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iPad 5、4G概念夯 領電子股衝鋒

iPad 5、4G概念夯 領電子股衝鋒
(圖片/Shutterstock)

蘇建誠

科技

攝影/陳永錚

876期

2013-10-03 13:38

今年第四季科技股亮點,投資人可優先觀察蘋果iPad 5與國內4G標案,包括最大贏家鴻海,以及受惠程度高的和碩、F-鎧勝、F-臻鼎、瑞儀、台揚、穩懋等,在題材發酵下,股價拉回都是不錯的介入點。

今年第二季全球平板電腦出貨量,較第一季下滑近一成至四千五百萬台,其中,蘋果iPad系列雖然季減二成五,市占率再降至三二%,但仍穩居龍頭寶座。

而甫於今年九月才發表的新款iPhone 5s、5c,短短三天預購就達九百萬支,創下單一機種最熱銷紀錄,顯示蘋果迷的購買力不減,對於即將在十月十五日亮相的新款iPad 5,自然值得期待。

鴻海(二三一七)掌握近六成的iPad訂單,營收貢獻一至一成半,即使陸續有和碩(四九三八)、緯創(三二三一)(號稱已通過認證)加入搶單,仍位居最大供應商地位,九月更是領先出貨首批iPad 5;此外,鴻海掌握了小米機、Apple TV、大陸貼牌TV等重要代工單,加上年底前即將開標的國內4G標案,儼然已是第四季法人必備的持股之一,逢拉回都是買點。

 

和碩吃蘋果比重漸增

 

另一家代工廠和碩則是取得部份iMac、Macbook、iPad、iPhone的代工訂單,其中,最新款iPhone 5c的代工比重還高於鴻海,在蘋果分散風險的考量下,和碩還有機會提升在蘋果的供應比重,加上第四季筆記型電腦將有季增一成的空間,營收成長性高,值得留意。

近期從疑似為iPad 5的間諜照可看出,新機將導入窄邊框的螢幕設計,以讓外觀變得更為輕巧,當然除了維持金屬機殼的設計外,更新增多款顏色,玩起外觀的遊戲。

以往iPad金屬外殼主要是由鴻海集團與F-鎧勝(五二六四)負責,可成(三四七四)只供應部分iPad mini機殼,而隨著和碩取得愈來愈多的組裝訂單後,F-鎧勝的機殼供貨比重已升至四成以上,甚至還有部分出貨給鴻海組裝。而過去主打塑膠殼的三星,最新旗艦機種也將改換金屬,F-鎧勝、可成積極爭取中。

軟板一向是很重要的蘋概受惠族群,以iPad而言,主要訂單是在F-臻鼎(四九五八),嘉聯益(六一五三)大多是供貨iPad mini;目前F-臻鼎的軟板營收,有高達八成是直接或間接出貨給蘋果,其中亦包括iPhone,合計換算後約當取得二成多供應比重,超越主要的日系競爭廠商;此外,中國智慧型手機也多有下單給F-臻鼎,粗估第三季營收季成長至少會有四成,第四季見頂。

瑞儀(六一七六)除了是iPad最大的背光模組供應商外,也出貨給筆電MacBook Pro、桌機iMac等,目前瑞儀的營收有高達四成來自平板,這也包括三星的平板訂單,由於主要的平板客戶都在年底推出新機,粗估瑞儀第三季營收將成長近二成,獲利成長五成。

值得一提的是,iPad 5的觸控面板將由雙片玻璃(G/G)改為玻璃+薄膜(G/F)設計,與現有的iPad mini相同,而最大供貨廠商將是鴻海集團的英特盛,這對既有的觸控供應商F-TPK(三六七三)、勝華(二三八四)相當不利,但是又肥到鴻海。

 

鴻海

鴻海董事長郭台銘對4G標案志在必得,且集團在相關領域布局深又廣,有機會大啖商機。

 

台揚搶攻4G基地台商機


除了瘋蘋果外,近期國內還掀起了4G(第四代行動寬頻)執照競標熱潮,根據先前台北市電腦公會的預估,官方與民間合計將投入約一千五百億元來建構4G,而相關廠商則會有六百億元的建設商機。

此次競標者中,最受矚目的則是鴻海集團,畢竟過去隨手就投資百億、千億元在面板產線上,現在「只不過」花個一、兩百億元來取照,就能強化「八屏一網一雲」的大業,怎麼算都不貴,難怪郭董說志在必得。

嚴格來說,4G商機是包括基地台、光纖通訊以及網通設備等。其中,基地台當然是最基本的設施,台揚(二三一四)所主打的無線寬頻頭端設備(RRH)是國內唯一的供應商,獨門生意贏面大;而4G所強調的傳輸無縫隙,則是以微型基地台(Smallcell)來補足,以中磊(五三八八)、正文(四九○六)為首選。

另外,基地台都會裝有功率放大器(PA),其中,又以安華高(Avago)的4G PA最為成熟穩定,其上游晶圓代工正是穩懋(三一○五),而iPad 5所採用的PA,亦是由穩懋的主要客戶供應。

當然,不管最後是哪幾家得標,都會實質投入4G建設,這對網通廠確實是題材性利多,而鴻海因為不是現有通訊業者,樣樣都要從零開始,因此最受惠的鐵定是旗下的台揚、建漢(三○三六)等;但也因為鴻海集團不是所有網通產品都有做,所以啟碁(六二八五)、中磊等具有特殊利基的網通廠,甚至具有被鴻海入股的機會,相關廠商後勢也值得注意。

 

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