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高檔中黑反轉 進入短線修正

高檔中黑反轉 進入短線修正

鄭超文

股債前線

ShutterStock

906期

2014-05-01 13:37

四月二十五日的爆量長黑,宣告大盤短線進入修正格局。投資人接下來須留意美股在高點反轉,將形成不利後市的頭部形態;但指數若能站穩七七八九點關卡,仍不必輕言多頭行情結束。

股市

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四月二十五日周五,台股日K線帶大量殺長黑,連帶著周K線形成了高檔黑線。這個黑線的震盪幅度上下二七三點,與三年前指數最高九二二○點時,高檔長黑的六四六點無法相比,所以這根K線僅能稱為高檔中黑。

按照近期走勢,類似的高檔中黑,曾出現在去年的八○八九點與八四三九點,兩者後來都經歷四、五周的回檔週期,各自形成四百點與七七六點的修正幅度。以最大值來估算,短線回檔的目標暫時假設為八二四六點,台股仍然有機會維繫住多頭趨勢,繼續往上墊高低點的支撐。

台股挑戰破底長黑K線的最高點八七○七點,只要小勝即可,因為越過這個關卡,代表擋路的大頑石已經擊碎了;無論小勝或者大勝,還是要完成正常的回檔修正。即使是大行情,整個長線波段,也是藉著不斷的突破與回測來完成,歐美股市在突破歷史、指標性關卡時也是如此。


美股反轉將衝擊台股


所以,過了這關卡,長線樂觀,短線震盪,很合理。但是台股在四月二十五日的下殺,最主要的因素,仍是來自美股的潛在危機。

多頭的防守動作,是要能有效往上墊高低點,也就是當行情往下回測、修正時,不跌破最近期低點。在這種情況下,行情常有機會跌破絕大多數人的眼鏡,繼續往上創新高。依照這個慣性推斷,道瓊工業指數不宜跌破今年二月最低點一五三四○點,那斯達克指數則不宜跌破四○○四點。

若兩大指數跌破的話,就有可能形成超大型頭部反壓。尤其是那斯達克指數,在四月十五日一度跌破這個低點,如果反彈不成再跌破,這個技術面危機,接下來就有可能形成全球股市的夢魘。

當然,多頭的攻擊動作,就是要努力創新高,而且創新高幅度要越大越好。道瓊工業指數在四月四日曾創一六六三一點新高,但是這個高點卻形成了盤中假突破;收盤日K線成為標準的高檔長黑。道瓊指數近期表現雖然抗跌,但在這個高檔長黑壓抑下,形成高檔橫向盤整,此時投資人就要顧慮,美股是否可能演變成頭部形態反轉。

因為道瓊指數只要跌破四月十一日的低點一六○一五點,就會構成長達二個多月的大頭部;勢必要進一步測試二月關鍵性低點一五三四○點。

所以美國股市目前走勢,等同於進行所謂的「血肉築長城」,對於多頭而言,當然是希望能夠守得住。然而從周K線研判,美股藉著一連串的貨幣寬鬆政策,漲勢已經延續了五年多,遲早要進行一波相當程度的修正回檔。周四蘋果財報數據亮眼的大利多,對當日的美股走勢起不了作用,也沒有為台股相關族群帶來刺激,大盤當然難以抵擋龐大賣壓。


頸線若守穩 多頭就無損


單從台股走勢來看,從六八五七點起算,第一波漲到七七八九點時,漲幅九三二點;第二波從七○五○點到八四三九點,上漲一三八九點;第三波從七六六三點到九○二二點,推升了一三五九點;波段漲幅相當對稱合理,主升段的漲幅也最大。
 
雖然九二二○點的高檔長黑,時隔三年,已經是相當遙遠的事情,但是在主力作價的參考上,多少還是有一些比較意義存在。
 
尤其是當突破九二二○點這種重要關卡前,指數先行壓回也很合理。分析大盤形態,防守住八四三九點的頸線附近(底線八二三○點),無損於自六六○九點起漲的多頭架構,就算退一步、防守七七八九點頸線,在非常時期情況下,也還是屬於可以接受的範圍。
 
要想在股市賺錢,必須要摒除一些無意義的思惟,個別日K線的意義,可能不是絕對正確,但是從周線來看,當加權指數突破七七八九點,一個頗為漂亮的大底結構成形,而且被穩穩守住,投資人就應該調整思惟。人云亦云、陷入種種爭議,永遠賺不了大錢。
 
真正的高手在下棋時,都會思考未來三、四步走法,光看單一日K線,常常見樹不見林。先從大盤周K線確定方向,然後找強勢類股中的強勢股布局,投資股票跟做人、做事不一樣,必須懂得錦上添花、阿諛附和追買強勢股;好股票在大多數時期,表現都很溫吞、很保守,但是長久下來,累積漲幅絕對不輸人,而且總有噴出大漲的時候,像大立光走勢就是如此。
 
通常一檔走勢非常穩健、腳步細碎的股票,反映的訊號,都是長期基本面特別好。常常是股價過了一關又一關,此時只要記得一句話就好:不見長紅不回頭!就算大盤反轉,只要不爆出大量,能夠繼續表現強勢,理應持股續抱。甚至,這種股票有時還會擔任掩護其他股票出貨的角色。

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