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精挑生活中「雙低股」 等它上漲賺一倍

精挑生活中「雙低股」 等它上漲賺一倍

周思含

台股

攝影/林育緯

959期

2015-05-07 15:14

儘管財經名嘴許啟智宣稱「已經退休」,但是他仍然靠股票營生,近年來的投資成績依舊亮眼,績效連年「翻倍」。
問他如何能在股海立於不敗之地,他答道:投資越簡單越好,不懂的別碰!

一身休閒裝扮,整個人看起來神清氣爽,許久沒在螢光幕前露面的財經名嘴許啟智宣稱自己「已經退休了」,如今過著四處遊山玩水的自在生活。儘管不再接通告談股論市,但是他「靠股票營生」,近年的投資報酬率穩居兩位數。

「下注」眼光精準的他,靠的是一套三十二年經驗鍛造的「五折股」選股法。這套選股法的績效如何?許啟智拐個彎說:「十年前,朋友拿出三百萬元請我代為選股,現在已經滾出七千萬元的淨值。」十年超過二十倍的獲利全來自股票操作,許啟智怎麼做到的?他輕鬆答道,「投資,越簡單愈好;選股,不懂的不要碰。」

許啟智認為,許多人投資失敗,是因為盲目追隨熱門題材,從物聯網追到穿戴裝置,研究完太陽能又關注生技醫療。然而,不是人人都是科技、生技專家,「人的知識終究有限,但是生活總是離不開吃穿,所以我的選股很簡單,都是從生活中觀察來的。」

 

不碰高價股  獲利了結後  續漲、續跌心理壓力都很大


舉個近期的例子,熱愛美國職籃賽事的他,注意到近期表現出色的三分王史蒂芬柯瑞(Stephen Curry)成為運動品牌Under Armour的球鞋代言人。看準柯瑞的人氣王頭銜,他搜尋運動產業類股,發現相關個股都已經漲多,只有F-百和股價相對便宜,因此今年一月他在二十二元的價位買進,至今漲幅已有二七%。

又如,年初他與太太到花蓮旅遊,發現在地人均提到觀光人口變多、土地飆漲的現象,他敏銳察覺到休閒產業值得注意,開始尋找相關股票,進而發現台開這個標的。許啟智解釋,台開在花蓮有開發案,在金門也投資免稅購物商城,營運方向跟對趨勢。

最重要的是,股價在低檔區,每年也有穩定配息,因此今年一月,他以十.八元的價格買進,沒想到買完隔天,台開連拉六根漲停,迄今漲幅已達四三%。

從生活中找投資題材,對許啟智來說,符合「簡單易懂」的最高原則,「用生活體驗股票投資,比起艱澀難懂的學問,容易多了!」

除了從生活中找投資標的,許啟智選股最重要的關鍵字,其實是「便宜」,他笑說:「就和去百貨公司一樣嘛,打七折的時候更有購物的誘因啊!」他十分專注在「尋找被低估的股票」,最常掛在嘴邊的一句話就是:「買股要買打五折的股票。」所謂「打五折」並不是瑕疵品出清,或者跳樓大拍賣,而是指股票的價值被低估,等到「伯樂」賞識,價值回升,就能賺進至少一倍的利潤,「這樣才是物超所值的買法!」

這類的五折股又多符合「雙低」原則:價值被低估、低價。如此一來,買進時安心,跌下來也不擔心。為何不選高價股?許啟智以股王大立光為例,一千元的股價,一張漲停就現賺七萬元,問題是:「我的心臟能不能承受高價股的漲跌?如果獲利了結,隔天續漲會搥心肝;但是不賣,明天開始慘跌無法脫手怎麼辦?」

然而,股價是否被低估該如何判斷?他舉宏璟建設為例,二○一三年十月,朋友請教他宏璟建設「能不能買」,本來對營建股興趣缺缺的他,看過財報之後,先前印象大為改觀,進而在每股約十四元時大筆買進,迄今漲幅至少六四%。

 

投資目標

 

不碰不懂的  建立低價股清單  發現「五折股」就重押


他怎麼算的?宏璟建設股本二十七億元,當時股價約十四元,換算下來市值約三十七.八億元。翻開財報則發現,宏璟建設土地資產不少,在一九九二年取得的新北市土城六千多坪土地,單以一坪一百萬粗計,資產價值至少六十億元;此外在台北市貴陽街還有大筆土地資產,顯示股價被低估。更重要的是,大股東張虔生持有宏璟建設四萬張股票,「代表老闆對自家公司很有信心。」許啟智解釋。

許啟智認為,不管景氣好壞,都找得到被低估的股票。放眼股價二十元以下、每年獲利配息穩健的公司不少,只要建立一張儲備名單,從中挑選生活經驗上有感的個股來研究,一旦發現其中有「五折股」就重押,「這就是財富翻倍的關鍵」。從去年的宏璟、○九年的裕融、一一年的寶雅等,都是重押「五折股」的典型。

然而,重押的前提,一定是「不懂絕不碰」及「投入心力研究」,尤其強調「一定是基本面沒問題、公司經營正派有前景、自己對這個產業了解,才敢這樣做。」他說。

此外,這類「五折股」初期成交量可能不大,但是「這就是機會,先進才能先贏,等到股票熱門,反倒是出場的時機。」許啟智提醒,當個股受到媒體追捧,在報章雜誌出現頻率變高,就是出場的指標,一旦短線過熱,寧可先獲利出場。

儘管透過投資股票,讓許啟智的資產翻倍,他還是強調:「投資是為了活下去,不是發大財。」每年年底,他都會檢視經濟情勢、社會氣氛判斷來年趨勢,找出「五折股」,再調整手中個股,靠著「簡單」的投資法累積財富,現在的許啟智,過著愜意富足的退休生活,那你呢?

 

投資目標

▲許啟智認為做股票不要趕流行,選到冷門股也不要怕,耐心等它帶來「翻倍」獲利。

 

投資股票

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