二十萬元的機會並不是沒有,只是太多人沒有花時間去學而已,而我大約十三年前就靠投資理財做到了!」這位友人輕描淡寫地說。

「一千萬元要變成二千萬元,只要慎選放在投資年報酬率有一五%的工具上,就可以達到了,有什麼比做投資輕鬆!」看著這位友人充分享受財富自由,又樂於與她分享嚴謹投資帶來豐厚獲利報酬的觀念,讓黃曲欣見識到「錢賺錢」的複利威力,也更加悉心研究基金挑選與策略布局。她認真閱讀了數十本投資理財書籍,並透過不斷的實戰經驗後,慢慢淬鍊出屬於自己的一套基金投資心法,並創造許多亮麗的績效。

 

至於現階段,黃曲欣認為全球經濟動盪,買基金應該更加謹慎。早在一○年底,黃曲欣就觀察到市場過熱訊號,開始陸續降低持有基金部位,因此她基金操作的績效依舊保持獲利狀態。現在,手上除了一檔全球型債券基金之外,並無其他部位,她仍在等待低檔進場的訊號,伺機增加投資單位數,力求再創亮眼績效。

 

三點訣竅嚴選布局標的

 

究竟基金投資規模高達百萬美元的她,有哪些基金投資訣竅。在此歸納出三點:

 

一、從美聯邦基金利率分辨全球多空走勢

 

黃曲欣認為,投資基金要提高獲利績效的第一步,就是能明辨全球經濟多空走勢,只是一味地定期定額投資,卻不研判多空走勢的傻瓜投資術,並不能大幅提高獲利績效。因此,首先她會用美國聯邦基金利率來判斷全球多空行情。通常景氣過熱反轉之際,美國聯準會會出現調降利率的聲音,此訊息意味著市場已達高點,也是股票或股票型基金賣出的訊號。假設,聯準會處在降息後,有升息訊號出現時,代表是市場低點位置,通常就是分批布局的時機點。

 

例如,○七年九月聯準會宣布降息,美國聯邦基金利率要從五.二五%調降至四.七五%時,這就是投資市場過熱的警訊。因此當黃曲欣見到該警訊時,就在同年十月陸續贖回,後來果然成功躲過○八年九月雷曼兄弟事件引爆的金融海嘯,保有獲利戰果。

 

至於目前的市場狀況,黃曲欣認為,以利率還在谷底,美國仍偏寬鬆的貨幣政策來看,美國經濟體質仍然脆弱,離全面復甦還有一段距離。

 

如果聯準會結束這一波的降息循環,重啟另一波升息循環,代表美國政府已對經濟復甦很有信心,屆時再進場也不遲。因此,眼前大舉布局的訊號尚未顯現,投資人仍宜靜觀其變,可待買進訊號出現後,再進場布局。

 

當市場有風險時,資金會到安全的地方避險,包括黃金、日圓與美國政府公債等。黃曲欣指出,尤其美國政府公債擁有市場最大胃納量,更是必須持續觀察的重點指標。

 

二、留意美國十年期政府公債殖利率

 

黃曲欣以○七年十月,美國十年期政府公債殖利率走勢從波段高點反轉為例指出,當時資金面回流到美國政府公債去,與現在利率往下走情況相似。

 

因此,觀察線圖,美國十年期公債殖利率走弱,可見避險資金進入債市,為的是躲過這一波的風險;加上美元指數走強,代表市場尚有風險,均是目前不宜貿然介入的重要訊號。

 

三、擬定多空單筆操作策略

 

著重單筆分批做投資的黃曲欣,對於多空行情有不同的配置。在多頭時,以布局成長率佳、波動度大的新興市場股票型基金為核心配置;並搭配強勁的東協市場,以及經濟體質屬於高成長、中低通膨、外匯存底高、貨幣又有升值潛力的區域,只要投資市場信心回穩,預期會是投資的焦點,例如,新加坡、馬來西亞、泰國、菲律賓、印尼,或受惠通膨題材的原物料基金做衛星配置。

 

若市場偏空,則可全數轉換成成熟國家政府公債,並以「四四三三」法則篩選基金,但若考慮「四四三三」法則有時過於嚴苛,對挑選基金多所限制,可放寬相關限制予以調整。

 

三指標綜合比對挑選

 

除了傳統的「四四三三」法則外,黃曲欣也會搭配標準差與報酬率評估投資風險,並以晨星評級星號來綜合比對挑選基金。

 

首先,所謂的「四四三三」法則中的第一個「四」,就是挑選出同類型、一年期績效排名在前四分之一的基金;第二個「四」是在同類型的基金當中,再挑選出二年、三年、五年,及今年以來績效排名在前四分之一的基金。

 

第三個「三」,則是從第二個「四」篩選出來的基金中,再選出六個月績效前三分之一的基金;而第四個「三」則為按第二個「四」篩選出來的基金當中,再選出三個月績效前三分之一的基金。

 

其次,就是利用標準差(衡量投資風險,數值愈高波動越高,風險愈大)與報酬率來檢視。而這些挑基金的邏輯都能透過Money DJ理財網站(http://www.moneydj.com/)來進行篩選。(如上圖)橫軸的標準差代表基金波動的風險,縱軸則代表一年的報酬率,因此整體來看,優質基金依序將落在第二、三象限。所以,若是看到報章雜誌上推薦值得投資的基金,都可以輕鬆篩選。

 

最後,就是從晨星(Morning Star)這種國際級的基金評等權威機構的評鑑做檢視(由一至五顆星排列),且最好挑選「五顆星」標的。

 

而或許是幼年弱勢家庭出身,黃曲欣不但把賺錢當「興趣」,她珍惜手邊的每一項投資,也相當熱中兒童理財教育的公益活動。

 

沒有國外留學經驗、輔大企管系畢業的她,在人生上半場,憑藉自己努力,三十幾歲就當上外商的高階經理人,且遇到理財貴人,讓她的理財功力更上層樓。

 

亮麗的操作績效,也吸引了出版社找她出版《其實,有錢人都是這樣買基金》一書,分享投資理財經驗。未來,她也積極規畫兒童理財書籍,希望幫助更多的弱勢家庭,脫離貧困邁向富足人生。

 

基金

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那些年想通的賺錢道理


1.不聽信明牌,投資要有定見。


2.投資要走阻力最小之路,嚴選標的布局更能提高報酬率。


3.不打沒有把握的仗,多空趨勢未明前,不輕易出手。

 

超嚴選  基金投資術


1. 觀察趨勢:


美國10年期公債殖利率從高檔反轉向下,應保守看待後勢;反之,10年期美國公債殖利率從低檔反轉向上,應樂觀看待後勢。


2. 擬定策略:


當聯準會啟動升息循環時,應開始分批買進股票型基金;當聯準會啟動降息循環時,應分批賣出股票型基金。


3. 嚴選基金:


彈性運用「4433」挑基金法則,搭配標準差與報酬率挑選「高報酬、低風險」標的,再以晨星評級星號5顆星來綜合比對做篩選。

 

黃曲欣
現職:中華理財發展協會理事長
經歷:婦女嬰兒用品批發業務、  珠寶門市銷售員
學歷:輔仁大學企管系
著作:《其實,有錢人都是這樣買基金》

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