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看準低接3指標 危機入市大賺一波

看準低接3指標 危機入市大賺一波

用50萬元投資股票起家,趁著SARS與金融海嘯二次危機入市,20多年來,光靠投資所累積的財富就高達1.5億元,獲利300倍。原來,懂得掌握每一波低接買點,嚴設停損紀律,正是蔡德盛累積財富的致勝關鍵。

若從50 萬元開始投資至今,加上工作所得,算算我的財富增值至少400 倍。」說話的蔡德盛(化名)戴著一副黑框眼鏡、今年48 歲,外表斯文、從事銀行業的他,一副雲淡風清地描述,「當然啦,但若看投資整體收益,財富增值大概300 倍吧。」換句話說,工作20 幾年的他,光是投資所累積的財富至少一1.5 億元,粗估身價至少2 億元,已達財富自由的目標。

 

3 不投資哲學 避開股災重挫
 

原來,造就蔡德盛這些不平凡投資績效的背後,有個知易行難的「三不」投資哲學,「就是不買不懂的、不便宜的或太貴的股票。」蔡德盛說,所以每當股災來臨、景氣落底時,都是伺機進場布局的好時機。一旦情勢不對,他也會嚴設跌10%就出場的停損機制。


多年下來,不論是兩國論、SARS(嚴重急性呼吸道症候群),還是金融海嘯的低點,蔡德盛都曾逢低布局大賺一波,卻也能夠在幾次股災重挫時,不致傷筋動骨、保有獲利戰果。
 

時序來到1990 年代,那時,正是台灣電子股起飛的年代,當時還在傳產業的生產管理部門擔任小職員的蔡德盛,帶著父親資助原本要買房子的50 萬元,開始投入股市,「那時房貸利率高達9%,覺得把錢都擺在房子,卻沒投資其實很不划算。」在家中排行老么的蔡德盛笑著說,雖然家境小康,但自認從小就被認為「細漢的」不管說什麼、做什麼都比較不受重視的情況下,好勝的他,急於在財富與工作成就要求自我表現,因此選擇把錢投入股市,期望大展拳腳。
 

「1990 年代電子股狂飆時,那時我所買的未上市股與電子股,一年獲利要7 成,甚至倍數成長都不是難事。」蔡德盛說,例如他曾在華碩80、90 元買進,200 元出脫,也曾在瑞昱30、40 元一路布局,分別曾經在150元賣出,甚至還有部分賣在300 元附近,財富增值以數倍計算,短短10 年,累積數千萬元的身價。
 

不過在投資的路上,蔡德盛也並非一帆風順,在有了幾次賠錢經驗,加上投資股市的規模越來越大後,買「物美價廉」的標的成了蔡德盛奉行不渝的投資哲學,股、房兩市投資都是如此,也正因掌握危機入市的長線布局時機,他的資產也跟著扶搖直上。原來,在2003 年SARS 之前,蔡德盛還是租屋族,危機入市後,讓他成為台北市大安區每坪百萬元起跳的豪宅主人。

 

市場敏銳度高 逆向低價搶進
 

在SARS 期間,當市場氣氛哀鴻遍野之際,他卻把多年股市投資獲利的一部分拿來積極買房,他在敦化南路上,以每坪50 幾萬元、買進65 坪的房子,如今該戶每坪市價至少150萬元起跳,資產3 倍跳。
 

「當時大家怕得要死,很少人看房子,但我不同,反而在台北、台中都有投資房地產。」「我的理由很簡單,就是覺得當時有便宜可撿、利率低,又是非經濟因素的股房下修,所以是以長線的眼光進場布局。」「SARS 期間大家都不想出門,可想而知飯店觀光業怎麼會好?但我心想,留意體質好的、股價夠低的飯店股長線持有,一旦景氣復甦,股價也會有機會扶搖直上。」而蔡德盛口中「值得長線投資的飯店股」就是飯店股王晶華。


當時蔡德盛從SARS 之後就開始留意晶華,一直等待機會到2005 年下半年,當晶華股價的KD(隨機指標)值、MACD(指數平滑異同移動平均線)值出現確立買進訊號後,開始陸續布局,當時股價不過50、60 元,後來看好公司獲利前景,又在100 元附近布局重壓,最後在400 元附近賣出,獲利數倍。
 

