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搭上作帳行情 鎖定投信買超股

搭上作帳行情 鎖定投信買超股
F-中租不論在台灣或大陸的利差均在8%上下,遠高於台灣銀行業平均的1.5%,因此獲利是逐年成長。

張弘昌

股債前線

攝影/吳東岳

796期

2012-03-22 16:03

第一季即將結束,按慣例投信將把握最後一波作帳行情,尤其績效排名前幾名的基金更是展開肉搏戰,不過由於蘋果概念股是基金共同持股最高的,投資人宜慎防往下作帳,反而應留意非蘋族群,以及三月投信積極買超的個股。

三月的台股,簡直是一個「悶」字,指數在七八○○點至八一○○點間的三百點進行橫向整理,這之間除了外資較積極買超二百多億元外,投信和自營商等本土法人均是賣多於買,融資則小增六十億元左右。指數空間雖然不大,但個股表現卻相當精采,包括家登、友輝、神基、昇達科、泰林、和泰車、裕日車等,一直是盤面上的熱門股,在選股不選市的邏輯下,接下來投資人可以留意三月底前的投信作帳行情。

從FundDJ的排名資料來看,年初以來台股回升行情雖然讓許多人感到錯愕,但不少投信旗下基金表現都還算可圈可點,截至三月十六日為止,國內一般股票型基金績效較佳的有台新主流基金、統一龍馬基金、台新大眾基金、施羅德台灣主動基金和統一台灣動力基金,其中第一名的台新主流基金今年以來報酬率為二九.八七%,而第五名的統一台灣動力基金為二六.九四%,兩者相差不到三個百分點。換句話說,持有個股的漲跌只要稍有變動,排名都會跟著變化,競爭相當激烈。

 

蘋果概念股宜慎防往下作帳


至於中小型基金方面,表現前五名分別是施羅德樂活中小基金、華頓中小型基金、日盛小而美基金、群益中小型股基金和德信台灣主流中小基金,其中,施羅德樂活中小基金今年以來報酬率為二九%,而德信台灣主流中小基金為二五.三四%,同樣差距不足四個百分點。隨著三月底倒數計時,個別基金持股的股價可能也會有較明顯的漲跌。

事實上,翻開各基金的前五大持股,最大的交集點就是蘋果概念股,包括鴻海、台郡、可成、瑞儀、順達科、玉晶光、TPK宸鴻、全新。日前蘋果發表新iPad產品,將股價一舉推升到六百美元的歷史高價,也帶動國內相關個股的股價跟著再衝一波。因此如果基金主要持股沒有蘋果概念股,績效要勝出恐怕有較高的難度。

從這些個股分析,整體投信第一季買超全新逾一.三萬張,成為股價推升的最大買盤,而全新三月營收可望創歷史新高,在基本面也確實具有想像空間。然而多位基金經理人私下表示,蘋果概念股在近幾年iPhone和iPad大賣後,已經是市場耳熟能詳的「明牌」,自然也成為各家投信必備的投資組合,在大家都有買的情況下,某一家投信或某一支基金刻意拉抬個股,反而容易成為其他基金逢高獲利了結的機會,因此,投資人宜慎防出現「往下作帳」,不妨等季底過後、三月營收公告前再行介入,會較為安全。

除了蘋果概念股外,非蘋陣營的智慧型手機概念股也是投信積極布局的標的,包括宏達電、F-晨星、華冠、凌耀、擎亞等;另外,線上遊戲的網龍、智冠,以及中概股的F-中租、益航、潤泰新、神腦,也是持股較多的個股。

 

智慧型手機族群
 

三月投信買超股可持續追蹤


F-中租原本去年十二月掛牌時股價表現平平,不過今年以來投信和自營商積極站在買方,目前投信持有張數為四.八萬張,持股比率約六%,其中光是三月以來短短兩周就加碼了二.二萬張,由於F-中租基本面前景不看淡,預料在季底前投信仍會持續買超。

F-中租營運以租賃為主,本質上與銀行放款業務類似,客戶群偏重於中小企業為主,是首家取得大陸外資全國性租賃執照的公司,截至今年二月,大陸營運據點已增加至十七個。

由於F-中租不論在台灣或大陸的利差均在八%上下,遠高於台灣銀行業平均的一.五%,因此獲利是逐年成長,法人推估去年稅後EPS(每股純益)為三.二五元,今年則將再增加到四.四五元,每股淨值則分別為二十一.一元及二十五.五元。在關注枱面上的主流股之餘,依照過去慣例,三月以來投信買超動作較大且股本低於三十億元的個股,也是投資人可以觀察的方向。

這些個股包括中磊、F-茂林、富喬、宏捷科、美利達、怡利電、志超、達邁、旭曜和立端等,中磊因4G題材熱絡,三月以來投信大買了近萬張,而宏捷科和全新一樣,受惠PA(功率放大器)出貨增加,至於美利達則是中國十二五規畫概念股,股價三月接連大漲後,已創下歷史新高,公司在中國市場的布局發展可長線追蹤。

 

買超個股

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