在今天看見明天

看懂多空 莫當待宰小肥羊

股債前線

2013-06-14 14:02

「判斷多空,隨勢而為」是非常重要的觀念,但是要正確的判斷多空趨勢並不是一件容易的事,通常需要多年的努力且配合正確的學習方式才能逐漸體會,成功的確是沒有捷徑,但是透過正確的方式努力學習還是能盡量縮短摸索期,逐漸體會如何掌握趨勢。

「判斷多空,隨勢而為」是非常重要的觀念,但是要正確的判斷多空趨勢並不是一件容易的事,通常需要多年的努力且配合正確的學習方式才能逐漸體會,成功的確是沒有捷徑,但是透過正確的方式努力學習還是能盡量縮短摸索期,逐漸體會如何掌握趨勢。

自1986年接觸金融商品操作是從技術分析開始,經過約一兩年的摸索體會到量(錢)才是真正影響到價(價格)的方向,因此量價才是最先行的指標。掌握先機才能克敵制勝。每個人個性不同需要尋找適合自己判斷的方式,研究量價結構早已成為我的最大興趣,自然也成為最適合我的方式,分享一些心得提供參考,希望對投資人有幫助。

波段操作是王道   

有一個不變的成功模式就是「波段操作,遠離短線」,就我約27年的操作經驗裡,一旦沉迷於短線進出將必敗無疑。 

所有的市場因素包含主力、法人、散戶、政策、突發性事件……等等,許多都會整合反映在量價結構上,細心品嘗便能享受美味。

圖示為2008至2011年的台股周線圖,2008年次貸風暴股市崩盤,技術面跌至6708點反彈至7376點拉回再破反彈低點6708點時,便能計算大波段跌幅滿足。

【計算的方式】
自起跌高點9859點-反彈低點6708點=跌3151點
自反彈高點7376點-3151點=跌幅滿足4225點
台股跌至同年11月跌幅滿足附近(最低3955點)才開始止穩進行築底。
這是計算跌幅滿足的方式幫助判斷相對低檔區。重點是2009年底部完成進行大多頭波至2011年的頭部完成結束多頭的整個結構,希望能幫助投資人認識多空趨勢。

2009年3月14日當周長紅帶量突破頸線為底部完成,開始進行大多頭波的關鍵轉折,技術面突破頸線後,底部確立為4個多月三角形收斂型態(也可視為W雙底),而突破頸線的當下,便是積極加碼多單的時候。此時的停損點便可設在跌破頸線時(頸線突破壓力變支撐),頸線的位置約在4650點附近,以當周收盤4897點來看,風險約2百餘點,波段大漲逾4千點,光是第一大波至7084點的漲勢也有2千多點,很明顯獲利是風險的10倍以上,這是一個成功的切入,但是先看風險是必要的動作。

當趨勢確立為多頭時,股票操作當然只多不空,切入的個股則以率先出量發動的類股為主,通常效率最佳,當主流股遠離成本時,若仍有資金再加碼隨後出量有輪動機會的類股,多頭看支撐,將支撐一路往上提高,一直到跌破支撐停利,反之,一路波段長抱至漲幅滿足為止。

技術面這波多頭在7084點拉回至6100點整理,同年9月5日當周突破整理區頸線且越過前高7084點,便能計算漲幅滿足。

【計算的方式】
自低點3955點漲至7084點共漲3129點
自拉回低點6100點┼3129點=漲幅滿足計算的9229點
台股漲至2011年2月達大波段漲幅滿足附近(最高9220點)便進入盤頭。

多頭結束前的盤頭期 退出籌碼翻多為空

通常到達漲幅滿足多頭就應該積極減碼多單減量經營,便是低檔布局高檔賣出的波段操作方式,可惜的是,散戶總在高檔操作得更加積極,才會在稍有較大回檔時便幾近全軍覆沒。

多頭結束前大多會有一段盤頭期,頭部確立時投資人便應積極將剩餘籌碼退出甚至翻多為空,周線很明顯看出2011年8月6日當周帶量長黑,跌破頸線M頭確立,宣告3955點以來為期約2年半的大多頭波結束,日線則在當周的8月4日破線確立,更早的高檔反轉跡象。

隨後,歐債風暴的蔓延指數大幅回跌,當時的指數雖盤跌至6800點附近止穩(最低6609點),但除了以台積電(2330)為主的權值股撐住指數外,相當多的個股都跌回甚至跌破3955點的相對低檔區,多頭相當慘烈,也顯示台股由散戶結構逐漸轉為法人結構,但這一切都會在量價結構上事先反映,並且可以正確判斷避開,表示我們投資人只要努力學習研究,一定不會是那一群待宰的肥羊。

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