當時,除了看晶華的獲利前景,蔡德盛還打趣地說:「我去飯店吃飯,特別觀察他們的餐具, 餐盤翻過來還印有『大同』字樣,而不是進口餐盤,我就覺得潘思亮(晶華酒店董事長)很省!他們家股票可以低檔長抱。」至於2008 年的金融海嘯後,蔡德盛也懂得掌握低檔買進訊號確立,再分批布局找買點。
 

「當時股市下殺速度太快,我也不敢貿然進場!」蔡德盛指出,當台股跌到3,411 低點時,景氣對策訊號亮藍燈、KD 值接近15、MCAD 在低值,成交量每天都在400、500 億元以下,的確離底部不遠,但他後來也是2009 年3 月指數重新站上5,000 點才擴大布局。
 

「因為當時底部有多低,誰也說不準!」蔡德盛說,但當大盤日成交量開始從量縮回到700、800 億元,且KD 值、MACD 值開始出現買進訊號,市場景氣也開始出現好消息,讓他開始低接投資標的,包括統一超、亞泥、長榮航、興富發、中石化、長虹等,讓蔡德盛各有逾5 成與倍數不等的獲利,另外2010 年獲利了結的代表作上銀也是50 幾元布局,140 幾元出手,雖然沒賣在2011 年高點400元,但算算獲利也近3 倍。

 

觀察3 指標 等待低點買進
 

歸納蔡德盛低檔布局的選股邏輯,除了抓住危機入市的機會之外,在選擇投資標的時,以投資自己熟悉、有做研究的股票為主,他同時認為上市公司CEO(執行長)的心態很重要。
 

像他低檔布局晶華,就是看好潘思亮的經營理念,其次就是挑選營益率5%至6%的公司,以及公司產業是否具競爭優勢與領導地位。好的股票要等待低點買進,但該獲利出場的也不要戀棧,在此,蔡德盛分享了幾個他危機入市的指標:


指標1》
買在景氣對策燈號藍燈時

 

追蹤景氣對策燈號,並以「買藍賣紅」為投資原則。以過去經驗顯示,藍燈區往往是股市相對底部區域,以過去30 年的景氣循環觀察藍燈出現的時間,最短為1個月、最長有15 個月,所以當藍燈期間到達一半時,通常是股市絕佳的買點,也就是建議買在藍燈時,賣在紅燈或黃紅燈時,對照台股走勢紀錄,台股低點3,411 時,藍燈已超過第5 個,當時就是最低點,後來台股也的確攻上6,484 點。


指標2》
留意巴菲特指標

 

透過股神巴菲特常用的股市市值占GDP(國內生產毛額)的比值來判斷,此一指標又稱為「巴菲特指標」。觀察台股1995 年至2008 年12 月的走勢可以發現,當台股市值占GDP 比值下降至0.59、0.69、0.81 所形成的趨勢線時,都是波段底部的買點,例如台股低點3,411 點時的0.7、前波低點3,955 點的0.8 都是台股低檔值得布局的進場點。

 

指標3》
觀察KD 值與成交量

 

技術指標則可觀察月KD 值一旦跌到20 以下就是低檔買進區,超過80 就是高檔超賣區,至於大盤量能部分,有量才有價,日成交值1,500 億元至2,000 億元間,都屬安全量,但一旦超過2,200 億元以上,籌碼凌亂,不利台股後續漲勢,反之,周成交量量縮至千億以下至700、800 億元,通常可以留意買點。
 

「一個人要成功,要做自己想做、喜歡做與有能力做的事情。」蔡德盛笑著說,自己喜歡透過工作、投資的好績效來彰顯成就感。他認為,投資不像數學,套用公式就有標準答案,必須透過不斷地練功,內化一套屬於自己的投資與選股邏輯,當投資時機來臨時,才有機會搭上財富增值的列車,他,就是個做好準備的人。


蔡德盛

出生:1964年

現職:銀行業

投資資歷:20年

身價:約2億元


蔡德盛 危機入市投資心法

1.挑景氣對策燈號藍燈時買。

2.當台股市值占GDP比值下降至0.59、0.69或0.8時,通常是波段的底部。

3.當月K D值低於20以下趨近15,且成交量萎縮時,當周日成交量7、800億元以下時。

4.融資的減幅,大於大盤(個股)的跌幅,也可作為參考指標。

 

蔡德盛操作經典戰役

1.曾在SARS過後,低檔布局晶華,獲利數倍。

2. 曾在金融海嘯後低點布局統一超、長榮航、長虹,獲利倍數。
 

 

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