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農曆年前掌握「後智慧型手機」族群

歐陽善玲

股債前線

891期

2014-01-16 13:23

現階段大盤情況是權值股輪跌,指數被壓抑,過年前幾乎沒有大漲空間,或在農曆年前一周,才會再次反映一下前波高點。在此之前,投資人如何挑選趨勢看好個股、抱股過年?《今周刊》專訪兩位近一個月操盤績效突出的基金經理人,分享農曆年前選股策略。

日盛高科技基金經理人施生元:
長線趨勢佳 藍牙、雲端概念可抱股過年

被視為消費性電子趨勢指標的CES(國際消費電子展)日前落幕,有人認為,這次展覽軸心,充分凸顯出「後智慧型手機時代」消費電子形態,由於展覽商品多因應智慧型手機而生,其中較大亮點有二,一是穿戴式裝置,另一是汽車電子化產品。

儘管一般人對「穿戴式」裝置內涵模糊,甚至迄今仍未有成功的產品誕生,但二○一四年市場期待的蘋果iWatch,有機會端出令人耳目一新的祕密武器,以個人健康管理及遠端照護功能亮相;例如,除了量脈搏、測血壓外,產品或許還能檢驗血糖,再將這些資訊傳輸到手機,進行個人健康管理。光是這些想像,就值得拭目以待。

透過手機落實數位家庭概念

後智慧型手機時代特色,歸納起來就一個重點,即以手機為中心,任何電子設備都能彼此溝通。甚至過去講了很久的數位家庭概念,也能逐步落實,透過手機整合一切電子操作,使生活變得更簡便。這當中衍生出來的最大應用,就是低功耗藍牙技術。

以藍牙喇叭為例,想聽音樂時,手機不必插在喇叭上,只要透過藍牙傳輸,在家任何一個地方,都能以手機輕易遙控,播放想聽的音樂,完成手機與喇叭的對話;現在有些運動鞋,也是透過低功耗藍牙技術,將數據傳到手機,方便消費者進行運動管理。

藍牙技術運用多元,還能有效防竊,甚至解決找東西的麻煩。例如,容易丟三落四的人,可將藍牙貼紙貼在小物品上,只要和手機連線,就能透過訊號把東西找出來;或當物品遭竊,透過藍牙傳輸,手機警示音便會響起,杜絕犯罪。換言之,從前藍牙技術局限在耳機,未來運用將會愈來愈多。

尤其,低功耗好處,在可免去時常換電池的困擾,也因此未來穿戴式或物聯網概念,都將藉由這項技術傳輸。後智慧型手機時代來臨,用手錶或手機發動車子,實現霹靂遊俠「李麥克」情境,已不再遙不可及。況且,無人駕駛車早已問世,雖不像穿戴式、消費性產品容易實現,但這部分仍可當作長線觀察標的。

數據中心建置將持續進行

再看台股,現階段電子股重心,圍繞在幾個主軸;一是雲端概念,另一是4G基地台,還有一些遊戲機及工業電腦族群,表現都不錯。半導體部分,營運狀況接近落底,股價差不多就在這個位置,後續要跌空間有限,預計農曆年後,業績就會漸入佳境,想先卡位的投資人,可在農曆年前把握機會。

而未來最值得注意的,還是雲端儲存趨勢。最明顯的例子,是現在大家已很習慣將資訊往網路上面丟,為解決網路儲存問題,業者必須不斷擴增相關設備,數據中心建置將會持續不斷進行。

像谷歌在彰濱工業區打造亞洲最大資料中心,目的就是為了提升亞洲地區使用速度。在雲端儲存需求擴大下,台股主要受惠族群,包括伺服器及散熱系統相關廠商,像導軌、防毒伺服器硬體、儲存伺服器、運算伺服器代工廠及電源供應器等,都是農曆年前後台股布局重點。

