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蕭碧燕為何改變心意買日股?

蕭碧燕為何改變心意買日股?
(圖片/Shutterstock)

施禔盈

股債前線

法新社

878期

2013-10-17 13:36

從不碰日股的基金達人蕭碧燕,開始買日股了,讓她改變心意的主要原因為何?果真日本紅了,買日股基金該抱持什麼樣的態度?扣款時間又該拉多長?

基金市場上大家所熟悉的定期定額教母蕭碧燕,二十多年來幾乎買遍全市場,唯獨沒有碰過日股基金;但今年四月起她改變心意,把日股基金也加入投資組合中。

過去,失落許久的日本,也曾經有過單一年度大漲的紀錄,投資人總是期待頗深,以為日本就要脫離「失落園」了;但蕭碧燕的態度始終如一,就是不碰日本,原因在於,她沒見到足以支撐日本市場走穩、走遠的政策。

不過,「安倍三箭」改變了她長期以來的看法。蕭碧燕解釋,寬鬆貨幣的政策,過去日本不是沒有用過,但這次安倍卻讓人燃起了希望。「日圓貶值、股市大漲,股市投資人的信心就回來了,這股信心將蔓延至消費者身上,如果消費者信心也走揚,就可以擺脫日本長期以來通縮的噩夢。」

有人擔心日本明年拉高消費稅的影響,但蕭碧燕則是注意到政策上配套措施的實行。「政府鼓勵企業對員工加薪,給予稅負上的優惠,此一配套將抵銷消費稅的可能衝擊。」

但四月起定期定額買日股基金,半年時間過去,報酬率始終在零上下徘徊。蕭碧燕強調,這是成熟市場的特色,投資人千萬不要抱持太大的期待,「不過,這次安倍的作法,應該也不會讓投資人失望。」她的盤算是,定期定額獲利一○%到一五%就停利出場。

從這波全球市場走勢來看,成熟市場優於新興市場,蕭碧燕也預期,現在買日股基金,未來的報酬率有機會超越新興市場;但過程中不會有太多的驚奇,而好處是,也不會承受太大的痛苦。「因為成熟市場的特色之一,就是起落相對小。」

其實蕭碧燕向來的基金投資哲學就是,缺什麼買什麼,她從不倡導追流行,如今會買進日股基金,也是因為在她的投資組合中,應該有的核心配置:三大成熟市場美國、歐洲、日本,三大新興區域市場東歐、拉美、亞洲,永遠獨漏日本,「這次算是補齊了。」

她坦承,日本確實有改變,還需要一些時間強化體質;另外,蕭碧燕提醒,定期定額千萬不能只看一年的時間,要有扣款兩到三年的打算。

 

日股

蕭碧燕預期,日股基金未來報酬率有機會超越新興市場。

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