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下半年台股短中長期投資組合

下半年台股短中長期投資組合
張真卿看好二、三季輪胎旺季,正新股價可望觸底回升。

歐陽善玲

股債前線

攝影/林育緯

909期

2014-05-22 13:05

股市名師張真卿認為,第一季獲利資優股目前價位已高,基本面選股不易;較安全的作法是等指數回檔,再布局產業趨勢明確、股價在相對低檔的個股,依照短中長期資金規畫鎖定不同標的,下半年投資才能勝出。

台股在八千八百點到九千點間震盪,有業績撐腰的好股普遍漲多,追高風險大。要從已公布的財報數字中,回歸實質基本面布局,並不容易。

以第一季獲利資優生為例,包括大立光(三○○八)、精華(一五六五)、漢微科(三六五八)、碩禾(三六九一)及聯發科(二四五四),目前股價都來到「右上角」極高價位,以基本面選股,此時未必有肉可吃。較安全的作法應是等指數回檔修正,再布局產業趨勢明確,且股價在相對低檔的個股。

近期市場氣氛轉趨保守,大盤很有可能進行一波「有感」拉回;主因包括MSCI新興市場指數及MSCI亞洲不含日本指數,雙雙調降台股權重,五月底生效前,外資將有對應的調節壓力,權值股帶頭修正可能性不小。


短期》鎖定暑假概念股


五月也是繳稅季節,大戶賣股變現需求激增,加上電子股進入「五窮六絕」產業淡季;傳產股方面,也有些公司第二季營業狀況不如第一季,指數只要逼近九千點,主力就開始離場,整數關卡不易站穩,店頭市場狀況甚至更明顯。

當大盤上攻乏力,投資人宜步步為營,以短、中、長期趨勢選擇潛力股。短期指數可能回測季線八七八三點,或拉回至半年線八六一一點,屆時在支撐附近進場較安全。至於店頭市場個股,建議指數修正到半年線、一三五點再布局。

短線部分可先留意「暑假概念股」,包括線上遊戲、觀光旅遊及飲料冰品等;其中,旅行社業者股價基期低,爆發力可期待,例如鳳凰(五七○六)、雄獅(二七三一);線上旅行社則有易飛網(二七三四)、燦星旅(二七一九)可留意。

由於第二季是旅遊淡季,旅行社在暑假期間業績相對提升下,股價大有表現機會,是目前台股漲多後可鎖定的族群。但要注意操作暑假概念股有時效性,若在五月底、六月初進場,到七月中下旬有獲利,就可落袋為安、換股操作,將標的轉向蘋果概念股,這同時也是台股中期布局重點。

 

下半年蘋果iPhone 6新機發表,組裝及零組件廠將是台股中期布局重點。(圖片/達志)


中期》iPhone帶動蘋概股


由於蘋果將在六月初舉行開發商大會(WWDC),相關供應商為迎接旺季到來,股價也將進入甜蜜期;包括全新軟體系統、iWatch等新品,都有機會在此亮相。其中,iPhone手機占蘋果營收超過五成,相關個股仍是下半年操作重點。目前市場預期iPhone 6將在八月推出,九月則是豪華版亮相,約在七月前後,投資人就可擇機介入,將資金移往蘋概股。

iPhone零組件部分,有獲利題材支撐、且股價還有空間者,可注意軟板廠F-臻鼎(四九五八)及機殼廠可成(二四七四);或是直接從組裝廠下手,那鴻海(二三一七)絕對是穩健的選擇。

鴻海第一季稅後EPS(每股純益)一.四九元,較去年同期一.三八元成長,顯示第一季獲利狀況不錯,進入下半年旺季,業績可望持續成長。目前股價約九十元,外資目標價皆看百元以上,對想參與蘋果iPhone 6上市行情,卻不知如何選擇零組件個股的投資人,直接布局鴻海難度最低。


長期》布局生技、利基型股


在長期方面,生技股仍是最富題材的族群。過去投資生技股,沒有獲利高低考量,只有「信仰」問題,只要資金對新藥開發有信心,股價就會上漲。而第一季生技股營收、獲利皆有起色,不過股價也已經大漲,投資人未必有追高的勇氣。其實,生技股分為新藥、學名藥、原料藥及醫材四類,目前除了醫材股獲利較穩,其他部分仍流於想像空間。

要布局生技股,較穩健的作法是分散投資。像晟德(四一二三)日前宣布合併子公司玉晟創投,從原來藥水廠轉型生醫創投,包括新藥廠智擎(四一六二)、生醫公司永昕(四七二六),及原料藥廠得榮(四一八七)等,隨著旗下金雞陸續掛牌上市櫃,未來潛在獲利可觀,值得持續觀察。

另外,受到人民幣匯損影響,輪胎大廠正新(二一○五)第一季稅後EPS一.一三元,較去年同期衰退逾三成,又受越南暴動拖累,目前股價已有底部味道。接近下半年輪胎旺季,正新營收獲利可望攀升,股價有機會重啟漲勢,投資人可特別留意。

還有一些利基型個股,第一季獲利亮麗、股價穩步上揚,第二季展望可能更好,值得投資人長線布局。像條碼機廠鼎翰(三六一一)、科誠(四九八七),在工廠自動化及電子商務兩大趨勢下,獲利頗具潛力。此外,生產玻璃車燈燈罩的興櫃公司東光訊(一八一四),也因打入車燈大廠供應鏈,今年獲利有翻倍實力,年底若能順利轉上櫃,也可列入參考。

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