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15檔雙引擎成長電子股 拉回可低接

15檔雙引擎成長電子股 拉回可低接
為了持續維持領導地位,台積電擴大明年資本支出金額,除了對訂單有信心外,對設備廠也相當有利。

張弘昌

台股

台積電提供

935期

2014-11-20 12:38

第三季電子股財報強者恆強,台積電、鴻海、華碩、大立光表現都相當亮麗,蘋概和電子商務族群亦不遑多讓;太陽能、安全監控和觸控面板,因產業前景不明,恐怕還有一段調整的路要走。

上市櫃公司第三季財報出爐,電子股各次族群獲利的好壞相差明顯,表現較佳者包括蘋果概念、台積電(二三三○)和其受惠個股,另外面板、DRAM、泛華碩集團和電子商務族群也不錯。表現較讓投資人失望的,則以太陽能、觸控面板等族群為主。

電子股獲利王莫過於台積電,前三季累計稅後賺了一八三九億元,今年將正式站上二千億元,可說是寫下台灣證券史的新頁。為了擺脫後面追兵,公司宣布明年資本支出將砸下一百億美元(約新台幣三千億元),使得設備股漢微科(三六五八)、翔名(八○九一)等,在想像空間下,股價近期走勢強勁。


受惠iPhone 6熱銷  鴻海、鴻準單季獲利創佳績


台積電獲利創下新猷,蘋果訂單是最大功臣。iPhone 6上市之後,銷售情況供不應求,其他相關概念股第三季獲利同樣傲人,包括主要代工廠鴻海(二三一七)毛利率走揚到七.一%,創下近七季新高,第三季單季稅後EPS(每股純益)達二.三元,累計前三季已經賺了半個股本,全年總獲利上看一千億元。

機殼股鴻準(二三五四)表現更是驚豔,單季稅後EPS賺了一.九元,超越上半年的一.二四元,三大法人在十一月聯袂買超,股價創下今年新高,整體氣勢遠勝過另一家機殼廠可成(二四七四)。

泛華碩概念股華碩(二三五七)及和碩(四九三八),第三季財報也讓市場眼睛為之一亮。華碩第三季稅後EPS為七.八二元,為近七季以來新高,前三季達二○.一四元,公司預估第四季在筆電、手機等熱賣下,仍能維持營運高檔。至於和碩第三季稅後EPS大賺二.○三元,前三季三.八六元,出乎市場預期,激勵股價領先大盤,一舉突破八月高點。

此外,電子商務日漸成熟,網家(八○四四)第三季稅後純益再創新紀錄,稅後EPS則來到一.九八元,前三季大賺五.五七元,第四季預期在聖誕節和尾牙採購商機帶動下,業績可望再度走高;而數字科技(五二八七)前三季稅後EPS也賺了十一.二一元,較去年同期八.六九元明顯成長。


太陽能、觸控警報未解  信驊、聯詠可留意波段行情


電子股財報表現較差的,莫過於太陽能族群,除了碩禾(三六九一)和中美晶(五四八三)獲利平穩外,其餘第三季多半因為美國「雙反」(反傾銷、反補貼)壓力而陷入虧損,例如茂迪(六二四四)稅後EPS負一.六九元、昇陽科(三五六一)負○.二五元、綠能(三五一九)負一.六九元,股價亦瀕臨破底。法人認為國際油價不斷走低,跌勢未見中止,後市應暫時觀望。

至於觸控面板在陸廠殺價競爭下,主要大廠F-TPK(三六七三)第三季稅後EPS虧了○.七三元,勝華(二三八四)更因提列資產減損七十.三億元,以及存貨跌價損失三十四.二億元,每股大虧七.六二元,每股淨值已不足五元。其他像洋華(三六二二)、介面(三五八四),前三季也還是虧損局面,顯示觸控產業還有一段調整的路要走。

展望第四季營運狀況,和明年高配息考量,投資人目前可以留意前三季稅後EPS較去年同期明顯增加,以及前十個月累計營收成長的十五檔個股。其中信驊(五二七四)和聯詠(三○三四),因產品未來趨勢仍然向上,股價拉回可以留意。

信驊的主要產品為伺服器遠端管理晶片,合作夥伴為英特爾,今年受惠全球資料(data center)建置持續增加,前三季稅後EPS高達七.六二元;由於臉書、阿里巴巴、微信、騰訊、百度、Line等國際知名網站,都持續有擴建伺服器需求,因此明年信驊仍將維持高成長。法人估計,今明兩年信驊稅後EPS分別上看十.三四元和十三.一三元。

至於聯詠,前三季稅後EPS為八.四二元,明年在4K2K高畫質電視更普及下,高解析度驅動IC營收將持續成長,毛利率也會往上爬升。法人估計今明兩年稅後EPS分別為十一.六四元和十三.三四元,第四季營運淡季股價如有拉回,是不錯的切入點。

 

電子股

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