另一個值得關注的焦點,在蘋果新一代手機。目前市場上對蘋果手機最大抱怨,即四吋螢幕太小,一旦一四年推出五吋產品後,市場唯一抱怨的,就會剩下價格,這也是法人看好蘋果族群捲土重來的原因。

由於零組件出貨時間約在六月左右,相關公司股價,有可能提前在第一季發動,建議投資人,過完年後可逐步將投資重心移往蘋果族群,像晶圓代工或股本較小的軟板族群,股價較有機會表現。

現階段大盤情況,是權值股輪跌,指數被壓抑,過年前似乎沒有大漲空間,或在農曆年前一周,才會再次反映一下前波高點。在此之前,最熱門的族群即太陽能、雲端及4G基地台族群,由於這些個股有長線趨勢保護,投資人抱股過年,可相對安心;若年前想要逢低布局,晶圓代工及藍牙運用廠商,也可特別留意。

至於太陽能股,雖然因產業秩序重整,中、日需求提升,近期股價表現搶眼。但目前畢竟已漲多,投資風險劇增,操作上必須靈活應對,不宜太過躁進,否則仍有短線套牢的可能。

施生元
現職:日盛高科技基金經理人
經歷:國泰人壽證投部主任
學歷:元智大學管理所

聯邦精選科技基金經理人楊自強:
LED、太陽能、IC設計逢回可加碼

元月以來,台股資金開始流入電子股,包括IC設計、LED及太陽能,成了市場吸金焦點,在量能明顯放大並由電子股接棒下,短期台股表現無後顧之憂。

看法樂觀主因,在目前看不到系統性風險;短線上,只要做好選股工作,就能享有一定的報酬水準。換言之,選股不選市策略,還是未來操作最高指導原則;至於選股部分,則有五大原則值得投資人參考。

首先,個股籌碼一定要乾淨。特別是外資持股較高的,及投信持股逾一五%至二○%的,就不必追高。特別是外資,常在個股獲利表現亮麗時出脫持股,投資邏輯不好捉摸,一旦涉及美國經濟環境,外資抽銀根,因應投資人贖回潮,問題就會變得複雜,建議優先避開。

其次,要選市場認同的股票,講白了就是成交量不能太低。若大盤日均量在七百億元以下,那個股成交量最好不要低於四、五百張,一旦台股出量至千億元以上,那麼個股成交量起碼要千張以上,才算合格。好的個股,不能孤芳自賞,在沒有量就沒有價的定律下,選股必須特別注意。

再來,是有基本面支持的標的。條件很簡單,就是今年獲利不能比去年差,就算持平也不建議。另外,是具轉機性的個股,像近期漲多的LED、太陽能族群就是最好代表,目前營收已明顯攀升,若獲利能進一步虧轉盈,只要個股漲多拉回,就值得再加碼進場。

最後,是具長線投資題材,例如生技、雲端、4G概念股。其中,每年生技類股必定會發動兩波攻擊,尤其年底,通常是生技股上演做夢行情最好的時機。不過,去年因提前在九、十月發動,到年底反而漲多休息;建議過完年後,投資人也可慢慢追蹤、找買點。

綜上所述,IC設計、LED及太陽能族群,在農曆年前就值得加倍關注。其中,第一季是IC設計公司投片旺季,相關個股股價剛發動,短線續航力強,投資人可留意接下來營運狀況是否持續成長;另外,受到中國照明補貼政策加持,LED相關個股走勢活蹦亂跳,後續必須觀察補貼政策能否實際回饋到廠商。

整體而言,指數要上攻,農曆年後機會大。在此之前,大盤不至於崩跌,尤其在電子股接棒下,就算下跌,跌幅也不深。倒是先前漲多、近期又沒有明顯修正的標的,可趁過年前或開工行情獲利了結,將資金移轉到籌碼乾淨的個股。

楊自強
現職:聯邦精選科技基金經理人
經歷:統一投信投資研究部分析師
學歷:美國聖若望大學企管所

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