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投信作帳行情重燃 追蹤同欣電、美利達

投信作帳行情重燃  追蹤同欣電、美利達
LED族群近年來在股市猶如棄嬰,但同欣電憑藉著亮麗業績,反而深受法人喜愛。

張弘昌

股債前線

資料室

834期

2012-12-13 14:55

在國際股市帶動下,台股成交量也回到千億元水準,讓原本市場不寄厚望的投信作帳行情有機會上演。以各基金持股內容觀察,蘋果概念是首選,但只能短打;而同欣電和美利達在外資買盤進駐下,可望走得較為穩健。

台股在十一月中旬後,以急行軍方式大漲六百點,成交量也從最低四六八億元,增加到一千億元以上,交投熱絡讓年底的投信作帳行情再度燃起希望。據了解,許多基金經理人原本對今年最後幾個月的股市表現並沒有太多期待,且對盈正案有所顧忌;但隨著國際股市轉佳、政府作多,近期已經開始悄悄最後衝刺。

截至十二月七日,台股今年以來的報酬率為八.○六%,一○二檔一般股票型基金中,有八成以上都打敗大盤,二十二檔中小型基金則是七成以上,顯示多數基金經理人沒有辜負受益人的託付。

不過以前八名排行來看,彼此績效並沒有相差太遠,因此在年底前,這些基金為了脫穎而出,除了適時調整投資組合外,會不會按照過去經驗上演作帳行情,引發市場好奇。

 

「重量級」股票成標準配備


目前一般股票型基金績效排行前八名的有德盛台灣大壩、貝萊德寶利、匯達大利、安泰ING鴻運、第一金創新趨勢、未來資產阿波羅、凱基開創和日盛MIT主流,今年來報酬率則從最高二八.九三%,到最低二○.九四%,相差約八個百分點。

至於中小型基金則有安泰ING中小、華頓中小、德信台灣主流中小、群益中小型、日盛小而美、復華中小精選、國泰中小成長和施羅德樂活中小等;其中安泰ING中小基金今年以來報酬率為二五.九四%,施羅德樂活中小基金則為一七.一四%,相差近九個百分點。這樣的差距,倘若基金持有的個股在年底前波動較劇烈,仍可能出現「豬羊變色」的情況。

以各基金持股內容來看,主要分布在電子股和中概股。電子股又以蘋果概念股為主,包括大立光、鴻海、台郡、聯詠、F-譜瑞、F-TPK、正達、F-IML、F-臻鼎、晶技等;其他則是電子績優股如台積電、華碩、廣達、聯發科、F-晨星、同欣電;中概股有正新、F-中租、裕日車、潤泰新、美利達等;另外塑化股的台塑、國喬,以及紡織成衣股儒鴻,都是投信特別青睞的標的。

值得注意的是,在這些績效表現不錯的基金持股當中,台積電、鴻海和聯發科這三檔「重量級」的股票,幾乎成為共同的「標準配備」。尤其是台積電,由於過去股價波動較溫和,較少擠入基金的前五大持股,這次卻大不相同。

一位投信法人表示,主要原因除了今年以來國內外利空干擾不斷,資金往較安全的標的靠攏外,台積電的業績「能見度」較高也是重要因素。不過如果投資人期待作帳行情,台積電、鴻海和聯發科因股本較大且市值過高,恐怕只會失望。

 

中小型電子股有上漲實力


因此,能注意的只有鎖定股本較小的中小型電子股,其中沾「蘋果光」且前三季業績超乎預期的個股,應該最具有上漲實力;尤其法人最近積極買超的,更可以多加關注,如大立光、聯詠、F-TPK、F-臻鼎。

此外,近期iPhone 5陸續在中國和台灣上市,且大中華已經成為蘋果近幾年來重要的銷售地區,題材性有機會激勵相關個股表現。

唯投資人宜注意蘋果股價短線回檔超過兩成,加上競爭對手三星、宏達電在手機方面不斷推陳出新,因此對於訂單主要來自蘋果的公司,其最佳操作策略是「見好就收」。至於產品具有利基,且訂單分散在各手機大廠的,則可視業績變化進行高賣低買,如大立光、聯詠等。

LED陶瓷基板廠同欣電同樣受到部分投信基金喜愛。同欣電今年前三季每股稅後純益(EPS)為四.六七元,甫公告的十一月合併營收來到七.二億元,較去年同期大增四四%,且較十月六.四億元呈現跳升情況;在今年LED股一片喊賣聲中,同欣電算是屹立不搖的業績股,其年底前股價走勢如何,也值得關注。

另外在中概股方面,自行車廠美利達近期在外資買盤推升下,股價準備挑戰今年八月高點一三三.五元,同時帶動巨大跟進上漲;累計外資自十一月以來,已經買超美利達近一萬張,且持股比率來到二七%,創下歷史新高,後續發展也將影響部分基金的績效好壞。

 

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