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資金動能有限 聚焦三大潛力族群

資金動能有限 聚焦三大潛力族群
iPhone 6開賣後銷售一路長紅,相關蘋概股第三季財報值得期待。

張弘昌

台股

攝影/林煒凱

932期

2014-10-30 12:41

十月股災後,儘管大盤指數在八五○○點暫時止跌,但成交量卻陷入低迷,在資金動能有限下,投資人除了嚴控持股水位外,選股方向可以挑選財報獲利佳的蘋概、DRAM,營運好轉的航運、面板,以及能見度佳的台積電概念股。

台股在八五○○點附近止跌後,開始出現反彈,唯在量能不繼下,能不能順利回補十月十三日的跳空缺口,將是接下來重點觀察方向。

由於技術指標日KD已經在低檔出現背離,歐美主要國家股市多半留有長下影線,預料指數再急挫機會不大,但受限全球景氣仍有雜音,投資人持股水位最好不要過高。

目前主要國家景氣由美國一枝獨秀,歐元區、日本、中國等,還是相對疲弱,使得IMF(國際貨幣基金)調降今年全球經濟預期,但預估明年的GDP(國內生產毛額)還是優於今年。換句話說,儘管市場存有不確定性因素,但不至於再度陷入衰退,誠如台積電董事長張忠謀形容的,雖然還是「陰天」,但沒有「下雨」。

只是隨著明年證所稅十億條款即將上路,加上個人綜所稅最高級距調高至四五%、可扣抵稅額減半,不友善的課稅制度讓台股的大額資金紛紛退出觀望,二十日均量只剩八百億元左右,在成交量委靡不振下,指數空間有限,財報有亮點的個股才有機會出頭。


蘋概股、DRAM 適合短打


因此,在第三季財報最後截止日前,投資人不妨篩選有機會吸引資金拉抬的族群,思考方向主要有三。首先,就是獲利數字表現突出的個股,例如iPhone 6賣到供不應求的蘋概股、DRAM等,但這些族群暫時適合短打,在財報好消息公告後,反而要尋找出場點。

蘋概股可以留意的有鴻海(二三一七)、可成(二四七四)、和碩(四九三八)等,iPhone主要組裝廠鴻海九月營收跳升到四一四五億元,較八月大增五一%,也比去年同期增加二三%,以過去經驗來看,第三、四季鴻海營運都將維持高檔。

另一家組裝廠和碩九月營收達一○六○億元,亦較八月勁揚六三%,法人估計可望一路暢旺到十一月,不過因為鴻海代工以銷售較佳的iPhone 6 Plus為主,因此未來鴻海營收成長表現將優於和碩。

DRAM裡的華亞科(三四七四)第三季營收為二○二億元,年成長率一九%,法人預估單季EPS約在一.六元至一.七元之間,維持第二季的水準,毛利率依舊在五○%以上。

至於第四季因製程轉換與PC需求因季節性因素降溫,因此營收和獲利會略微減少,全年EPS預估會有六.六元水準。


航運、面板股 營運否極泰來

 

另外可以留意的族群,是營運否極泰來的航運股和面板股。航運股九月以來受惠國際油價大跌,貨櫃相關的長榮(二六○三)、陽明(二六○九)、萬海(二六一五)因為轉虧為盈題材領先表態。

近期用油成本比重較貨櫃還高的航空業,包括華航(二六一○)、長榮航(二六一八)和復興航(六七○二)等,也在低檔放量拉出長紅,其中復興航更是準備收復今年七月澎湖空難的起跌點。

除了油價下跌的利多外,隨著歐元、日圓貶值,國內出國人數明顯增加,也帶動航空股的營收表現,像長榮航第三季營收為三五八億元,比去年同期增加八%,讓法人最近紛紛上調獲利數字和目標價,預估第三季單季EPS達○.七八元,較上季○.○四元明顯好轉。

面板股因中國市場拉貨需求,第三季營收表現不俗,尤其以群創(三四八一)成長力道較強,法人估計第三季獲利約有○.五元,超越上半年的○.三五元,預料財報公告前股價不看淡;但由於中國十月拉貨潮漸入尾聲,第四季宜觀察後續成長動能。


台積電概念股 業績前景樂觀


最後,業績前景相對較樂觀的族群,例如台積電(二三三○)和相關概念股,同樣可以關注。

台積電第三季營收再創新高,稅後EPS達二.九四元,預估第四季營收將再攀高峰,全年獲利可以挑戰一個股本,為一九九五年以來最佳成績。

至於半導體設備廠漢微科(三六五八),近期因英特爾、台積電、格羅方德(GF)、三星等進行技術競賽,將製程快速推展到十奈米世代,並大幅增加資本支出,讓法人對第四季至明年的營收持續樂觀。在利多撐腰下,股價近期不畏大盤回檔,蓄勢挑戰四月高點一四七○元。

 

概念股

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