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金控、蘋概翻漲先鋒 車用電子看俏

金控、蘋概翻漲先鋒 車用電子看俏
金融股有金銀四會題材,可望成為下一波行情主流。圖為金管會邀八大金控對談,推動金融「亞洲盃」。

周岐原

股債前線

攝影/吳東岳

923期

2014-08-28 12:53

投資達人張真卿指出,上櫃指數為市場人氣指標,待上櫃融資餘額減幅超過跌幅,將是重新拉高持股比重的時機到來。適逢大選年度,投資人可留意利多匯集的金融、蘋概股。

步入第三季以來,台股表現有別於上半年,自從創下九五九三點新高以後,便陷入漲多回吐整理,加上第二季財報公布,市場觀望態度濃厚,因此回檔直到一二○日均線才止穩。

整體而言,上半年亮眼的籌資行情,已經告一段落,這並不意味著多頭結束,相對地,隨著加權指數從九千點附近展開反彈,台股正式步入選舉年行情的次階段。進入第二階段,台股的特色,是中小型股將隨之活蹦亂跳,重新成為盤面主角。

將焦點擺在上櫃指數,是因為從二○一一年歐債危機、台股大跌以來,每當波段行情啟動,通常是中、小型股率先上漲,回檔時也是如此;所以,上櫃指數其實是投資人觀察盤勢、調整持股比重的風向球。當上櫃指數的二十日均線翻揚,就是反彈行情正熱的跡象。


後勢指標  觀察融資餘額、二十日均線


就技術面、籌碼面來看,接下來可以透過融資餘額、二十日均線兩個指標,進行短線操作,一旦融資餘額增幅超過指數漲幅,就是籌碼面出現明顯的減碼訊號,此時不宜戀棧,最好盡快減碼;另外,當二十日均線轉向下彎,則是技術面不利的跡象,兩者可以互相結合,用來判讀後勢。

由於季報公告後,市場資金已經汰弱留強,獲利不佳的個股陸續反映在股價上,加上基亞正式打開連續跌停的局面,對生技股負面影響暫時停歇,此時大盤指數還未出現顯著上揚,但不少連帶被下殺的中、小型股,預期將出現更強勁的漲勢。投資人可比對上半年營收、獲利表現,選擇質優的中小型股介入短打。


政策利多  金銀四會點火 金融股升溫


接下來,當行情進入第三階段,特徵是漲勢從中小型股擴散到權值股,連帶地,加權指數也會跟著上櫃指數上揚。到了選前,行情預料波動將會增加,此時不妨盡量退場觀望,先將獲利較佳的優質股,列入觀察名單;待大選結果底定之後,再重新提高持股比重。

產業方面,金融股仍將是今年選舉行情中,不可或缺的主角。原因在於,兩岸金融當局的「金銀四會」,下半年肯定將召開,目前預期將金融開放措施與服貿協議脫鉤處理,市場普遍期待,金銀四會落幕後,可望釋出進一步利多政策。占整體權值較大的金融股走強,大盤勢必連帶反映,這是台股下半年重要的支撐因素。

另外,蘋果(APPLE)將推出的新iPhone,上半年已經讓供應鏈出現一大段漲幅,在利多實現的最後階段,市值普遍不小的大型組裝業者,預料將出現另一段表現行情。投資人可觀察相關個股的上半年財報表現,決定後續布局。


亮點族群  蘋概發燒、車用電子成長大

 

成長力道也值得長期關注的族群,還有汽車周邊應用,包括車用電子及相關零組件。原因來自兩方面,第一是金融海嘯期間,美國政府的緊急金援措施,只夠挽救通用等三大車廠不致倒閉,上游業者因為資金斷鏈,出現一波倒閉潮。後來車市雖然復甦,但原先的核心供應商已經消失,為了應付需求,美系車廠開始找上台灣業者供貨。

再者,日本三一一大地震後,原本日系車廠的海外重鎮泰國,隔年又遭遇洪水侵襲,連續兩次天災,讓日系汽車零組件生產秩序大亂,因應替補需要,台商終於接到來自日系車廠的訂單。這是台灣汽車零組件打開市場的重要因素。

以用途區分,車用電子的成長幅度可能又高於周邊零組件。根據歷史經驗,車用電子的成本,過去只占整輛車的五%,目前已經拉高到一○%。因為汽車安全控制功能越先進、越人性化,安裝車用電子的數量自然跟著增加,發生碰撞、意外的事故機率,無形中也會相對降低。

例如從倒車GPS、娛樂系統、到胎壓檢測,甚至是連接手機,都可以整合在車用電子系統內。以全球每年上千萬輛新車的規模而言,車用電子零件的商機相當可觀。

相對地,汽車客戶基於安全規格要求較高,採取客製化設計,而且零組件廠必須保證,隨時有充足產品供應給車廠,至於其他競爭者必須等到新車改款,才有機會打入該項車種。換句話說,在合約規範下,現有供應商通常享有較高的獲利空間。市場近來給予汽車零組件廠較高的評價,原因在此。

 

張真卿
張真卿
現職:暢銷理財書籍作家
經歷:銀行外匯交易員、上市公司董事長特助

(攝影/林育緯)

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