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趨勢對了 長放8年仍大賺

趨勢對了 長放8年仍大賺

曾在台股投資路上屢吞敗仗的鄧安鎮,效法股神巴菲特的價值型選股理念,終於找到屬於自己的投資方程式。他因為看準產業趨勢,才能在景氣波動間,以10年時間滾出3,000萬元身價。

遵循趨勢投資法,鄧安鎮不畏懼景氣波動,從小業務變身千萬富翁!曾經年薪不到50 萬元的鄧安鎮,10 年內在股票市場中滾出3,000 萬元身價,不但存到兩棟房子,又在老家自建別墅,還能每年出國3、4 次,遊歷多國。
 

目前任職三商美邦人壽保險公司區經理、滿40 歲的鄧安鎮,外形高大,言談舉止很陽光。目前未婚的他,除了努力工作,也憑藉著在台股累積的財富,讓他不到40 歲就累積3,000 萬元身價。興致一來,就能背起行囊,帶著相機到處自助旅行,10 年來足跡已遍及歐洲、南非各國,羨煞不少同儕友人。

 

傻傻搞不清楚 一度股票變壁紙


「算算我平均每年在台股的報酬率大概在17%。」細數鄧安鎮的獲利成績單,他最經典的投資戰役,都發生在大環境產生危機時。例如2009 年3 月、金融風暴時,他以15 元價位買進50 張上福,若加計當年度股息、股利,持有成本約10 元,後來他在49 元高點賣出30 張,賺進120 萬元,獲利5 倍!


雖然近10 年投資獲利表現亮眼,但在此之前,鄧安鎮的股票與基金投資,可說是屢戰屢敗,從對投資一竅不通,一路自行摸索出百戰百勝的投資兵法,靠的就是對產業趨勢的了解。


「我剛開始投資股票時,就是犯了『不知彼、不知己』的兵家大忌,才會節節敗退!」鄧安鎮笑說,他在擔任貿易公司業務員的第3年,就因為工作勤奮而年薪破百萬元,賺到人生第一桶金之後,急著想找管道投資,卻頻頻犯錯。他26 歲時買了生平第一檔股票──誠洲電子,為什麼買?
 

竟是因為「摩托車騎一騎,發現有這家公司,而且門面不錯,看起來挺有規模,就買了10 張;後來又買了泛亞銀行,也只因為我是在泛亞開戶!」鄧安鎮說,當時,他連配股、配息都搞不清楚。後來,這兩檔股票紛紛下市,讓鄧安鎮嘗到了「股票變壁紙」的苦果!因此在32 歲那年,他重新分配了資產。
 

除了不動產與儲蓄型保單等保本型資產依舊占總資產的一半,他把其餘的資金拿來再戰台股。這次重返台股,他從第一份工作就接觸的塑膠產業著手,想說自己真正懂這個產業,而且整體產業趨勢向上,就算危機入市也不怕!

 

從「懂」的領域下手 拉高勝算
 

2003 年,正逢SARS(嚴重急性呼吸道症候群)最高峰時,鄧安鎮以每股32.5 元的價位買進塑膠工業龍頭南亞,並陸續買進15張,目前仍有10 餘張持股。加計近8 年來的配股、配息,南亞的平均持股成本已不到10元,若以目前大約80 元的股價來看,帳面獲利高達7 倍。
 

除了南亞穩當的股利外,更重要的是在這段期間,石油價格上漲,以及中國經濟成長對塑化產品需求增加,他判斷認為,既然產業趨勢向上,產品價格也自然會跟著水漲船高,所以買進的股票不急著賣出。
 

如同浪潮一般,只要趨勢對了,即使股票放了8 年不管,還是可以穩賺一大波。而要能夠擁抱長線價值,就一定要先做足功課、看準趨勢。近年他重壓7 成資金在華立、晉倫與茂順等個股,就是因為看好工程塑膠產業。
 

「工程塑膠是我熟悉的產業,而且各個領域都需要工程塑膠,產業供需非常平穩,整體趨勢沒有往下走的道理!」鄧安鎮說,就算遇到壞景氣,這種立基於民生工業需求的個股,跌幅也會比大盤來得小。
 

近年,他都是在工程塑膠領域尋找個股,而個股選擇的檢視點,還包括10 年股東權益報酬率(ROE)、本益比、毛利率、股票淨值以及產業競爭力等項目。在鄧安鎮看來,部分產品已經用在航太領域的「華立」,就是符合上述條件的一檔「完美個股」。

 

認定是好股 不景氣仍大膽買進
 

他解釋,華立是台灣最大的塑膠材料代理商,專門代理「奇異」、「艾克森美孚」等材料大廠的各種非結晶性工程塑膠,且代理權超過10 年。此外,華立具有一萬多家客戶,下游客戶包括友達、正新、鴻海、寶成等製造大廠,涵蓋各種人類生活必需品,相較於同業,華立具備長期的產業競爭優勢。
 

若論毛利率與ROE,華立的毛利率上看15%,且稅前ROE 近10 年平均約20%,每年的股利又約有4 元,是一家獲利穩健的公司。因此,就算再不景氣,鄧安鎮還是敢買華立。在2008 年金融風暴最嚴峻時,鄧安鎮的股票市值一度打了6 折、蒸發了600 萬元,華立股價則走跌至20 元,甚至低於每股25元的淨值。
 

但他此時的動作不是出清持股,反而危機入市,一路承接華立股票,從華立股價35 元時開始布局,一路買了7、8 個月,還一度拿保單去貸款了300 萬元,大部分用來重壓華立,直至持有79 張華立、沒錢再買才罷手。看好工程塑膠產業還會持續走揚,所以鄧安鎮幾乎沒有賣過華立。
 

若以平均持有成本30元,近日約56 元的股價計算,光是一檔華立,就為鄧安鎮帶進了約200 萬元的帳面獲利,這還沒算進歷年的配股、配息。
 

已在股票市場賺進上千萬元的鄧安鎮,現在股市還約有上千萬元資金部位,因為長抱不賣,所以仍難估算獲利,但整體市值已經膨脹1倍有餘。對鄧安鎮這種價值型投資人來說,危機就是最適合貪婪的時候,因此他看準趨勢、等待危機,為自己賺進難得的財富自主權!

 

鄧安鎮

出生:1971年

現職:三商美邦人壽保險公司區經理

經歷:塑膠貿易公司業務員

學歷:逢甲大學經營管理碩士在職專班

 

選對趨勢 拉高成功機率—鄧安鎮投資心法

心法1:碰「懂」的產業,特別是自己從事過的產業。

心法2:先確定產業趨勢後,再從中挑選標的,投資成功機率高。

心法3:產業門檻越高的公司,競爭力越強,別人越不容易取代。
 

 

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