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搶短!鎖定10檔法人默默吃貨股

搶短!鎖定10檔法人默默吃貨股
玉山金受惠財管業務大爆發,獲利亮眼,後市可期。

歐陽善玲

股債前線

攝影/吳東岳

973期

2015-08-13 17:50

投資人想趁大盤跌深搶反彈,較安全的作法是「往人多的地方去」,瞄準法人連續買超個股。尤其是投信多貼緊盤勢操作,有資金的地方,股票才會漲,追蹤法人默默吃貨股,短打勝算高。

八月七日,台股盤中最低來到八三六八點,在這之前,多數法人認定指數在過去一年低點、八五○一點附近應有一定支撐,然而當大盤陸續失守重要關卡,法人對後市布局也審慎保守起來,市場上瀰漫一股低氣壓。瀚亞外銷基金經理人施勝發指出,要測試八三○○點上下是否有支撐,重點在目前仍處於高檔的美股。


他分析,美國費城半導體指數已跌破年線,接下來,那斯達克及道瓊工業指數會不會補跌,動見觀瞻。「台股偏弱,是領先反映全球電子業基本面不佳;而美股走勢一向牽動全球股市表現,一旦高檔修正,台股跟跌機會大,到時就看五年線,甚至十年線能否守住。」


台股上市櫃公司企業獲利仍持續成長,但獲利目標一路下修,從年初預估的二位數成長,到七月只剩八%;其中又以電子股下修幅度最大,主要原因,就在新興市場貨幣大幅貶值,對進口產品購買力下滑,消費性電子產品需求銳減,企業獲利失色,台股也黯淡無光。

 

半導體庫存水位高 量低跟著法人伺機布局


「需求端可能真的出了問題!」施勝發說,先前市場普遍認為,美國聯準會將分別在九月、十二月各升息一碼;但現在來看,可能十二月才會升息。「最明顯的例子,是近期美國十年期公債殖利率維持在二.二%至二.三%,並沒有大幅上揚,代表市場認定聯準會將延後升息,因應全球經濟放緩。」如此一來,台股盤跌戲碼將不會太快落幕。


「指數能否大幅反彈,關鍵在:錢要回來。」保德信高成長基金經理人葉獻文指出,籌碼面來看,現階段台股資金退出觀望,不外乎兩原因,一是散戶等待總統大選結束,另一是外資觀望美國升息。換言之,升息對法人猶如芒刺在背,是最在意的變數,盡早升息,指數才能展開一波像樣的反彈。

 

「利空早點落底,對大盤表現較有利,但目前油價在相對低點,九月升息的可能性低,因此操作還是要謹慎,聚焦在基本面谷底回升,或食衣住行、民生相關產業。」葉獻文表示。


而第三季電子業旺季不旺,需求是否遞延至第四季,則須觀察八月下旬電子庫存去化狀況。「市場需求不振,目前電子供應鏈仍努力消化庫存,若去化速度樂觀,第四季或許就能看到製造業訂單回籠,對電子股來說,有機會醞釀反彈。」施勝發說。


他指出,中國消費行為改變,接下來為因應「十一」國慶與「雙十一」電商促銷旺季消費需求,電子供應鏈有機會捲土重來,其中,蘋果概念股仍會是最大賣點。但不可諱言,自七月中旬到現在,蘋果公司股價跌幅大約一成,市場傳言不斷。

 

「要參與蘋概股反彈,最好先看到蘋果股價止跌回穩,這在新機發表前出現的機會高。但從過去台廠供應鏈表現研判,股價多半也在新品亮相後到達高峰;因為大環境氣氛混沌不明,操作難度提高,蘋概股應是搶短的次要選擇。」葉獻文提醒。


眼明手快的投資人想試手氣,趁大盤跌深搶反彈,最安全作法,還是「往人多的地方去」。「台股現在缺的是買氣,成交量低、或不被市場認同的個股,就算獲利再穩、股價跌得再深,只要沒有買盤進場,就算投資價值再高,都只能孤芳自賞,無法達到搶反彈目的。」施勝發表示。

 

法人大買玉山金 數位金融成獲利引擎


他認為,有效率的搶短,應是跟著法人走。「像投信操盤人多半貼著盤勢操作,有資金的地方,股票才會漲,追蹤法人連三日、或持續買超個股,伺機布局,反彈效果才會好。」施勝發強調,當盤面弱勢股不再破底,或蘋概股止跌,都是值得留意的搶短機會。


統計八月四日至八月六日,三大法人連三日買超逾千張個股,包括玉山金(二八八四)、新光金(二八八八)、鴻準(二三五四)、亞泥(一一○二)、頎邦(六一四七)及台壽保(二八三三);另外,統一(一二一六)、合庫金(五八八○)、兆豐金(二八八六)及華航(二六一○),也是八月交易第一周法人聚焦重心。


其中,封測廠頎邦上半年每股純益一.五元,優於預期;但先前受客戶持續調整庫存影響,今年來股價修正幅度最高逾四成,與年線負乖離率超過二○%,技術面角度已具備反彈契機。隨著半導體庫存逐步去化,非驅動IC的其他產品(如觸控、機上盒IC等)陸續推出,若第四季中國消費需求回溫,未來表現值得關注。


另外,玉山金自結前七月獲利達七十九.一五億元,每股純益一.一元,再創新高;公司除了經營財富管理、手續費收入帶動獲利,數位金融也是玉山金著力甚深的獲利引擎,公司與騰訊的「財付通」、阿里巴巴旗下的支付寶都有消費付款合作,進軍未來兩岸的行動支付與電商金融市場。八月第一周,三大法人累計買超玉山金約四.五萬張,目前股價跌破年線,一旦大盤止穩,玉山金有機會領先翻揚。

 

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