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股市高檔盤整 四招持盈保泰

股市高檔盤整 四招持盈保泰

投資心理學-佛洛阿水

股債前線

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2014-01-28 11:16

在高檔陷入盤整,擔心回檔又想要參與股市的投資人,可以選擇穩健的投資方式來讓自己處於不敗之地。

集中市場在去年12月27日成功站上8500點後,接著陷入近一個月的盤整。在行情焦著間,很多人心中同時出現兩種聲音,一方面覺得大盤好不容易站上兩年半的高點,理應漲幅不止於此;另一方面,台灣2013年GDP僅有1.74%成長,經濟不佳,對比目前的股價似乎有些偏高。因此許多投資朋友就在進場與觀望間猶疑。


 
或許,在高檔陷入盤整,擔心回檔又想要參與股市的投資人,可以選擇穩健的投資方式來讓自己處於不敗之地。

一、找穩定獲利的公司,立於不敗之地

巴菲特曾說,投資的第一準則就是不要賠錢,第二準則就是永遠不要忘記第一條,第三個原則是不要忘記前面兩個。而在行情隨時可以下跌的此刻,要選擇股票就要選擇「即時大盤下跌,個股也有利基保護」的股票。比如擁有穩定的現金流,每年都能創造穩定的EPS,並且能提供高現金殖利率的股票。
 


我個人喜歡看五年以上的EPS與現金股利政策,如上圖該公司在2008年、2009年金融海嘯期間還能維持6.4元的現金股利,最高也有7.49的現金股利,顯見其擁有穩定的現金獲利能力。接下來只要每月關注公司的營收,若沒有出現明顯的衰退,在經營上就不會有太大的危機。

二、逢低建立基本持股,保有高殖利率的優勢

目前許多人觀望不進場的原因,便在於擔心大盤若下跌手上的股票也會賠錢。但若選擇的個股可以穩定地發放股利,即便大盤下跌,若我們可以用越便宜的股價買進,表示可以越快回收回來支付的股價。比如上圖的個股,近五年來最低有6.4元現金股利,最高有7.49,即使以保守的現金股利6.8元計算,只要買在85元以下,即可擁有8%以上的現金殖利率(6.8/8%=85)。有了好股票,也計算好進場的價位,接下來就往下建立基本的持股。比如可以先在80到85間買進5成的資金,往下再建立另外5成的資金。

三、逢高減碼降低持股成本,回檔再增加基本持股

若大盤繼續陷入盤整,個股的價格可能也在區間來回,若投資朋友已事先建立基本持股,可選擇在個股價格上漲10-15%時出脫部份持股,以降低持股成本。比如買進8張股票,平均成本為82,當股票漲到90元,可以考慮出脫4張,而股票再漲到99元可以再出脫手中的4張持股。若能成功出脫這4張股票,帳面上將有8000*4+17000*4=100000元的獲利。若股價再從99回到90,可以再買進4張,若再回到82元的基本持股價位區,除了原來的4張之外,可以考慮用賺到的100000元,再多買一張,變成在82元有5張持股。接下來再繼續「低檔買進,高檔賣出」的循環。

四、參與除權息,長期增加持股

若行情繼續處於高檔整理,投資朋友將有機會因為來回操作而增加持股,若能用更多的持股參與除權息,便能獲得更多的現金股利與股權。在長期增加持股並領取股利的狀況下,即便大盤有可能有下殺的危機,投資朋友也可望處於不敗之地。

市場經過一年的上漲,目前已經很難找到便宜的股票,但透過有技巧的選股以及進出場規劃,即便高檔盤整,甚至下殺,還是有機會讓自己的投資立於不敗之地,為2014年獲取不錯的投資績效。

註:上述圖表與數字皆為舉例,以利讀者了解,非投資建議。操作不論多空請遵守停損停利。

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